En av ulempene som kommer fra å ha et syvårig tyremarked for aktivt forvaltede investeringsforetak er fordelingen av kapitalgevinster. Markedene har steget jevnt siden 2008, og mange fond har ikke lenger mye i veien for å miste stillinger som de kan bruke til å kompensere sine gevinster. Skatt kan være en stor drap på ytelsen av aktivt forvaltede midler, og investorer bør være forberedt på å se noen potensielt store tall på deres kapitalgevinster skatteformularer i år.

Investorer som ikke tror at skattemessige forhold bør ta i betraktning at kun 30 av 367 storkapitalblandinger har overgått Vanguard 500 Index Fund (VFINX) etter skatt de siste fem årene, InvestmentNews rapporter. (For mer, se: Grunnleggende om inntektsskatt på verdipapirer .)

Storkapitalgevinster

Forskjellige midler er pålagt å passere gjennom sine akkumulerte gevinster og tap til aksjonærer i rekord nær slutten hvert år, i november eller desember. Aksjeeiere vil motta et tilsvarende beløp av skattepliktige gevinster og tap basert på kjøp og salg av verdipapirer som fondet har holdt i løpet av året. Disse gevinstene (eller tapene) er i tillegg til enhver gevinst som aksjonærene vil motta når de selger aksjer i fondet til gevinst eller tap. Selvfølgelig er disse gevinster og tap kun rapporterbare i skattepliktig detaljhandelskonto. Utdelingene har ingen effekt på fondandeler som holdes inne i en IRA eller en kvalifisert plan.

Morningstar Inc. har rapportert at gjennomsnittlig fond fra ovennevnte gruppe mistet 1. 75% av avkastningen til skatt. Vanguard 500-fondet har mistet gjennomsnittlig 0,61% til skatt hvert år som genereres ved utbetaling av utbytte. Men de skattepliktige kapitalgevinster som overføres til investorer i år kan være mye verre i noen tilfeller enn i de siste årene.

Fidelity Contrafund (FCNTX) går gjennom en estimert $ 2. 527 per aksje i kapitalgevinster og ytterligere 17 3 cent per aksje i inntekt i år, som kommer til en samlet fordeling på rundt 2,6%. Fidelity Extended Market Index-fondet (FSEMX) passerer gjennom en større mengde gevinster, med 14,8 cent i ikke-kvalifisert utbytte, 30. 4 cent i kvalifisert utbytte, 1. 6 cent i kortsiktige kapitalgevinster og $ 1 . 557 i langsiktige kapitalgevinst, som kommer til totalt $ 2. 025 per aksje, eller ca. 3,7% av fondets aksjekurs per 30. september. (For mer, se: Hvordan skatteeffektiv er ditt fond? )

Men dette er småvindinger sammenlignet med hva noen midler skal skille ut. Det er en liten gruppe midler som skal holde investorer med gevinster i 20% til 40%.Columbia Disciplined Small Core Fund (LSMAX) forventes å legge gevinster på 37,28% til 39. 93% av nettoverdi (NAV). CapGains Valet, et nettsted som overvåker fordeling av gjensidig kapitalgevinster, har også anslått at tre andre midler - Delaware Smid Cap Growth (DFCIX), Transamerica Small Cap Growth (ASGTX) og Victory NewBridge Large Cap Growth (VFGAX) - skal alle post kapitalgevinster fordeler over 30% av deres netto aktivaverdi. Mange andre småkapitalfond har også store utdelinger for å passere gjennom, fordi denne kollektive fondskassen har lagt utkast på 10% -20% i år og har akkumulert betydelige kortsiktige gevinster.

Bunnlinjen

Investorer som har aksjer av aktivt forvaltede fond i sine skattepliktige sluttkontoer, kan få en uhøflig overraskelse når de mottar sine 1099-Bs neste år. Mange fond har lagt betydelige gevinster som de må overføre til sine aksjonærer uten tap for å kompensere dem. Kontakt din skatterådgiver for å se hva du kan gjøre for å redusere kapitalgevinstregningen. (For mer, se: Forståelse av skatter på gjensidig fond Utbytte .)