På denne tiden mottar dette irriterende lille akronym øyetruller og samme irriterte reaksjon som mange opplever når man hører den samme sangen på radioen for tusen gang. Hvis arbeidsavtalen (DOL) ikke krever denne reaksjonen, utfordre deg selv til å fokusere mer på denne industriendringen fordi ånden i denne regelen ikke vil gå bort - uansett hva som skjer under den nåværende revisjonen av regelen. I tillegg er det for tiden truende overhead i en farlig tidsramme for mange bedrifter.

- 9 ->

Farene ved å søke en "snap on" løsning for DOL Compliance

Siden bransjen først ble gjort oppmerksom på overhodet av denne dommen, begynte en kjent trend å feie gjennom finanssektoren som begynte med en innledende fase av forvirring. Det er her hvor alle spørsmålene kom inn. "Hva betyr DOL fiduciaire regel? Hva betyr det spesielt for firmaet mitt og mine daglige arbeidsflyter? Hvor nøyaktig virket jeg ikke som fiduciary før denne avgjørelsen? Hva trenger jeg å bytte om prosessene mine og hvilke verktøy trenger jeg? "(For mer, se: DOL regel eller ikke, det er en ny forventning om forventning .)

Det vanligste spørsmålet Advicent har hørt: "Hva er det minste minimumet mitt firma kan gjøre for å være kompatibelt? "Å stille dette spørsmålet har ført til en observerbar push for et bestemt verktøy for umiddelbart å lindre alle DOL bekymringer. Mange bedrifter søker en "snap on" løsning som kan implementeres raskt, slik at de kan være sikre på at de vil være kompatible i alle situasjoner.

La oss imidlertid gå et skritt tilbake fra denne tankegangen og vurdere hva det er vi vet om finansnæringen og reguleringen - de er ofte overveldende komplekse. Hvordan er det at å trykke på en enkelt knapp muligens kan bety at slutten er bekymret over DOL-overholdelse?

Finansielle fagfolk og firmaene de representerer, må utfordre seg til å tenke i større grad når det gjelder fidusiærregelen. Deep down, bedrifter vet at snapping på et enkelt verktøy er rett og slett ikke kommer til å kutte den.

Skifting av fokus til en holistisk tilnærming

DOL-overholdelse må begynne med en helhetlig tilnærming - omarbeide hele arbeidsflyten og sikre at du har systemer og kontrollpunkter på plass for å sikre en repeterbar prosess som gir dyp dokumentasjon rundt klienten - rådgiver forhold. Ja, dette kan bety å kjøpe og implementere ny teknologi som fyller i hull og blir det som mangler puslespill i arbeidsflyten din. Mer realistisk for mange, dette betyr å revurdere og implementere en hel prosess som er sentrert rundt din overordnede DOL-strategi. Bare å legge til et økonomisk planleggingsverktøy, kommer ikke til å være det magiske svaret for firmaet der ute.

Med den rette kombinasjonen av teknologi og arbeidsflytjusteringer kan et firma videre sørge for at de opptrer i beste for sine kunder. For at en rådgiver eller firma skal kunne gi dette "rådgivende råd", må det utvikle en forståelse for kundene - inkludert deres nåværende økonomiske situasjon, mål, risikotoleranse og verdier. I tillegg er det en overflod av verktøy som finansielle tjenester kan utnytte for å øke effektiviteten og rådgiverens produktivitet. På grunn av skiftende rådgiver, kunde- og industriforventninger, kan det bli vanskelig å avgjøre hvilke verktøy som vil tillate firmaet å bekjempe de ulike pressene i hele bransjen.

Til slutt må bedriftene gi rådgivere råd til å generere mer inntekter, forbli konkurransedyktige og sikre overholdelse av effektive og repeterbare prosesser. Det er viktig å vurdere store bransjetrender når de bestemmer hvilke verktøy som passer best, og forbedrer den digitale strategien til et firma. (For mer, se: DOL Fiduciary Rule forklart fra 3. februar 2017 .)

Du kan lære mer om gjenværende konkurranse i møte med økende konkurranse og forskyvningsregulering. Denne artikkelen ble skrevet av Rachel Schlawin, en løsningskonsulent hos Advicent.