Utgifter kan kostnadsføres når de påløper, eller de kan kapitaliseres. Et selskap er i stand til å kapitalisere kostnaden ved å skaffe en ressurs kun hvis ressursen gir selskapet en konkret fordel for mer enn en driftssyklus. I denne forbindelse representerer disse utgiftene en eiendel for selskapet og balanseføres.

Effekt av kapitalisering på nøkkeltall
Avgjørelsen om å kapitalisere eller regne ut noen elementer avhenger av ledelsen. Som sådan vil dette valget ha innvirkning på selskapets balanse, resultatregnskap og kontantstrømoppstilling. Det vil også få innvirkning på selskapets økonomiske forhold.

Her er hva avgjørelsen vil ha innvirkning på:

• Netto inntekt - Kapitalisering av kostnader og avskrivning av dem over tid vil gi et jevnere mønster av rapporterte inntekter. Utgifter til bedrifter har høyere variasjon i rapporterte inntekter. Når det gjelder lønnsomhet i de tidlige årene, vil et selskap som kapitaliserer kostnader, få høyere lønnsomhet enn det ville ha hatt hvis det kostet dem. I senere år vil selskapet som utgiftskostnader få høyere lønnsomhet enn det ville ha hatt hvis det kapitaliserte dem.
• Eierandel - Valget av kostnadsutgifter eller kapitalisering i lang tid vil få liten effekt på aksjonærenes totale egenkapital. Når det er sagt, vil utgiftsselskaper i første omgang ha lavere egenkapital (mindre fortjeneste, dermed mindre beholdt inntjening).
• Kontantstrøm fra driften - Et selskap som kapitaliserer sine kostnader, vil vise høyere netto overskudd i de første årene og må betale høyere skatt enn det ville ha måtte betale hvis det kostnadsførte alle kostnadene. Når det er sagt, over en lang periode vil skatteimplikasjonene være de samme. Men valget for å kapitalisere over utgifter har en mye større effekt på den rapporterte kontantstrømmen fra drift og kontantstrøm fra investering. Hvis et selskap utgifter sin kostnad, blir det inkludert i kontantstrøm fra driften. Hvis det kapitaliseres, vil det bli inkludert i kontantstrøm fra investering (lavere investeringsstrøm og høyere kontantstrøm fra drift).
• Eiendeler som er rapportert i balansen - Et selskap som kapitaliserer sine kostnader, vil vise høyere totale eiendeler.
• Nøkkeltall - Et selskap som kapitaliserer sine kostnader, vil vise høyere lønnsomhetsforhold ved begynnelsen og nedre forhold i de senere stadiene. Likviditetsforholdene vil oppleve liten innvirkning, bortsett fra CFO-forholdet, som vil være høyere under kapitaliseringsmetoden. Driftseffektivitetsforhold som total eiendoms- og omsetningsomsetning vil bli lavere under kapitaliseringsmetoden på grunn av høyere rapporterte anleggsmidler. Videre vil egenkapitalomsetningen være høyere under kapitaliseringsmetoden (lavere total egenkapital grunnet lavere nettoresultat).Bedrifter som kapitaliserer sine kostnader, vil i første omgang rapportere høyere nettoinntekt, lavere egenkapital og høyere forvaltningskapital. Husk at en lik dollar-effekt på teller og nevner vil gi et høyere nettoresultat. Når det er sagt, vil ROE & ROA i gjennomsnitt være høyere for kapitalisering av bedrifter. Solvensprosentene er bedre for bedrifter som kapitaliserer sine kostnader fordi de har høyere eiendeler, EBIT og egenkapital.

Vurder figur 8. 2 nedenfor for en oversikt over effekten av kapitalisering og kostnadsutvikling på nøkkeltall.

Figur 8. 2 Virkning av eiendeler, lønnsomhet på finansielle forhold