En nedgang i markedet betyr ikke nødvendigvis at pengene dine kommer til å fly ut av vinduet. Selv når markeder er i uro, er det fortsatt mulig å tjene penger på aksjer. For investorer som står overfor et fallende marked, kan aksjer med høyt utbytteutbytte være en god investering. I mange tilfeller er aksjer som gir høy avkastning ofte en sikrere innsats enn vekstaksjer. Likevel, investorer må ta vare på - ikke alle aksjer med høy utbytteavkastning er vinnere.

Måling av høy avkastning
Utbyttet gir investorer en ide om kontantutbytteavkastningen de kan forvente fra de pengene de har satt i fare på aksjene.

Fastsettelse av utbyttet gir litt matte, men det kan gjøre (eller lagre) en formue. Ta for eksempel den hypotetiske bestanden av en stoffprodusent: CompanyJKL. I desember 2008 var aksjens utbytte 32 cent per aksje hvert kvartal. Multipliser det kvartalsvise utbyttet med fire for å få et årlig utbytte på $ 1. 28 per aksje. Del $ 1. 28 per aksje årlig utbytte etter aksjekursen på den tiden, $ 16. 55. Utbyttet for dette selskapet er 7,73%. Med andre ord, hvis du kjøpte CompanyJKL-aksjen på $ 16. 55, holdt på det, og kvartalsutbyttet forblir stabilt på 32 cent, vil du ha en 7,7% avkastning eller avkastning, bare fra utbyttet.

Selv om aksjens utbytte kan holde fast kvartalsvis etter kvartalet, kan utbyttet avkastes hver dag, fordi det er knyttet til aksjekursen. Etter hvert som aksjen stiger, faller utbyttet, og omvendt. Hvis JKL-aksjer plutselig skulle doble i verdi, fra $ 16. 55- $ 33. 10, vil utbyttet bli kuttet i halvparten til 3,9%. Omvendt, hvis aksjene skulle falle i verdi med halvparten, ville utbytteutbyttet doble, forutsatt at selskapet holdt utbyttebetalingen jevn. (For en grundig titt på dette og andre forhold, se vår Veiledning for verdivurdering av investeringer og vår Utbytteskalkulator .)

En innsats i usikre tider
Aksjer som gir et høyt utbytteutbytte, kan gjøre pengene dine vanskeligere enn de fleste andre investeringer. Dessuten, uavhengig av hvordan aksjene utfører, gir avkastningen en god tilbakevendende renteavkastning. Som et resultat kan høyt utbytte som gir aksjer være et godt sted å sette pengene dine når markeder faller. Dette skyldes i stor grad at de er mindre volatile enn andre aksjer, da investorer er mer villige til å holde fast på disse høyinntektsbeholdningene gjennom et bjørnmarked.

Tross alt representerer total avkastning fra en aksje både det beløpet som dets aksjeværdi setter pris på og sitt utbytteutbytte. For eksempel, hvis en aksje fortjener 10% i verdi og utbytteavkastningen er 10%, utgjør totalavkastningen til aksjeeieren 20%. På den annen side, hvis samme aksje vil miste verdi, vil aksjeeierne bare få et tap dersom aksjeverdien faller med mer enn utbyttet på 10%.Samtidig kan høye avkastninger legge et gulv på aksjens verdi, da en stor nedgang i aksjeverdien vil trolig tiltrekke nye investorer til å kjøpe inn på lavere nivåer etter hvert som utbytteutbyttet øker.

Det har faktisk vist seg at investorer kan overgå markedsindeksene med høy avkastningsutbytte. Michael O'Higgins, som bidro til å trekke oppmerksomheten til den avkastningsfokuserte strategien, kjent som "Dow's hunder", viste at ved å investere i de 10 høyeste yieldene i Dow Jones Industrial Average (DJIA), kunne investorer slå gjennomsnittlig seg selv.
Ifølge O'Higgins skyldes dette at høyt utbytte som gir lager av DJIA, typisk vil være laggards. Ved å kjøpe mens aksjene er "billige" og produsere utbytte, kan du potensielt slå andre strategier og markedet i gjennomsnitt i et down-marked. (Lær mer om denne typen investeringer i Stockpicking Strategies: Dogs of the Dow og Barking Up The Dogs Of The Dow Tree .)

