Fordi trender er sammensatt av en serie prisvekster spiller momentum en nøkkelrolle en vurdering av trendstyrke. Som sådan er det viktig å vite når en trend avtar. Mindre momentum fører ikke alltid til reversering, men det signaliserer at noe endrer seg, og at trenden kan konsolidere eller reversere.
Prismomentet refererer til retning og størrelse av pris. Sammenligning av pris svinger hjelper handelsfolk med å få innsikt i prismomentet. Her tar vi en titt på hvordan du vurderer prismomentet og viser deg hvilken divergens i momentum du kan fortelle om retningen til en trend.

Opplæring: Analysere diagrammønstre

Definere prismomentum
Størrelsen på prismomentet måles med lengden på kortsiktige prisveier. Begynnelsen og slutten av hver sving er etablert av strukturelle prisvinkler, som danner svinghøyder og nedturer. Sterk momentum er utstilt av en bratt skråning og en lang pris swing. Svakt momentum er sett med en grunnlengning og kort prisvingning (figur 1).

Figur 1: Momentum

For eksempel kan lengden på oppgangene i en opptrinn måles. Lengre oppganger tyder på at opptrenden viser økt momentum, eller blir sterkere. Kortere upswings betyr svekkelse momentum og trend styrke. Jevn lengde upswings betyr at momentet forblir det samme. (For relatert lesing, se Momentum Trading With Discipline og Riding The Momentum Investing Wave .)

Prisvinkler er ikke alltid enkle å vurdere med det blotte øye - prisen kan være hakkete. Momentum indikatorer brukes ofte til å utjevne prishandlingen og gi et klarere bilde. De tillater næringsdrivende å sammenligne indikatorens svingninger til pris svinger, i stedet for å måtte sammenligne pris til pris.

Momentumindikatorer Felles momentindikatorer for måling av prisbevegelser inkluderer relativ styrkeindeks (RSI), stokastikk og endringshastighet (ROC). Figur 2 er et eksempel på hvordan RSI brukes til å måle momentum. Standardinnstillingen for RSI er 14. RSI har faste grenser med verdier fra 0-100.

For hver oppgang i pris er det en tilsvarende oppgang i RSI. Når prisen svinger ned, svinger RSI også ned. (For relatert lesing, se Få bekreftelse med Momentum-strategien .)

Figur 2: Indikatorsvingninger følger generelt retningen for prissvingninger (A). Trendlinjer kan tegnes på svinghøyder (B) og lavt (C) for å sammenligne momentet mellom pris og indikator.

Kilde: TDAmeritrade Strategy Desk

Studien av momentum kontrollerer bare om pris og indikator er enige eller uenige.

Figur 3: Sammenlign pris og indikator for å gjøre bedre handelsbeslutninger.

Kilde: TDAmeritrade Strategy Desk

Momentum Divergens Uenighet mellom indikator og pris kalles divergens, og det kan ha betydelige konsekvenser for handelsstyring.Mengden av avtale / uenighet er relativ, så det kan være flere forskjellige mønstre som utvikler seg i forholdet mellom pris og indikator. For denne artikkelen vil diskusjonen bli begrenset til de grunnleggende former for divergens. (For mer, se Hva betyr det å bruke teknisk divergens i handel? )

Det er viktig å merke seg at det må være prisvinkler av tilstrekkelig styrke for å gjøre momentumanalyse gyldig. Derfor er momentum nyttig i aktive trender, men det er ikke nyttig i rekkeviddeforhold hvor prisvinkler er begrensede og variable, som vist på figur 4.

Figur 4: Under rekkevidde vil indikatoren ikke legge til det vi ser fra pris alene. Variabel svinghøyde og lavt visningsområde.

Kilde: TDAmeritrade Strategy Desk

Divergensen i en uptrend oppstår når prisen blir høyere høy, men indikatoren gir ikke høyere høyde. I en downtrend oppstår divergens når prisen gjør en lavere lav, men indikatoren gjør ikke lavere. Når divergens er oppdaget, er det en høyere sannsynlighet for en pris retracement. Figur 5 er et eksempel på divergens og ikke en reversering, men en endring av trendretning til sidelengs. (For mer innsikt, sjekk ut Retracement eller Reversal: Know the Difference .)

