Investorer kan ta stilling til gevinster fra nedgang i gullprisen, enten ved kjøp av omvendte gullbehandlede fond (ETF) eller ved å forkorte gullbaserte ETFer og / eller gullgruveselskaper . Begge strategiene brukes av handelsmenn til å generere fortjeneste når prisen på gullpenger faller. Imidlertid varierer de i nivåer av risiko, mengder av innflytelse og hvilke typer kontoer som tillater transaksjonene. Det følgende gir en sammenligning av de to strategiene.

AD:

Inverse Gold ETFs

1. Investorer har mulighet til å velge en omvendt ETF som gir dollar-for-dollar, dobbel eller tredobbelt eksponering for trekk i gullprisen. For eksempel er DB Gold Short ETN (NYSEARCA: DGZ DGZDB London DB Gold Short Exch Traded Nts 2008-15. 2. 38 Lnkd til DB Liquid Com Idx-Optimal Yield Gld TR13. 82-0. 92% > Lagd med Highstock 4. 2. 6 ) er strukturert for 1x eksponering for endringer i gullpriser. For leveraged plays, ProShares

AD:

UltraShort Gold ETF (NYSEARCA: GLL

GLLPrShrs Trust II71. 41-1. 77% Lagd med Highstock 4. 2. 6 ) gir 2x eksponeringen for bevegelser i gullpriser og VelocityShares 3X Inverse Gold ETN (NYSEARCA: DGLD DGLDCS Nassau VelocityShares Daglig 3x Inverse Gold Exchange Traded Notes 2011-14. 10. 31 Sluttet til S & P GSCI Gold Index ER45. 96-2. 77% < Laget med Highstock 4. 2. 6 ) tredobler eksponeringen.

AD:

2. Investorer har også mulighet til å spille på kortsiden av gullgruveforråd med enten leveraged eller ikke-leverte inverse ETFer. Fordelen med å kjøpe disse ETFene er at gullgruveselskapene har underperformert gullinvesteringer med stor margin både i gode og dårlige markeder for edelt metall. For eksempel, fra 25. februar 2016 hadde Market Vectors Gold Miners ETF (NYSEARCA: GDX

GDXVanEck Vct Gold22 .91 + 2. 14%

Laget med Highstock 4. 2. 6 ) hadde gjennomsnittlig årlig tap på 19 27% de siste fem årene. I samme tidsramme har SPDR Gold Shares (NYSEARCA: GLD GLDSPDR Gold Trust121. 65 + 0. 85% Laget med Highstock 4. 2. 6 ), som har fysisk gull, hadde gjennomsnittlig årlige tap på 2,94%. Den dårlige utviklingen av gullgruvearbeidere skyldes en rekke faktorer, herunder høye nivåer av gjeld, dårlig forvaltning og utvanning av aksjonærer gjennom utstedelse av egenkapital for å finansiere lete- og oppkjøp. 3. Inverse ETFs kan kjøpes i pensjonskontoer. Pensjonsregnskap er forbudt fra lån, grunnet i stor grad til potensialet for marginanrop til å være større enn årlige innskuddsbegrensninger. For å kutte en aksje, må aksjene lånes og det potensielle tapet er ubegrenset.Inverse ETFs kan kjøpes i pensjonskonto fordi tap er begrenset til verdien av hver stilling. I verste fall kan aksjeverdien gå til null, men tapet ville ikke kreve at penger ble deponert i kontoen. Å være i stand til å kjøpe inverse gull ETFer i pensjonskontoer gjør at investorer kan handle nedgang i gullpriser, i stedet for å være begrenset til å spille bare den lange siden av markedet. Shorting Stocks og ETFs

1. Kortsiktige aksjer kan gi et høyere nivå av priskorrelasjon enn omvendte ETFs tilbakestilles på daglig basis for å spore en underliggende indeks. For eksempel kan langsiktige innehavere av ETFer som tilbakestilles daglig oppleve økende koblinger mellom aksjekurser og indeksene som spores på grunn av sammensetning knyttet til futureskontrakter. Korte selgere, derimot, trenger bare å multiplisere endringer i aksjekursene med mengden aksjer solgt kort for å vite nøyaktig hvordan deres posisjoner utfører.

2. Kortsiktige gullgruveselskaper øker muligheten for overskriftsrisiko når nyhetsspesifikke for det selskapet er utgitt. For eksempel, et gruveselskap som kunngjør oppdagelsen av et stort innskudd av gullmalm, sannsynligvis beveger seg høyere, uavhengig av retningen av gullgull.

3. Oppsiden for aksjekursene er teoretisk ubegrenset, og en kort posisjon i en aksje som beveger seg kraftig høyere, kan resultere i et marginanrop. I denne situasjonen kan en investor kreve å dekke kort, selge andre stillinger og / eller sette inn ekstra penger for å møte marginalanropet.

The Bottom Line

Begge strategiene gir mulighet for investorer til å utnytte nedgang i prisen på gullpenger. I pensjonskontoer presenterer omvendte gull-ETFer muligheten til å spille den korte siden av gullpriser og bruke innflytelse, som er generelt forbudt taktikk. Nonretirement-kontoer kan bruke begge strategiene, men kortslutning øker risikoen på grunn av potensialet for marginanrop.

Hvis du er en daglighandler med en vanlig konto, kan strategiene byttes avhengig av spesifikasjonene til hver handel. Vurdere stillinger som holdes i lengre perioder for handelsspesifikke problemer, inkludert overskriftsrisiko, potensialet for marginsamtaler og redusert korrelasjon mellom aksjer og deres underliggende indekser for å bestemme kjøretøyet som gir det beste risiko- / belønningsforholdet.