Driftsutnyttelse og finansiell innflytelse både forstørrer endringene som oppstår i inntekter på grunn av faste kostnader i selskapets kapitalstrukturer. Driftstabilitet forstørrer resultatendringer før renter og skatter (EBIT) som et svar på endringer i salget når selskapets driftskostnader er relativt faste. Finansiell innflytelse forstørrer hvordan inntjening per aksje (EPS) endres som et svar på endringer i EBIT, hvor den faste kostnaden er finansieringen, spesielt rentekostnadene.
Driftsutnyttelse måler i hvilken grad et selskap eller et bestemt prosjekt krever noe aggregat av både faste og variable kostnader. Faste kostnader er de som ikke endres av en økning eller reduksjon i det totale antall varer eller tjenester et selskap produserer. Variable kostnader er de som varierer i direkte forhold til selskapets produksjon - variable kostnader stiger når produksjonen øker og faller når produksjonen minker. Bedrifter med høyere forhold til faste kostnader til variable kostnader er karakterisert som bruk av mer operativ innflytelse, mens bedrifter med lavere forhold til faste kostnader til variable kostnader bruker mindre driftsinnflytelse. Ved å utnytte en høyere grad av operativ innflytelse øker risikoen for kontantstrømproblemer som følge av feil i prognoser for fremtidig salg.
Graden av finansiell løftestang (DFL) måler en prosentvis endring i resultat per aksje for hver enhets endring i EBIT som følge av selskapets endringer i kapitalstrukturen. Resultat per aksje blir mer flyktig når DFL er høyere. Finansiell løftestang forstørrer resultat per aksje og avkastning fordi renter er en fast kostnad. Når et selskaps inntekter og fortjeneste stiger, virker denne innflytelsen veldig gunstig for selskapet og investorene. Men når inntekter eller fortjeneste presses eller faller, kan eksponentielle effekter av innflytelse bli problematisk.
AD:Hva er forskjellen mellom operasjonell kontantstrøm og nettoinntekt?
Lær hvordan nettoinntekt er en resultatregnskap for en viss tidsperiode, mens kontantstrøm viser innstrøm og utgang basert på konvertering av salg til kontanter.
Foruten operativ løftestang, hva er andre viktige former for innflytelse for bedrifter?
Lære om hvilke andre former for innflytelse som finnes for bedrifter i tillegg til operativ innflytelse, og de primære løftestrengene som markedsanalytikere vurderer.
Hva er forskjellen mellom graden av operativ innflytelse og graden av økonomisk innflytelse?
Lære om graden av finansiell innflytelse og graden av operativ innflytelse, hva de måler, og forskjellen mellom de to forholdene.