En $ 1 000 investering med George Soros i 1969, ville ha vært verdt mer enn 4 millioner dollar nå.

Denne fondssikringsfondssjefen genererte betydelig årlig avkastning, etter forvaltningskostnader. Hans flaggskip Quantum Fund er æret av investorer. Til tross for fiendskapet som ble generert av hans trading taktikk og kontroversen rundt hans investeringsfilosofi, tilbrakte George Soros årtier på hodet av klassen blant verdens elite investorer. I 1981, Institusjonelle Investor magasinet heter han "verdens største pengeforvalter."

Soros 'filosofi

George Soros er en kortsiktig spekulant. Han lager massive, høyt utnyttede innsatser på retning av finansmarkedene. Hans berømte hedgefond er kjent for sin globale makrostrategi, en filosofi som er sentrert rundt å gjøre massive, enveis-spill på bevegelser av valutakurser, råvarepriser, aksjer, obligasjoner, derivater og andre eiendeler basert på makroøkonomisk analyse.

Enkelt sagt, satser Soros at verdien av disse investeringene vil stige eller falle. Dette "setet av buksene" handler, basert på forskning og utført på instinkt. Soros studerer sine mål, slik at bevegelsene til de ulike finansmarkeder og deres deltakere dikterer hans handler. Han refererer til filosofien bak sin handelsstrategi som refleksivitet. Teorien avverker tradisjonelle ideer om et likevektsbasert markedsmiljø hvor all informasjon er kjent for alle markedsdeltakere og dermed blir innregnet i priser. I stedet mener Soros at markedsdeltakere selv direkte påvirker markedsgrunnlag, og at deres irrasjonelle oppførsel fører til bommer og byster som presenterer investeringsmuligheter.

Boligprisene gir et interessant eksempel på sin teori i aksjon. Når långivere gjør det enkelt å få lån, låner flere mennesker penger. Med penger i hånden kjøper disse menneskene boliger, noe som resulterer i en økning i etterspørselen etter boliger. Stigende etterspørsel resulterer i stigende priser. Høyere priser oppfordrer långivere til å låne mer penger. Flere penger i låntakernes hender resulterer i økende etterspørsel etter boliger, og en oppadgående spiral syklus som resulterer i boligprisene som har blitt lagt opp langt forbi hvor økonomiske grunnleggende vil foreslå, er rimelig. Handlingene til långivere og kjøpere har hatt direkte innflytelse på prisen på varen.

En investering basert på ideen om at boligmarkedet vil krasje ville gjenspeile en klassisk Soros-innsats. Å selge aksjene til luksuriøse boligbyggere eller forkorte aksjene til store boligutlånere, vil være to potensielle investeringer som søker å tjene når boligboomen går bust.

Major Trades

George Soros vil alltid bli husket som "mannen som brøt Bank of England."En kjent valutaspekulant, Soros begrenser ikke sin innsats til et bestemt geografisk område, i stedet vurderer hele verden når man søker muligheter. I september 1992 lånte han milliarder dollar til britiske pund og konverterte dem til tyske merker.

Når pundet krasjet, tilbakebetalt Soros sine långivere basert på den nye, lavere verdien av pundet, pocketing over $ 1 milliard i forskjellen mellom verdien av pundet og verdien av merket under en enkelt dags handel. Han gjorde nesten $ 2 milliarder totalt etter å ha slått av sin stilling.

Han foretok et lignende trekk med asiatiske valutaer i den asiatiske finanskrisen i 1997, og deltok i en spekulativ frenesi som resulterte i sammenbruddet av baht (Thailands valuta). var så effektive fordi de nasjonale valutaene spekulantene satte seg mot var knyttet til andre valutaer, noe som innebar at avtaler var på plass for å "sette opp" valutaene for å sikre at de t raded i et bestemt forhold mot valutaen de ble knyttet til.

Når spekulantene satte sine bud, ble valutautstedere tvunget til å forsøke å opprettholde forholdene ved å kjøpe sine valutaer på det åpne markedet. Når regjeringene gikk tom for penger og ble tvunget til å forlate den innsatsen, gikk valutaverdiene ned.

Regjeringene levde i frykt for at Soros ville interessere seg for sine valutaer. Når han gjorde det, ble andre spekulanter slått sammen i det som er blitt beskrevet som en pakke ulver som stiger ned på en flokk med elg. De enorme pengene spekulantene kunne låne og innflytelse gjorde det umulig for regjeringene å motstå overfallet.

Til tross for hans mesterlige suksesser, gjorde ikke hver eneste innsats George Soros jobbet til hans favør. I 1987 spådde han at amerikanske markeder vil fortsette å stige. Hans fond mistet $ 300 millioner i løpet av krasj, men leverte fortsatt lavt tosifret avkastning for året.

Han tok også en $ 2 milliarder hit under den russiske gjeldskrisen i 1998 og tapte $ 700 millioner i 1999 under tech boblen når han satte seg på en nedgang. Stung av tapet, han kjøpte store i påvente av en økning. Han tapte nesten 3 milliarder dollar da markedet endelig gikk ned.

Bunnlinjen

Handel som George Soros er ikke for svak av hjertet eller lyset av lommeboken. Ulempen ved å satse stor og vinne stor er å satse stor og tape stor. Hvis du ikke har råd til å ta tapet, har du ikke råd til å satse som Soros. Mens de fleste globale makro sikringsfond handlende er relativt stille typer, unngår spotlight mens de tjener deres formuer, har Soros tatt svært offentlige stillinger på en rekke økonomiske og politiske problemer.

Hans offentlige holdning og spektakulære suksess satte Soros i stor grad i en klasse av seg selv. I løpet av mer enn tre tiår har han gjort de riktige bevegelsene nesten hver gang, og genererer legioner av fans blant handelsmenn og investorer, og legioner av forstyrrelser blant de som mister sin spekulative aktivitet.