Det er på tide for pensjonsplanen sponsorer å bli seriøse om sine forpliktelser. Enkelt sagt slutter arbeidsgiverens plikt for planen ikke når de skriver sjekken. Det begynner.
Uten tanker eller planlegging har 401 (k) blitt Amerikas pensjonsplan. Dagene med garantert pensjonsinntekt for livet er langt borte, og sammen med dem den økonomiske tryggheten som tradisjonelle pensjonsordninger ga.

Men til dags er 401 (k) -løsningen dypt feil.

SEE: Å få mest mulig ut av et 401 (k) Program

Problemer Den utbredt feilen på 401 (k) planlegger å gi tilstrekkelig pensjonsinntekts sikkerhet for amerikanske arbeidstakere har tatt oppmerksomheten av domstolene, regulatorene, administrasjonen, kongressen, akademikere og deltakere.

Disse feilene inkluderer uhyrlige kostnader som ikke har noen likhet med verdien, dypt innebygde interessekonflikter, vedvarende underprestering av underliggende investeringskomponenter, utilstrekkelig avsløring, upassende investeringsmenyer, feil plandesign, utilstrekkelig deltakerutdanning og mangelfull standardavsetninger. Kumulativt gjør disse feilene alt, men garanterer feilen i deltakerens utfall.

Gratulerer med vedtatte og foreslåtte Band-Aid-løsninger vil bli en del av veien for å forbedre pensjonslandskapet. Men forskrifter, lovgivning og trusselen om rettssaker kan bare gå så langt. De ulike løsningene gir informasjon og veiledning for å planlegge fiduciaries, men i seg selv kan ikke gjøre dem bedre fiduciaries. Planen sponsor må enten utvikle fiduciary praksis og prosedyrer eller delegere dem til noen som kan.

Hvorfor? Plan sponsorer er i bransjen for å lage widgets eller levere tjenester. Å fungere som en fiduciary og utvikle hensiktsmessige prosedyrer og praksis er generelt utenfor deres ferdighetssett, og en forstyrrelse av deres primære interesse for å drive en vellykket bedrift. Oppriktig, få bedrifter stiger og faller basert på kvaliteten på deres 401 (k) plan.

Jeg foreslår ikke et øyeblikk at de bryr seg ikke. Ingen ønsker å ha en krummende pensjonsplan. De fleste arbeidsgivere vil ha for sine ansatte å motta maksimale fordeler for hver dollar satt til side. Men, vil ikke gjøre det slik. Og etterlater det til en produktpusher som "tar vare på alt", er det lite sannsynlig å lage en kvalitetsplan.

SEE: Topp 5 kritiske pensjonsplan feil å unngå

Lang erfaring viser at plansponsorer ikke kan stole på lønnservice, forsikringsselskap, meglerhus eller fondsselskap for å overvinne sine dypt innebygde interessekonflikter å fikse sine planer. Disse salgsenhetene har liten interesse og sterke disincentiver til fidusiær oppførsel. De fleste av dem forbyr absolutt deres agenter fra å akseptere fidusiært ansvar.

Bunnlinjen Heldigvis kan plansponsorer delegere mye av sitt ansvar og kaste det meste av sitt ansvar overfor en uavhengig uavhengig investeringsrådgiver som vil akseptere fidusiær status skriftlig (teknisk ERISA 3 (38) Fiduciary). Så lenge rådgiveren er forsiktig valgt, aksepterer fidusiært ansvar skriftlig og overvåkes forsiktig, kan plansponsor lette nesten alt ansvar og ansvar for investeringsdesign, fondvalg, kostnadskontroll, avsløring, oppløsning av eventuelle potensielle interessekonflikter. og deltakerutdanning. Med mindre plansponsor har investeringsekspertise og er villig til å akseptere potensielt personlig ansvar, krever ERISA at de delegerer til en forsiktig ekspert.

Når du engasjerer en forsiktig ekspert, bør forventningen reduseres, forbedret investeringsresultat, høyere deltakertilfredshet, planutnyttelse, større akkumuleringer og redusert personlig ansvar for fiduciaries.

Alternativt kan domstolene, deres ansatte, Securities and Exchange Commission og / eller Department of Labor administrere en særlig kostbar og smertefull leksjon.