Energiselectorsektoren SPDR (NYSEARCA: XLE XLESel Sct En69. 97 + 1. 88% Laget med Highstock 4. 2. 6 ) børsnotert fond (ETF) er en kapitaliseringsvektet tracker av selskaper i Standard & Poors 500 Index-energisektoren. XLE hadde 40 aksjer i mai 2016, hvorav topp 10 representerte 67% av porteføljen. Exxon Mobil Corporation (NYSE: XOM XOMExxon Mobil Corp83. 77 + 0,71% Laget med Highstock 4. 2. 6 ) er den største beholdningen på 19. 4% av de totale eiendelene, etterfulgt av Chevron Corporation (NYSE: CVX CVXChevron Corporation116. 36 + 1. 19% Laget med Highstock 4. 2. 6 ) ved 15. 1%.

XLEs aksjekurser gikk ned 35% fra $ 101 i 2014 til $ 65. 18 i mai 2016, med fallende energipriser alvorlig innvirkning grunnleggende og presse egenkapital verdivurderinger ned. Sakte økonomisk vekst, rentenivået i Federal Reserve og globale makroøkonomiske trusler skaper usikkerhet i markedet, noe som fører til at mange investorer vurderer defensive ETFer som Consumer Staples Sector SPDR (NYSEARCA: XLP XLPSel Sct Cns Stp52. 74-0. 75 % Laget med Highstock 4. 2. 6 ), Verktøy Velg sektor SPDR (NYSEARCA: XLU XLUSel Sct Utlts55. 26 + 0. 09% Laget med Highstock 4. 2. 6 < ) og helsevesenet Velg sektor SPDR (NYSEARCA: XLV XLVSec SPDR Hlth81. 40-0. 26% Laget med Highstock 4. 2. 6 ). Investorer må vurdere grunnleggende og verdsettelsesverdier ved sammenligning av disse ETFene.

Utbytteutbytte

Utbytteutbytte er ofte den viktigste metriske for investorer som vurderer defensive aksjer. Investorer som ønsker variert, markedsvektet eksponering gjennom indekssporende ETFs, forventer generelt ikke rask prisvekst i disse relativt lavrisikokjøretøyene. I stedet håper de å generere utbytteinntekter mens de kjører generelle markeds- eller sektortendenser. Utbyttebetalende aksjer blir spesielt populære i tider med markedskrise, når prisøkning blir mindre sannsynlig.

XLEs utbytteutbytte var 2,77% per mai 2016, da ETF handlet til $ 64. 88 per aksje. ETFs utbytte var 2,6% ett år tidligere, da aksjer var $ 80. 22. Renteprisavkastningen var 1,81% i mai 2014, med aksjekurser over $ 91. Fallende pris per aksje har ført til at utbytteutbyttet øker, selv om ETFs utbytte treffer et flerårig nivå i første kvartal 2016. Det sammenligner også fordelaktig med defensiv sektor ETFs XLV og XLP, som har fremtidige utbytter på 1. 35% og 2. 02%, henholdsvis. XLUs utbytteutbytte er noe høyere ved 3 01%.

XLEs utbytte støttes av dedikert innsats av sine største bestanddeler for å opprettholde og øke egen utbytte.Exxon Mobil betalte kvartalsvis utbytte på $ 0. 69 i juli 2014, da West Texas Intermediate olje var $ 103 per fat. Selskapet økte kvartalsutbytte til $ 0. 73 i april 2015 og $ 0. 75 i april 2016. Exxons ledelse har eksplisitt anerkjent å opprettholde utbyttet som en prioritet samtidig som kapitalinnskuddene reduseres og begrensede tilbakekjøp av aksjer. Chevron betalte en $ 1. 07 utbytte i april 2016, som var identisk med utbetalingen i juli 2014. Chief Financial Officer Patricia Yarrington sa, "Bevare og øke utbyttet er vår første prioritet," på Chevron første kvartal 2016 inntjeningsanrop.

De to største selskapene i XLE forblir forpliktet til å bevare sine utbytte, og de fleste av de andre største beholdningene har fulgt etter. Imidlertid har andre mindre bestanddeler vært mindre stabile. ETFs utbytte var $ 0. 4524 per aksje i mars 2016. Dette ligner på $ 0. 4635 utbytte betalt i mars 2014. Mellom 2014 og 2016 steg XLEs kvartalsutbytte så høyt som $ 0. 5422, som ble betalt i desember 2015.

Verdsettelsesmetoder

XLEs fremtidige pris-til-resultat-forhold er ekstremt høyt på 107, basert på forventet 2016-inntjening. Lavprispriser har sterkt påvirket inntektene til energiselskapene, selv om de større bedriftene skal kunne gå tilbake til lønnsomhet dersom energiprisene stiger i 2016 og 2017, som forventet. I mai 2016 var XLEs P / E-forhold for 2017-inntekter 32, som fortsatt var vesentlig høyere enn de av defensiv sektorene, hvorav ingen var over 22.

XLEs pris-til-kontantstrømforhold var kun 11 .2 fra mai 2016, etter betydelige reduksjoner i kapitalutgifter. Denne verdien er lavere enn XLVs 13. 7 og XLPs 16. 2, selv om XLU leder gruppen på 8. 6. XLE ser også billig ut i forhold til bokført verdi, med en prisverdig pris på 1, 7. Dette tallet er lik XLUs 1. 7, men er mye lavere enn XLPs 4. 4 og XLV's 2. 8.

Er XLE a Buy?

Bekymrede forhold på energimarkedet førte til en bratt nok tilbakegang i XLEs pris, noe som skaper en mulighet for kontraherende investorer som verdispill. Energiprisene forventes å komme seg sakte de kommende årene, noe som betyr at dagens uro skal lindres. Utbyttet med høy utbytte gjør XLE attraktivt i forhold til defensiv sektor ETF, noe som gjør dette til en gyldig mulighet for inntektsinvestorer.