Figur 5: Momentum divergens og en tilbaketrekking. Høyere svinghøyder (små oransje piler) signalprisstøtte.

Kilde: TDAmeritrade Strategy Desk

Divergens hjelper handelsmannen til å gjenkjenne og reagere hensiktsmessig på en endring i prishandlingen. Det forteller oss at noe endrer seg, og at næringsdrivende må ta stilling til handelen, for eksempel å stramme stoppet eller ta fortjeneste. Å se divergens øker lønnsomheten ved å varsle handelsmannen for å beskytte fortjenesten.

Legg merke til aksjen fra figur 5, Chesapeake Energy Corp. (NYSE: CHK), hvor aksjer trukket tilbake til støtten. Tabellen over CHK i figur 6 (under) viser at trender ikke reverserer raskt, eller ofte. Derfor skaper vi den beste fortjenesten når vi forstår trenden, og bruker den til riktig strategi til rett tid.

Figur 6: Trend fortsettelse. Avtale mellom pris og indikator gir en oppføring (små grønne piler).

Kilde: TDAmeritrade Strategy Desk

Administrere Divergens
Divergens er viktig for handelsstyring. I figur 5 var det å ta gode strategier å ta overskudd eller selge et anropsalternativ. Divergensen mellom pris og indikator fører til en tilbaketrekking og deretter fortsetter trenden. Hvis du ser på pivoten, gjør prisen under den nedre trendlinjen, blir dette ofte referert til som en bjørnfelle, hvor det falske signalet trekker i shorts og deretter prisen reverserer raskt. Vi kan se at signalet til inngang dukket opp da den høyere lavprisen ble avtalt med det høyere lavet av indikatoren i figur 6 (små grønne piler).
Divergens indikerer at noe endrer seg, men det betyr ikke at trenden vil reversere. Det signaliserer at næringsdrivende må vurdere strategiske alternativer: å holde, selge et dekket samtal, stramme stoppet eller ta delvis fortjeneste.Glamouren til å velge toppen eller bunnen handler mer om ego enn fortjeneste. Å være konsekvent lønnsomt er å velge riktig strategi for hva prisen gjør, ikke hva vi tror prisen vil gjøre. (For mer, se Divergenser, Momentum og Endringsgrad .)

Figur 7: Divergensresultater i rekkevidde.

Kilde: TDAmeritrade Strategy Desk

Figur 7 viser divergens som fører til sidelengs pris handling. Legg merke til svekkelseskraften ved å flytte gjennomsnittlig konvergensdivergens (MACD) ettersom prisen går inn i en rekkevidde. Dette signaliserer at næringsdrivende bør vurdere strategiske alternativer. Når pris og indikator er inkonsekvent i forhold til hverandre, har vi uenighet eller divergens. Vi har ikke kontroll over hvilken pris vil gjøre; Vi kontrollerer bare våre egne handlinger.

Figur 8: Divergens og deretter reversering av trend.

Kilde: TDAmeritrade Strategy Desk

Noen ganger vil divergens føre til en trendendring, som vist i figur 8. Utilities Select Sector SPDR (ARCA: XLU) vist i Figur 9 betaler et utbytte og har opsjoner. Forståelse av trendmoment gir en overskuddskant, da det er tre måter å tjene på her: gevinster, utbytte og call premium. Dette eksemplet viser trenden fortsettelse etter en sidelengs bevegelse, noe som overskrider fortjenesten fortsettelse.

Figur 9: Gå med trenden når prisen og indikatoren er enige.

Kilde: TDAmeritrade Strategy Desk

Konklusjon
Den mest nyttige måten å bruke momentumindikator på er å vite hvilken strategi som skal brukes. Prisen vil lede veien, men momentum kan tyde på en tid for å bevare fortjenesten. Kompetansen til en profesjonell handler ligger i hans eller hennes evne til å implementere den riktige strategien for prishandling.