Energiselectorsektoren SPDR (NYSEARCA: XLE XLESel Sct En69. 97 + 1. 88% Laget med Highstock 4. 2. 6 ) børsnotert fond (ETF) er en kapitaliseringsvektet tracker av selskaper i Standard & Poors 500 Index-energisektoren. XLE hadde 40 aksjer i mai 2016, hvorav topp 10 representerte 67% av porteføljen. Exxon Mobil Corporation (NYSE: XOM XOMExxon Mobil Corp83. 77 + 0,71% Laget med Highstock 4. 2. 6 ) er den største beholdningen på 19. 4% av de totale eiendelene, etterfulgt av Chevron Corporation (NYSE: CVX CVXChevron Corporation116. 36 + 1. 19% Laget med Highstock 4. 2. 6 ) ved 15. 1%.

AD:

XLEs aksjekurser gikk ned 35% fra $ 101 i 2014 til $ 65. 18 i mai 2016, med fallende energipriser alvorlig innvirkning grunnleggende og presse egenkapital verdivurderinger ned. Sakte økonomisk vekst, rentenivået i Federal Reserve og globale makroøkonomiske trusler skaper usikkerhet i markedet, noe som fører til at mange investorer vurderer defensive ETFer som Consumer Staples Sector SPDR (NYSEARCA: XLP XLPSel Sct Cns Stp52. 74-0. 75 % Laget med Highstock 4. 2. 6 ), Verktøy Velg sektor SPDR (NYSEARCA: XLU XLUSel Sct Utlts55. 26 + 0. 09% Laget med Highstock 4. 2. 6 < ) og helsevesenet Velg sektor SPDR (NYSEARCA: XLV XLVSec SPDR Hlth81. 40-0. 26% Laget med Highstock 4. 2. 6 ). Investorer må vurdere grunnleggende og verdsettelsesverdier ved sammenligning av disse ETFene.

AD:

Utbytteutbytte

Utbytteutbytte er ofte den viktigste metriske for investorer som vurderer defensive aksjer. Investorer som ønsker variert, markedsvektet eksponering gjennom indekssporende ETFs, forventer generelt ikke rask prisvekst i disse relativt lavrisikokjøretøyene. I stedet håper de å generere utbytteinntekter mens de kjører generelle markeds- eller sektortendenser. Utbyttebetalende aksjer blir spesielt populære i tider med markedskrise, når prisøkning blir mindre sannsynlig.

AD:

XLEs utbytteutbytte var 2,77% per mai 2016, da ETF handlet til $ 64. 88 per aksje. ETFs utbytte var 2,6% ett år tidligere, da aksjer var $ 80. 22. Renteprisavkastningen var 1,81% i mai 2014, med aksjekurser over $ 91. Fallende pris per aksje har ført til at utbytteutbyttet øker, selv om ETFs utbytte treffer et flerårig nivå i første kvartal 2016. Det sammenligner også fordelaktig med defensiv sektor ETFs XLV og XLP, som har fremtidige utbytter på 1. 35% og 2. 02%, henholdsvis. XLUs utbytteutbytte er noe høyere ved 3 01%.

XLEs utbytte støttes av dedikert innsats av sine største bestanddeler for å opprettholde og øke egen utbytte.Exxon Mobil betalte kvartalsvis utbytte på $ 0. 69 i juli 2014, da West Texas Intermediate olje var $ 103 per fat. Selskapet økte kvartalsutbytte til $ 0. 73 i april 2015 og $ 0. 75 i april 2016. Exxons ledelse har eksplisitt anerkjent å opprettholde utbyttet som en prioritet samtidig som kapitalinnskuddene reduseres og begrensede tilbakekjøp av aksjer. Chevron betalte en $ 1. 07 utbytte i april 2016, som var identisk med utbetalingen i juli 2014. Chief Financial Officer Patricia Yarrington sa, "Bevare og øke utbyttet er vår første prioritet," på Chevron første kvartal 2016 inntjeningsanrop.

De to største selskapene i XLE forblir forpliktet til å bevare sine utbytte, og de fleste av de andre største beholdningene har fulgt etter. Imidlertid har andre mindre bestanddeler vært mindre stabile. ETFs utbytte var $ 0. 4524 per aksje i mars 2016. Dette ligner på $ 0. 4635 utbytte betalt i mars 2014. Mellom 2014 og 2016 steg XLEs kvartalsutbytte så høyt som $ 0. 5422, som ble betalt i desember 2015.

Verdsettelsesmetoder

XLEs fremtidige pris-til-resultat-forhold er ekstremt høyt på 107, basert på forventet 2016-inntjening. Lavprispriser har sterkt påvirket inntektene til energiselskapene, selv om de større bedriftene skal kunne gå tilbake til lønnsomhet dersom energiprisene stiger i 2016 og 2017, som forventet. I mai 2016 var XLEs P / E-forhold for 2017-inntekter 32, som fortsatt var vesentlig høyere enn de av defensiv sektorene, hvorav ingen var over 22.

XLEs pris-til-kontantstrømforhold var kun 11 .2 fra mai 2016, etter betydelige reduksjoner i kapitalutgifter. Denne verdien er lavere enn XLVs 13. 7 og XLPs 16. 2, selv om XLU leder gruppen på 8. 6. XLE ser også billig ut i forhold til bokført verdi, med en prisverdig pris på 1, 7. Dette tallet er lik XLUs 1. 7, men er mye lavere enn XLPs 4. 4 og XLV's 2. 8.

Er XLE a Buy?

Bekymrede forhold på energimarkedet førte til en bratt nok tilbakegang i XLEs pris, noe som skaper en mulighet for kontraherende investorer som verdispill. Energiprisene forventes å komme seg sakte de kommende årene, noe som betyr at dagens uro skal lindres. Utbyttet med høy utbytte gjør XLE attraktivt i forhold til defensiv sektor ETF, noe som gjør dette til en gyldig mulighet for inntektsinvestorer.