Arbeidsdepartementet (DOL) avsluttet endelig sine svar på 34 vanlige spørsmål om både nye og eksisterende endringer i forvaltningsregelen. Phyllis Borzi, assisterende sekretær for arbeid for DOLs arbeidsmessige fordeler Security Administration, sa at det ville være minst tre "bølger" av svarene fra DOL.

Borzi bemerket i et blogginnlegg at hun skrev at de vanlige spørsmålene "er en viktig del av reguleringsprosessen, da de tillater avdelingen å avklare viktige deler av regelen, og avverge misforståelser som kan føre til dårlige resultater for pensjonering sparere eller fagfolk i finansiell tjenesteyting. "Og utstedelse av disse svarene til offentligheten i stort" er et annet eksempel på vår oppriktige innsats for å jobbe med finanssektoren for å lage en regel som gir mening og arbeider i den virkelige verden av investeringsrådgivning. "(For mer, se: Fiduciary Rule: Hva skal implementering koste? )

Vedlikeholde tidsfristen

Et av spørsmålene som løsningen besvart var at DOL vil stå innen fristens slutt 10. april for at reglene skal bli offentliggjort. Det hevder at fristen er "hensiktsmessig og gir tilstrekkelig tid til at planer og finansielle tjenesteleverandører skal tilpasse seg endringen fra ikke-fidusiær til fidusiær status. "

Joshua Waldbeser, rådgiver med Drinker Biddle & Reath, fortalte ThinkAdvisor at vanlige spørsmål ikke inneholdt noen materielle overraskelser eller reversere eventuelle tidligere avgjørelser som har blitt utgitt, og de fleste svarene ga bare ytterligere avklaring av de grunnleggende prinsippene som var inkludert i de opprinnelige reglene. Vanlige spørsmål sier at provisjonsnettverk basert på volum kan brukes under BICE-kravene, så lenge de er riktig strukturert og brukt. BICE-kravene krever at trinnene i rutenettet er ganske små og at disse øker, bør være potensielle i naturen. Men bonuser som er betalt for rekruttering som er knyttet til tilbakevendende salgsmål, kan føre til et potensielt brudd på BICE-kravene, selv om noen overgangsavhengighet kan tillates i tilfeller der et firma allerede er kontraktmessig bundet til å overholde denne ordningen. (For mer, se: DOL Fiduciary Rule: Alt du trenger å vite .)

BICE Krav

Et annet sentralt spørsmål som vanlige spørsmålene var, var om BICE ville tillate at det ble gjort anbefalinger på alle store kategorier av investeringer for private investorer i tillegg til råd som tilbys ved å rulle over en kvalifisert plan eller ansette en finansiell rådgiver. Svaret på dette er ja, BIC-fritaket er tilgjengelig for alle typer transaksjoner som er knyttet til de som gir rådgivning til privatkunder.

Ofte stilte spørsmålene på spørsmålet om hvorvidt BICE-kravene gjelder for å utføre en transaksjon, for eksempel en overgang på forespørsel fra kunden når ingen type investeringsanbefaling er gjort. Svaret på dette er nei - regelen behandler ikke en rådgiver som utfører en enkel transaksjon, for eksempel en overgang uten å gi investeringsrådgivning som fiduciary. Faktisk er rådgiveren fortsatt unntatt fra BICE-kravene, selv om han eller hun ikke anbefaler en investering så lenge de ikke blir betalt for det.

Et annet spørsmål gjelder robo-rådgiveres fidusiære status. Ofte stilte spørsmålene på at den fullstendige BIC-fristen ikke gjaldt en robo-rådgiver som fungerte som eneste kilde til investeringsrådgivning for en kunde.

Bunnlinjen

Den første bølgen av vanlige spørsmål som er gitt av Arbeidsdepartementet har besvart mange spørsmål om ulike bestemmelser i de nye reglene. Flere svar vil komme i nær fremtid, slik at rådgivere skal kunne skreddersy sine virksomheter til de nye reglene når de trer i kraft 10. april 2017. (For mer se: Fidusiær regel vil koste industrien $ 11B innen 2020 .)