Etter tre påfølgende kvartaler av uventede dype økonomiske sammentrekninger og to års alvorlige lavkonjunkturer, kan verdens syvende største økonomi endelig ha slått seg ned i en depresjon. Brasil, når plakatbarnet for fremvoksende markedsøkonomier, ser ut til å ha til slutt sviktet for et ustoppet sperring av skadelige makroøkonomiske hendelser og selvforårsakede sår. Verre ennå, forbrytende politisk korrupsjon og sosialistisk laced politikk hindrer enhver mulig kurskorreksjon som kan hindre landet i å gå over en økonomisk klippe. Hvis Brasil ikke er i depresjon, er det definitivt på randen, og det er ingenting som kan trekke det tilbake.

Ønsker en økonomisk depresjon

Hvis definisjonen av en depresjon er en svært alvorlig lavkonjunktur, har Brasiliens økonomi de fleste nøkkelindikatorene, inkludert:

• To sammenhengende år med stadig sterkere konjunkturforhold

• Minst tre påfølgende kvartaler av dype brutto innenlandsprodukt (BNP) sammentrekninger;

• Stigende arbeidsledighet;

• Stagflation betingelser for økende inflasjon i en krympende økonomi;

• Faldende privatforbruk;

• Faldende investeringer; og

• Falt offentlig tillit.

Økonomer projiserer et år med BNP-sammentrekninger blant høyere inflasjon, høyere renter og en fortsatt nedgang i forbruksutgifter og selvtillit. Da valutaen fortsetter å miste verdien mot en styrking av amerikanske dollar, er frykt for hyperinflasjon som oppslukt Brasilias økonomi på 1980-tallet og 1990-tallet antennende. Landets sentralbank fortsetter å øke renten for å forsøke å avverge inflasjonen, men det har bare ført til høyere arbeidsledighet og redusert forbrukernes etterspørsel.

Brasilens økonomiske elendigheter har blitt forverret av et funksjonsfalt politisk system som er lammet av korrupsjon og infighting som sannsynligvis vil føre til presidentens påtalelse. Selv om regjeringen har passert noen budsjettpolitikk som kan begrense skaden, blir mange av de mest skadelige finanspolitikkene bakt inn i sin føderale konstitusjon, som ligner en stor svinekjøtt-budsjettregning av U. kongressen. Brasil har et av de mest kompliserte og vanskelige skatte- og reguleringssystemene i verden, noe som er et stort hinder for å gjenopprette forretningsinvesteringene og produksjonen.

Hvordan har Brasil kommet hit?

Selv om mange av problemene Brasil opplever, er selvtillit og har vært på plass i noen tid, har det nylig lidd seg gjennom en av de største bom / bust fiaskos av all tid. Fremveksten av Kina som verdens nest største økonomi kjørte etterspørselen etter vareprodusenter som Brasil.Etter hvert som Kinas økonomi vokste, gjorde Brasil også. Men i kølvandet på den plutselige kollapsen i Kinas økonomiske vekst falt etterspørselen etter varer dramatisk. Mens en nøkkelkilde for den økonomiske produksjonen falt, fortsatte Brasil å bruke som om ingenting var i endring. Ved 70% av BNP nærmer gjelden seg greske proporsjoner.

Kollapsen av råvarepriser og fallende produksjon spredt over Brasiliens økonomi som en smitte, som påvirker jobber, lønn, forbruk og selvtillit. Smitteforstyrrelsen vokste deretter til episke proporsjoner da amerikanske sentralbanken bestemte seg for å stoppe sin kvantitative lettelse og øke renten. Det har sendt den virkelige, Brasilias valuta, til en tailspin, som har innledet tosifret inflasjon.

I mellomtiden har den brasilianske regjeringen blitt lammet av politisk gridlock. Forsøk på å passere lovgivningen for å øke landets finanspolitiske status og gjenopplive selvtilliten har blitt hindret av dyp partisanship og undersøkelser av korrupsjon. Regjeringen har bare klart å ta mindre tiltak, for eksempel midlertidig å stenge deler av regjeringen og frysende skjønnsmessige utgifter. Regjeringen kan imidlertid ikke begynne å takle det store hindret for økonomisk vekst: Brasiliens enorme skatte- og reguleringsinfrastruktur. I tillegg har dets grunnlov, utarbeidet i 1988, kodifisert så mange sosiale, politiske og økonomiske rettigheter, det gir privat virksomhet svært liten fleksibilitet eller plass til vekst.

Konklusjon

Alle indikasjoner er at ting vil bli mye verre for Brasil før de blir bedre. Så lenge Brasiliens politiske infrastruktur forblir dysfunksjonell, vil det være lite i veien for noen feiende tiltak som kan redde økonomien. Høye skatter og utrolig kompliserte regler vil fortsatt være en barriere for økonomisk gjenoppretting. I mellomtiden skal resten av verden være veldig opptatt av det. Som verdens syvende største økonomi kan Brasiliens woes raskt bli resten av verdens elendigheter.