Ikke Risikofri
Til tross for deres relative sikkerhet, ikke anta at en høy utbyttes investeringsstrategi er risikofri. Det er mange grunner til å være forsiktige med høy avkastning utbytte aksjer.

For det første kan et høyt utbytteutbytte være et advarselsskilt. Tross alt er aksjekursen relativt lav, og signaliserer at investorer er mindre entusiastiske over at selskapets vekstutsikter går fremover, eller enda verre, er selskapet i trøbbel. Hvis et selskap ikke klarer å opprettholde sin inntjening og det er en avmatning i veksten, kan det være en advarsel om å styre av aksjen, selv om utbyttet er høyt. Sørg for at selskapet ikke har så mye trøbbel at en utbytteskjæring kan være i arbeidet. (Utforsk argumenter for og mot selskapets utbyttepolitikk, og lær hvordan selskaper bestemmer hvor mye som skal betales i Hvordan og hvorfor betaler bedrifter utbytte? )

La oss late som CompanyJKL står overfor denne utviklingen. Dens sterke utbytte på 7,73% ved utgangen av 2008 var i stor grad basert på raskt fallende aksjeverdi. Fra 2004 hadde JKL-aksjen falt med nesten halvparten, da noen av selskapets største narkotika stod overfor patentutløp, og selskapet klarte ikke å skape nye blockbuster-produkter. I et forsøk på å øke sin fortjeneste, i januar 2009 annonserte JKL sin intensjon om å erverve rusmiddelgigant WXY. For å finansiere avtalen ble JKL tvunget til å redusere utbyttet i halvparten, slik at avkastningsfokuserte investorer med betydelig lavere avkastning kunne forvente. (For å lære mer om potensialet for dette problemet, les Er utbyttet ditt i fare? )

Hva skal du se etter i høy avkastning? Stol som alltid ikke utbytteutbyttet alene til bestemme passende aksjekandidater. Det er andre kriterier du må huske på når du investerer i aksjer med høy utbytte. Først og fremst, se på lagerets historie. Bedrifter som har en solid oversikt over stabile eller økende utbyttebetalinger, er å foretrekke. Bedrifter med uregelmessige utbyttebetaling historier kan ikke påberopes for å gi sikkerhetsbufferen du leter etter.(Oppdag problemene som kompliserer disse utbetalingene for investorer i
Utbyttefakta du kanskje ikke vet. .) Undersøk selskapets utbytteprosent, beregnet som årlig utbytte per aksje dividert med resultat per aksje. Et høyt utbytteutbytte kombinert med et lavt utbetalingsforhold gir et signal om at selskapet har nok plass til å opprettholde sitt utbytte når tider blir tøffe.

Tilsvarende undersøke selskapets nåværende og fremtidige kontantbehov. Selskaper fordeler seg kun utbytte når de produserer overskuddskvoter. Men i magre tider kan det komme mindre penger i døren, eller selskapet kan kreve kontanter for kapitalutgifter, utvidelse eller fusjoner og oppkjøp, i så fall kan det bli tvunget til å redusere eller eliminere utbyttet. Så selv når man ser etter aksjer med høye utbytter, er det viktig å sørge for at selskapet kan fjerne andre økonomiske hindringer. (For mer les

Indikatorer for kontantstrømindikatorer: Utbytteutbetalingsforhold og Utbyttens kraft .) Bunnlinjen

Utbytter med høy utbytte kan være et flott sted å investere i en nedgang. For investorer som ønsker å beskytte sin kapital, gir et høyt utbytteutbytte en sikkerhetsbuffer i usikre markeder. Men husk at bedrifter kan starte eller slutte å betale utbytte når som helst, så det er viktig å ikke ta falsk sikkerhet fra slike aksjer.