For investorer som søker en portefølje av utenlandske beholdninger, tilbyr Dodge & Cox International Stock Fund ("DODFX") volatil eksponering for ikke-U. S. Selskap, representert ved sin beta av 1. 23. Som fondets siste rapport datert 31. desember 2015 tildelte fondet 75. 3% av porteføljen til utviklede markeder og 24% til fremvoksende markeder.

Fondets største geografiske tildelinger er til Europa, inkludert Storbritannia med 54. 4%, Japan på 13,4% og Stillehavsbassenget med 13%. Fondet er vektet mot finanssektoren på 26. 1%, etterfulgt av forbrukerdiskretionær med 18,8% og informasjonsteknologi på 16,1%. Fondets største posisjon er i Naspers Ltd. (OTC: NAPRF) fra Sør-Afrika, som er kategorisert som et fremvoksende marked, på 4,2% av eiendelene. Samsung Electronics Co. Ltd. (OTC: SSNLF) representerer 3,8% av porteføljen, etterfulgt av Sanofi (NYSE: SNY SNYSanofi46. 10 + 0. 79% Laget med Highstock 4. 2. 6 < ) med 3,7%.

På grunn av akselererende kapitalinnstrømning, annonserte fondet at det lukkede dørene til nye investorer tidlig i 2015, men eksisterende aksjonærer kan fortsatt kjøpe aksjer. Fondet har $ 53. 8 milliarder kroner i forvaltningskapital (AUM) og betaler utbytte på 2,39%. Fra 2012 til 2015 leverte fondet blandede resultatresultater mens de viste sesongmessige handelstrender i bestemte måneder, så vel som trendende sekvenser som spannet kalenderen.

Fondets ytelse

Etter å ha mistet 15. 97% i 2011, sprang Dodge & Cox International Stock Fund tilbake med gevinster på 21. 03% i 2012 og 26. 31% i 2013 som rally i globale aksjer akselerert. Rallyet ble drevet av flere faktorer, blant annet investorers økende vilje til å ta risiko etter finanskrisen i 2008 og forutsetningen av pengepolitisk lettelsepolitikk i USA, Europa og Asia.

Fondets aksjer fortsatte å samle seg i første halvår 2014, men reverserte kurset da energiprisene begynte sin nedgang i juni på grunn av svakt etterspørsel og overforbruk, hovedsakelig på grunn av økende produksjon av skifer olje. I tillegg til fondets eksponering mot energisektoren ble også posisjoner i vekstmarkeder presset av fallende råvarepriser. Aksjekurser solgt for balansen i året, ferdig med en gevinst på 0, 08%.

I likhet med mange aksjefond startet Dodge & Cox International Stock Fund 2015 i en kort oppgang, og økte med ca 11% i mai. Kort tid etter å ha slått sin høyde på året, var bekymringer for fallende energipriser og fremvoksende markeder forbundet med bekymringer over kvaliteten på banklånsporteføljer, særlig de med eksponering for energi- og råvareselskaper.Som investorer trimmet risikofylte beholdninger, gikk aksjer relatert til alle tre sektorer gjennom årets slutt. Som et resultat registrerte fondet et årlig tap på 11. 35%. Etter å ha gjenopprettet fra en skarp avsetning til begynnelsen 2016 var årets avkastning for fondet -3. 76% per 31. mars 2016.

Sesongsmessige mønstre

Dodge & Cox International Stock Fund har hatt sterke sesongmønstre i bestemte måneder, samt en kraftig salgsstrikk som varer i 10 måneder. Siden 2012 opplevde måneden oktober gevinster om tre til fire år og ga fondets høyeste gjennomsnittlige månedlige avkastning på 3 02%. Februar følger med en gjennomsnittlig gevinst på 2. 58%. April så tre fortløpende gevinster siden 2013, og ga en gjennomsnittlig avkastning på fire år på 1, 55%.

Siden 2014 har tre måneder generert de største gjennomsnittlige tapene for fondet. Desember, med to påfølgende store tap, har en gjennomsnittlig avkastning på -6. 95%. September har et gjennomsnittlig tap på 5,05%, mens januar gjennomsnittlig tap er 4,83%.

Den sterkeste sekvensen for fondet var fra mai 2015 til februar 2016. I løpet av denne perioden registrerte fondet tap på ni av ti måneder, med et gjennomsnittlig månedlig tap på 3,27%.

The Bottom Line

Dodge & Cox International Stock Fund var en stjernespiller i 2012 og 2013, med en gjennomsnittlig avkastning på to år på 23,67%. Fondet møtte først i 2014, da prisene på sine beholdninger i energi og vekstmarkeder begynte å svekke seg. Da fondets beholdninger i finanssektoren begynte å synke igjen i mai 2015, tapte fondet 29,1% i verdi etter å ha lagt ut negativ avkastning i løpet av de neste ni av ti måneder.

Fondet har tre måneder som viser månedlig sesongkvalitet for kjøp, med en gjennomsnittlig gevinst på 2,38% per måned. Det månedlige salgsmønsteret har imidlertid vært mye sterkere. I 2014 utgjorde tap i januar, september og desember 15,1%. I 2015 trekker tap i de samme tre månedene 14% fra fondets årlige avkastning.