Fra en 17 desember lav på $ 100. 23, SPDR Gold Shares Trust ETF (GLD GLDSPDR Gold Trust121. 65 + 0. 85% Laget med Highstock 4. 2. 6 ) stormet til et høyt på $ 120. 84 den 11. februar, en 20. 56% gevinst på to måneder. Teknisk analyse indikerer at prisen har økt for høyt. Mer oppover er mulig ettersom utsikterne på lengre sikt ser positivt ut, men det er sannsynlig at en kortsiktig tilbaketrekking er mulig. Her er årsakene til begge scenariene.

Gå tilbake til august 2013 ETFs SPDR Gold Shares Trust har respektert en fallende trendlinje, som for tiden krysser like under $ 118. Dette var en potensiell motstandsregion, ødelagt av rallyet til $ 120. 84. Det sterke rallyet indikerer at langsiktig nedtrend kan vende, men en tilbaketrekking er sannsynlig før prisen fortsetter over $ 121. (For relatert lesing, se: Topp 3 Gull ETFs for 2016 .)

Figur 2: SPDR Gold Shares Trust ETF Treårig Daglig Diagram

Kortsiktig Pullback Sannsynlig

Tegn på at gull kan være toppet (på kort sikt) skjedde i februar 11. Gjennomsnittlig volum var nær åtte millioner aksjer per dag i de tre månedene før, og spiked til 48,5 millioner på 11. februar. Mens sterk volum bidrar til å bekrefte en opptrending, kan spiking volum indikerer topp eller bunn. Kombinert med de lange øvre skyggeprisene stengt godt under dagens høyde, viser grafen at kjøpere, i hvert fall midlertidig, er oppbrukt over $ 118.

Figur 2. SPDR Gold Shares Trust ETF Seks Månedskort

Den 16. februar åpnet SPDR Gold Shares Trust ETF på $ 116 og stengte til $ 114. 77, gapping under 12 februar nær $ 118. 36. Dette indikerer også kortvarig kjøp av utmattelse.

Langtidsopplæringspotensial

Den sterke to-måneders rally kan ikke ignoreres skjønt. Ikke bare var den langsiktige trenderkanalen ødelagt, men ETFs SPDR Gold Shares Trust rallyet også over den 15. oktober, sving høyt på $ 113. 99. Det er betydelig fordi den kortsiktige trenden er nå oppe. Downtrends består av lavere sving høyder og lavere sving nedturer. Med prisen som skaper en høyere sving høy, kan dette ikke lenger kalles en downtrend. En opptrend er høyere svinghøyder og høyere svinglag. Jo høyere høy har allerede skjedd, så når prisen trekker tilbake, vil handelsmenn ønske å se prisen gjøre en høyere lav for å bekrefte opptrenden.

Gull har typisk dype retracements, så en tilbaketrekking kan se prisfallet til $ 110 til $ 108-regionen. Hvis prisen står der, vil det være en høyere lav, og en stor potensiell langsiktig kjøpsmulighet. $ 110-regionen er en omtrentlig 50% retracement av desember til februar rally. $ 108 er en omtrentlig 61. 8% retracement-en Fibonacci nivå.Hvis trenden er oppe, bør prisen på SPDR Gold Trusts ETF-fond gå tilbake over $ 120. 84 februar høy.

Basert på den høye nyheten, og en potensiell tilbakekalling, er det langsiktige prismålet $ 130. Dette er basert på det siste rallyet på rundt $ 20, lagt til den omtrentlige pullback-regionen. Større prisbølger er sjelden nøyaktig samme størrelse, men målingen gir et potensielt prismål basert på de siste volatilitet og prisbevegelser.

Gold Miners

The Market Vectors Gold Miners ETF (GDX

GDXVanEck Vct Gold22. 91 + 2. 14%

Lagd med Highstock 4. 2. 6 ) følger gull, ikke ledende det, som det noen ganger gjør. Market Vectors Gold Miners ETF bunnet 19. januar, nesten en måned etter at gull ETF bunnet. Mellom lav og 12 februar høy på $ 18. 85, markedsvektorer Gold Miners ETF rallied 52%. Men denne ETF setter opp som gull. Den raske veksten fører til potensiell kortsiktig kjøpekraft, med prisavslutningen på 17 dollar. 21 den 16. februar, godt av de høye dagene før. Forvent en tilbaketrekking, potensielt inn i $ 15. 60 til $ 14. 85 område (50% til 61. 8% tilbakeslag). Så lenge prisen stabiliserer seg over den lave på $ 12. 40, som setter opp en potensiell langsiktig opptrend, og et rally over $ 18. 85. Hvis gull går til oppsiden som diskutert ovenfor, kunne Market Vectors Gold Miners ETF se $ 21. 50 i løpet av året. Figur 3. Markedsvektorer Gold Miners ETF Én års dagskart Major aksjer i markedsvektorer Gold Miners ETF, som Barrick Gold Corporation (ABX

ABXBarrick Gold Corporation14. 01 +0. 07%

Laget med Highstock 4. 2. 6 ), Newmont Mining Corp (NEM NEMNewmont Mining Corp36. 37 + 0. 92% Laget med Highstock 4. 2. 6 ) og Goldcorp Inc (GG GGGoldcorp Inc13. 31 + 1. 60% Laget med Highstock 4. 2. 6 ) alle har like prisstrukturer. Vi er sannsynlig å se kortsiktig svakhet, men det er usannsynlig at aksjekursene vil gi nye nedganger. Det setter opp store kjøpsmuligheter hvis en tilbaketrekking utvikler seg i løpet av de kommende ukene, men tålmodighet er nødvendig før du kjøper. (For mer, se: GDX: Market Vectors Gold Miners ETF .) The Bottom Line Kort sikt, kan rallyet i ETFs SPDR Gold Shares Trust være oppbrukt. En tilbaketrekking er sannsynlig, men det gir en kjøpsmulighet for den langsiktige opptrenden som potensielt kommer fram. En høyere lav, hvor prisen går ut over $ 100. 23-potensielt i $ 108 til $ 110-regionen, er signalkjøpene på jakt etter å bekrefte opptrenden. Selv om prisen kan falle på kort sikt, hvis disse signalene oppstår og opptrenden er bekreftet, kan gullforvaltningen handle over $ 130 i løpet av det neste året. Markedsvektorer Gold Miners ETF sporer gull, så forvent en tilbaketrekking på kort sikt, men hvis prisene stabiliserer seg over de tidligere nedgangen, setter det opp en kjøpsmulighet innen denne nye oppgangen.