Det er ingen direkte skattefordel ved utstedelse av foretrukne aksjer i forhold til andre finansieringsformer som felles aksjer eller gjeld. Årsaken til dette er at foretrukne aksjer, som er en form for egenkapital, er betalt fast utbytte med etter skatt. Dette er samme sak for vanlige aksjer. Hvis utbytte utbetales, er det i etter skatt.
Foretrukne aksjer anses å være som gjeld ved at de betaler en fast rente som et obligasjonslån (en gjeldsinvestering). Det skyldes at rentekostnader på obligasjoner er fradragsberettigede, mens foretrukne aksjer betaler med etter skatt, foretrekkes aksjer som dyrere finansieringsmidler. Utstedelse av foretrukne aksjer har fordeler over obligasjoner ved at et selskap kan slutte å foreta betalinger på foretrukne aksjer der de ikke klarer å slutte å foreta utbetalinger på obligasjoner uten å gå i mislighold.
Det er noen grunner til at utstedelse av foretrukne aksjer er en fordel for selskaper. En fordel med å utstede foretrukne aksjer er at de i finansieringsformål ikke gjenspeiler tilsatt gjeld på selskapets finansielle bøker. Dette kan faktisk spare penger for selskapet i det lange løp. Når selskapet ser frem til gjeldsfinansiering i fremtiden, vil det motta en lavere rente siden det ser ut til at selskapets gjeldsbelastning er lavere, noe som gjør at selskapet i sin tur betaler mindre på fremtidig gjeld. Foretrukne aksjer har også en tendens til ikke å ha stemmerett, så en annen fordel blir at utstedelse av foretrukne aksjer ikke fortynner stemmerettighetene til selskapets aksjer.
For mer informasjon om foretrukne aksjer, se Introduksjon til konvertible foretrukne aksjer .
Kan foretrukne aksjer handles som vanlige aksjer? Er deres priser det samme?
Vanlige aksjer og foretrukne aksjer har mange forskjeller og likheter.
Hvis en av dine aksjer splitter, gjør det ikke det til en bedre investering? Hvis en av dine aksjer splitter 2-1, ville du ikke da ha dobbelt så mange aksjer? Ville ikke din andel av selskapets inntekter da være dobbelt så stor?
Dessverre nei. For å forstå hvorfor dette er tilfelle, la oss se gjennom mekanikken til en aksjesplitt. I utgangspunktet velger selskaper å dele sine aksjer slik at de kan redusere handelsprisen på aksjene til et utvalg som anses som behagelig av de fleste investorer. Menneskelig psykologi er hva det er, de fleste investorer er mer komfortable å kjøpe, sier 100 aksjer på 10 dollar aksje i motsetning til 10 aksjer på 100 dollar lager.
Hvorfor har noen foretrukne aksjer et høyere avkastning enn vanlige aksjer?
Før vi svarer på dette spørsmålet, la oss bare ta en rask gjennomgang av hva en aksjes avkastning faktisk måler. Avkastningen beregnes ved å ta aksjens årlige forventede utbytte og deretter dele det tallet med aksjens nåværende markedspris, noe som resulterer i en koeffisient som vanligvis er uttrykt i prosent.