Arbeidsdepartementets (DOL) nye fiduciaire regel vil offisielt tre i kraft 10. april 2017 og lover å bringe svekkende endringer i pensjonsplanleggingsindustrien. Alle rådgivere som jobber med IRA eller kvalifiserte planer eller som gir råd om disse planene, vil bli forhøyet til fiduciary status, noe som betyr at de må betingelsesløst legge sine kunders interesser foran seg selv, samt avsløre kompensasjon og eventuelle potensielle interessekonflikter.

Men mens virkningen av forvaltningsregelen er tydelig når det gjelder investeringer og livrenter, er regler om livsforsikring fortsatt skumle. Livsforsikringsagenter og meglere må tråkkes forsiktig i ethvert område som berører pensjonsplaner, regnskap og råd for å sikre at de overholder regelverket og oppfylle ethvert ansvar som de pådrar seg i løpet av deres virksomhet. (For ytterligere lesing, se: Gjør den nye fiduciaregelen klar for klienter. )

Egnethet mot fiduciary

Livsforsikringsagenter er for tiden pålagt å overholde en standard for tilpasning når de anbefaler spesifikke produkter eller disponerer råd knyttet til forsikring til sine kunder. Dette betyr at produktet som de viser en klient bare trenger å være "egnet" gitt sine mål og omstendigheter. Men mens den nye regelen automatisk vil gi fidusiær status til noen megler eller agent som bruker livrenter, er de som selger en ren livsforsikring, forlatt uten klar retning i dette området. Noen som bare tar seg av rene livsforsikringer, kan bli fristet til å avvise fiduciary-regelen som ikke gjelder for dem, men hvis de bruker penger tatt fra en IRA eller kvalifisert plan for å finansiere en policy, vil fiduciaregelen definitivt gjelde.

Men politikk som finansieres med nødvendige minimumsfordeler, kan ikke falle under denne regjeringens jurisdiksjon, da de er nødvendige uansett hvilket råd eller produkt som brukes eller er gitt. Regelen er stille om dette emnet, og mange meglere og agenter har blitt etterlatt i en usikkerhet om dette emnet. (For mer, se: DoL Fiduciary Rule: Hvilke rådgivere bør kundene vite.) Roy Cranman, en eiendomsplanlegger i Atlanta, fortalte

InsuranceNewsNet magazine at "alt jeg Leser er fokusert på livrenter. Dette er et spørsmål om virkelig haster for de av oss som støtter livsforsikringssalg gjennom finansielle rådgivere. En meget stor prosentandel av salget vårt skyldes bruk av kvalifiserte penger, så dette har stor innvirkning på oss. Jeg vet ikke engang hva jeg må gjøre for å overholde. " Gray Area

DOL tilbyr følgende informasjon om livsforsikring når den endelige regelen ble opprinnelig utgitt:" Det var ikke hensikten med forslaget om å behandle som fidusiært investeringsrådgivning, råd om kjøp av helse , uførhet og langsiktige livsforsikringer for å gi fordeler til å planlegge deltakere eller IRA-eiere dersom retningslinjene ikke har en investeringskomponent."DOL har imidlertid ikke adressert permanent livsforsikring, som har forlatt dette produktet i alle sine former i et grått område.

De fleste analytikere forteller meglere og agenter for å ta feil på siden av forsiktighet med disse produktene, da manglende evne til å gjøre det mulig å lande agenter i varmt vann dersom DOL regner med at permanente retningslinjer er dekket under regelen. Det amerikanske råd for livsforsikringsselskaper (ACLI) har veiet inn med den oppfatning at livsforsikring vil få samme behandling som livrenter og andre produkter under regelen. ACLI talsmann Jack Dolan gjorde følgende uttalelse: "Det spiller ingen rolle hva produktet som er involvert i anbefalingen er - det kan være en forsikring. Det vil bli dekket som "fiduciary advice" under den nye regelen. Som sådan må det gis unntak for at rådgiveren / agenten skal betales. "(For mer, se:

Virkningen av fidusiær regel på annuitetssalg .) Men det viktigste er saken: agenter og meglere som bare bærer et livsforsikringstillatelse, kan tilsynelatende bli fanget mellom deres føderale og statlige lisenskrav for å bruke det beste produktet som er tilgjengelig, mens forvaltningsregelen kan holde dem ansvarlige dersom det beste produktet de bruker, ikke akkurat samsvarer med kundens behov eller mål. For eksempel kan en forsikringsagent som setter en klient som ønsker større eksponering til markedet til en fast indeksert livrente med en garantert inntektsranger, være en følge av forvaltningsregelen fordi agenten ikke hadde tilgang til et produkt som primært var utviklet for vekst .

En mulig løsning på dette dilemmaet kan være for rådgivere å presentere en rekke alternativer til klienten, så la dem velge hvilken en skal bruke. Dette styrer samspillet vekk fra å tolkes som råd under definisjonen av fidusiærregelen.

Mange tror at livsrådgivere ikke vil bli fanget i dette dilemmaet, men vil bli gjenstand for fidusiær gransking når det gjelder å anbefale produkter som er tilgjengelige for rådgiveren i denne aktivaklassen. For eksempel kan en agent som anbefaler et produkt fra en lavt nominell transportør fordi det betaler en høyere provisjon enn et identisk produkt fra en høyere karakteristiker, kunne henvises for brudd på forpliktelse.

Og denne visningen ser ut til å motta noe støtte fra følgende språk som er indeholdt i regelen, der det snakker om agenter som utfører "… med omsorg, dyktighet, forsiktighet og flid under de omstendigheter som det hevder at en forsiktig person som handler i en som kapasitet og kjent med slike saker, ville bruke i oppførelsen av et foretak av likhet og med like mål, basert på investeringsmålene, risikotoleransen, økonomiske forhold og behovene til planen eller IRA … "(For mer, se:

Hvordan rådgivere kan planlegge for fidusiære regelendringer. )

Dette indikerer derfor at rådgivere bare vil bli vurdert på forsiktighet som de viser innenfor sine grenser. Videre er det i inngangen til avsnittet av regelen som omhandler avtalen om beste interesser kontraktsfrihet at agenter ikke er pålagt å "… på en eller annen måte identifisere den enkleste" beste "investeringen for pensjonist investoren ut av alle investeringer på den nasjonale eller internasjonale markedsplassen , forutsatt at slike råd var mulig."Bunnlinjen

Livsmedlemmer og meglere må holde øye med videre veiledning fra Arbeidsdepartementet for å finne ut hvor de står under Veiledning for livrenter er ganske tydelig, men permanent livsforsikring har ennå ikke blitt klassifisert som pensjonsprodukt etter regelen. Phyllis Borzi, assisterende sekretær for arbeid for DOLs arbeidstilsyns sikkerhetsadministrasjon, har sagt at mer informasjon vil komme fram Når det gjelder dette emnet i nær fremtid, vil rådgivere være klokt å være forsiktig i sine klientinteraksjoner. (For mer, se:

Den nye fiduciære regelen: Vil rettssaker overvinne den? )

! - 3 ->