Selv om det er fornuftig å sette pengene dine til å fungere for deg ved å benytte en rekke investeringer, er Internal Revenue Service (IRS) ikke opptatt av å la disse inntektene gå ubeskattet. Selvfølgelig gir enkelte typer investeringer større skattbyrder enn andre, men det kan være vanskelig å skille det gode fra de ikke-så gode investeringene uten en helhetlig forståelse av hvordan hvert produkt opererer, og hvordan skattemyndighetene beskatter ulike typer investeringsinntekter .

Selv om ikke alle børsnoterte fond (ETF) er skatteeffektive, gjør deres hybridstruktur dem unikt i stand til å redusere skatteforpliktelsen til aksjonærer ved å internalisere tap mens eksternaliserende overskudd. I tillegg betyr den langsiktige investeringsstrategien som brukes av indekserte ETFer at de få utdelingene de gjør, er sannsynlig skattepliktig til en lavere rate enn kapitalgevinster eller utbyttefordelinger fra mange fond.

Hva er en ETF?

ETF er et fond, som et fond, som inneholder en rekke verdipapirer, og har profesjonelt klart å generere avkastning for aksjonærer. Som med verdipapirfond eier aksjeeiere deler av ETFs verdi, som er lik den samlede verdien av alle verdipapirer i fondets portefølje. I motsetning til fond, og som aksjer og obligasjoner, er ETFer kjøpt og solgt på det åpne markedet.

Selv om det ikke er helt sant, har de fleste ETFer en tendens til å spore en indeks og søke å etterligne eller overskride avkastningen av indeksen for et gitt år. For eksempel kan en ETF inkludere alle aksjene på S & P 500 og være rettet mot samsvar med indeksens avkastnings dollar for dollar. Tradisjonelt administreres ETFs passivt siden de bare kjøper eller selger eiendeler når tilsvarende indeks legger til eller fjerner aksjer fra sin liste.

Nedre eiendomsomsetning

Et av funksjonene til ETFer som gjør dem så skatteeffektive er deres lave omsetningsforhold. Et fonds omsetningsforhold er en refleksjon av hvor ofte det kjøper og selger verdipapirer i et gitt år. Et fond med et omsetningsforhold på en, for eksempel, har erstattet alle eiendelene i porteføljen en gang i løpet av de siste 12 månedene. Fordi ETFs generelt sporer en indeks, er det nødvendig med mye rebalansering betydelig lavere enn for mer aktivt forvaltede fond.

ETFs lave aktivitetsomsetning betyr at de genererer færre "skattepliktige hendelser" i løpet av året. Når et aksjeselskap selger en eiendel for en fortjeneste, for eksempel, er det nødvendig å distribuere disse inntektene til aksjonærene i form av kapitalgevinster fordelinger. Aksjonærene er da ansvarlige for å betale skatt på denne investeringsinntekten.

Siden ETFs foretar svært få handler gjennom året, er de mindre sannsynlig å generere kapitalgevinster.I stedet opplever aksjeeiere kun kapitalgevinst når de selger sine aksjer. Selv om dette fortsatt er en skattepliktig hendelse, er det en som kan planlegges på forhånd fordi salget er gjort etter aksjonærens skjønn.

Markedsbasert handel

En annen grunn ETFs er skatteeffektive når de handles på det åpne markedet. Når en investor ønsker å selge sine aksjer, kan han ganske enkelt selge dem til en annen investor som han ville aksje eller obligasjon.

Omvendt, når en aksjeeier ønsker å selge sine aksjer, må han selge dem tilbake til selve fondet, som ofte må likvide noen eiendeler for å finansiere innløsningen. Dette salg av eiendeler genererer en kapitalgevinstfordeling, noe som betyr at skattebyrden for en aksjonærs salg er ansvarlig for alle aksjonærer, selv om fondet faktisk genererer et tap for året.

Den markedsbaserte handel som benyttes av ETFer, genererer bare skattepliktige hendelser for de involverte personene og ikke for selve fondet. I motsetning til fond, må kun investoren som selger sine aksjer, rapportere resultatet eller resultatet på avkastningen, mens andre aksjonærer ikke er upåvirket.

Opprettelse og innløsning i egen regi

En spesielt unik skatteoptimaliseringsstrategi som brukes av ETFs er in-kind opprettelse og innløsning. In-kind opprettelse betyr ganske enkelt at i stedet for å betale kontant for aksjer i en ETF, kan en autorisert deltaker, vanligvis et meglerfirma som representerer individuelle eller institusjonelle investorer, bytte aksjer av verdipapirene i fondet. Når en aksjonær ønsker å innløse sin ETF-beholdning, tillater in-kind innløsning henne å motta de tilsvarende aksjene i bytte mot sin eierandel i ETF.

Selv om disse opsjonene vanligvis bare er tilgjengelige for meget store institusjonelle investorer, gir praksis for personlig opprettelse og innløsning skattefordeler til alle aksjonærer, store og små, fordi det tillater ETF å finansiere innløsninger med aksjene som ha den laveste kostnadsgrunnlaget. Jo lavere kostnadsgrunnlaget, eller kjøpesummen, av en gitt andel, desto større er det skattepliktige resultatet som genereres ved salg. Ved å betale aksjeeiere i naturen med de billigste aksjene, beholder ETF bare aksjene med de laveste skattepliktige gevinster. Dette reduserer skatteforpliktelsen til alle resterende aksjonærer.

Samtidig er kostnadsgrunnlaget for de innløste ETF-aksjene diktert av prisen når aksjonæren kjøpte dem, ikke på grunnlag av kostnaden av enkelte verdipapirer i porteføljen. Den innløsende aksjonæren betaler derfor bare skatter på fortjeneste eller tap som oppstår ved salg av sine ETF-aksjer.

Langsiktig gevinst og kvalifisert utbytte

En annen måte at ETFer kan være skatteeffektive, er fordelingene de genererer ofte beskattet til lavere pris. Fordi ETF er generelt indeksfond, bruker de tradisjonelt en buy-and-hold-strategi. På grunn av dette holdes de fleste eiendeler i en ETFs portefølje for et år eller mer, noe som gjør enhver fortjeneste generert ved salget av en langsiktig kapitalgevinst. Eventuelle kapitalgevinster fordeler de genererer, er derfor sannsynlig beskattet som langsiktige gevinster i stedet for som vanlig inntekt.Dette kan være et spesielt viktig skille, siden forskjellen mellom ordinære inntektsskattesatser og kapitalgevinster kan være så mye som 20%.

I tillegg, fordi indekserte ETFer er langsiktige investeringer, er utbyttefordeling mer sannsynlig å bli vurdert som "kvalifisert" av IRS, avhengig av hvor lenge en person har eid sine aksjer før utbyttebetalingen. Som fortjeneste fra langsiktige investeringer beskattes kvalifisert utbytte som kapitalgevinster i stedet for ordinær inntekt.

Unngå unødvendig og uforutsigbar beskatning er et viktig aspekt ved optimalisering av investeringsporteføljen. Når du vurderer lønnsomheten til en gitt investering, bør du vurdere hvordan inntekten det genererer, kan påvirke deg, når du kommer skattetid. Når du er i tvil, er en indeksert ETF med et solid track record en utmerket måte å øke skatteeffektiviteten til porteføljen din.