Historisk ble gull futures og opsjoner utviklet som sikringsverktøy for kommersielle produsenter og gullarbeidere: gruvearbeidere, gullsmedere, regjerings- og samlermynter og selv i elektronikkindustrien.

Folk i dag oppfordres ofte til å eie noe gull som sikring mot inflasjon eller å diversifisere sine investeringer med vanskelige eiendeler. Av alle de edle metaller er gull den mest holdt som en investering og har en historisk historie som både vare og mynt - en regningsenhet. Som andre varer, kan gull fluktuere i verdi, noen ganger opplever store pris svinger. Allure av metallet åpner det for spekulativ handel, noe som gjør det til en ganske risikabel beholdning fordi prisen reagerer raskt på geopolitiske og makroøkonomiske hendelser. En måte å redusere volatiliteten ved å eie gull er å bruke put-opsjoner som en del av porteføljen din. Gullsettingsalternativer tjener også som et alternativ til å ta en kort posisjon i fysiske gullpenger, mynter eller gruvebestander. (For mer, se veiledningen Futures Fundamentals .)

Gold Put Options Spesifikasjoner

Et puteringsalternativ er et derivat. Det er en kontrakt som tillater eieren av saken å selge den underliggende eiendelen til en angitt pris på eller før en bestemt tid. Kontraktsinnehaveren er ikke forpliktet til å gjøre det, men hvis prisen på den underliggende eiendelen har gjort salget til en tapt handel. Når det gjelder gullopsjoner, er den underliggende eiendelen gull futures kontrakter. De to primære børsene der gullopsjoner handles, er COMEX (en del av CME-konsernet) i New York og Tokyo Commodity Exchange (TOCOM) i Japan.

COMEX gullalternativer i USA handler under symbolet OG. Disse er "American style" -alternativer, noe som betyr at de kan utøves av innehaveren til enhver tid før eller før utløpet. Den underliggende eiendelen er en COMEX gull futures kontrakt per opsjonskontrakt (som representerer 100 oz. Gull).

I henhold til CME-gruppens regler er futureskontrakter utvekslet for fysisk levering, og gull levert under disse kontraktene "skal analyseres til minst 995 finhet …. Utløp skjer fire virkedager før utgangen av måneden som går foran opsjonsavtalemåneden. Hvis utløpsdagen faller på fredag ​​eller umiddelbart før en utvekslingsferie, vil utløpet oppstå på forrige arbeidsdag. "TOCOM gull alternativer i Japan er også amerikansk stil, med den underliggende eiendelen er 1 kilo fysisk gull per kontrakt på 99. 99% finhet.

Mens COMEX tilbyr både elektronisk og åpen handel, er TOCOM en all-elektronisk plattform.(For mer, se: Komme inn i gullmarkedet .)

Bruke puttealternativer på gull

Tiltenkt formål med gullsettingsopsjoner i begynnelsen, som med de fleste derivatkontrakter, er som sikringsverktøy for kommersielle brukere.

For eksempel opererer en gullprodusent (som en gruve) med en viss fortjenestemargin og er i ferd med å produsere en vare, ikke spekulerer på prisbevegelser eller trender. For å opprettholde de etablerte fortjenestemarginene må gruveoperasjonen ha en ganske god ide om hva gullprisen vil være en tid i fremtiden når den malte malmen kan selges på markedet.

Selvfølgelig kan ingen forutsi fremtiden, men bruk av nåværende pris er et godt utgangspunkt. Hvis gruveselskapet vet at det kan bevare sin fortjenestemargin så lenge gull ikke faller mer enn 10% innen årets slutt, kan firmaet kjøpe opsjoner som utløper om et år med en trening til 10% mindre enn dagens markedspris. Dette vil gi selskapet rett til å selge gull til den angitte prisen i fremtiden, selv om markedsprisen går ned med mye mer enn det, og opprettholder firmaets fortjenestemargin.

I mellomtiden, hvis gullprisen øker, kan firmaet velge å ikke utnytte sine opsjoner og la dem utløpe, og dra nytte av varens oppadgående prisbevegelse. Selvfølgelig har put-opsjonene en pris (ofte referert til som premium), og at kostnadene må bearbeides i sikringsbeslutningen.

Man kan også sikre en finansiell investering i gull ved hjelp av putalternativer. Hvis noen har en veldiversifisert portefølje som inneholder en betydelig mengde gull, kan de vurdere å kjøpe beskyttende put-alternativer for å beskytte den delen av aktivaallokeringen fra et uventet nedadgående flyt. Investoren kan velge å kjøpe nok plasser for å beskytte hele sin stilling eller bare en del av det. (For mer, se: Kan jeg investere i gull eller sølv med min Roth IRA? The Bottom Line

En handelsmann som mener at prisen på gull vil falle og ønsker å tjene på en direkte spekulativ stilling kan kjøpe settes direkte og selge dem til å lukke på et senere tidspunkt. Put-opsjoner blir mer verdifulle ettersom den underliggende eiendelen synker i pris. Dette er en levedyktig strategi, ettersom det ikke er en god mekanisme for å selge kort fysisk gull, og salg av gull futures kort på margin kan være veldig risikabelt hvis prisen stiger og marginal samtaler utstedes. Når du kjøper et put, kan det meste du mister premien betales for alternativet.