a:

Det er to typer konkurs eller svindel som kan påvirke vanlige aksjeeiere. Den første er en konkurs eller bedrageri av utstederen av en felles aksje. Den andre er en konkurs eller svindel av en verdipapirmegler eller -forhandler med hvem investorer holder aksjekapital i kontoer.

Det er eksempler på vellykkede rettergangssaker som investorene mottok en liten brøkdel av sin opprinnelige investering tilbake etter en konkurs eller svindel, som de som tok imot tidligere managementteam på WorldCom og Enron. For det meste har vanlige aksjeeiere ingen beskyttelse mot konkurs eller svindel som utstedes av utstedere av felles aksjer. Innehavere av aksjekapital er sist på linje etter obligasjonseierne, foretrukne aksjonærer og andre kreditorer i en slik hendelse.

Videre er det mange eksempler på selskaper hvis aksjer har falt til null eller nær null i pris, som aksjene i WorldCom og Enron gjorde, men uten konkurs eller anklager om bedrageri. Eksempler på slike selskaper med felles aksjer inkluderer penny stock utstedere La Quinta Resources Group og Opawica Explorations. Det er i hovedsak ingen beskyttelse for aksjeeiere i tilfelle konkurs, svindel eller komplett tap av kapital av ukjente grunner.

Det er andre eksempler hvor investorene har kjøpt god kvalitet, og deretter fortsatte å lide tap når deres meglere ble insolvent eller forårsaket tap, enten ved ganske enkelt å misappropriere investorers eiendeler eller ikke la dem tilgangskontoer eller likvidasjonsstillinger. Fra og med 2015, i USA, kan beskyttelse mot slike tap bli gitt av Securities Investor Protection Corporation (SIPC), mandat av 1970 Securities Investor Protection Act (SIPA).

SIPC gir beskyttelse for inntil $ 500 000 i investor egenkapital, inkludert $ 250 000 i kontanter, holdt i kontoer hos verdipapirforhandlere. Vanlige aksjeeiere i USA er beskyttet for opptil $ 500 000 aksjer av SIPA ved insolvens fra meglerens side.

To eksempler på når verdipapirforetak som har klientens eiendeler, gikk i konkurs, da Lehman Brothers og Bernard L. Madoff Investment Securities hver ble insolvent i 2008.

SIPC flyttet raskt for å overføre eiendeler, inkludert aksjekapital, på 110 000 Lehman-kontoinnehavere til andre bedrifter, slik at de kan fortsette å handle i volatile markeder, avverge ukjennelige tap og erosjon av investortillit.

Saken til Bernard L. Madoff Investment Securities var ikke like grei. De fleste av Madoffs kontoer var helt fiktive.SIPC ble tvunget til å undersøke hvilke kunder som hadde mottatt kapital i retur, og som hadde hatt fullstendige tap. Fra og med januar 2015 har kunder med Bernard L. Madoff Investment Securities med netto kontantposisjoner opptil $ 875 000 blitt betalt i sin helhet. Kunder med større beløp enn dette har mottatt 42. 87% av sine investeringer, samt forskudd på opptil $ 500, 000 av SIPC.