Jeg er bearish på gull i de neste tre til tre årene. Jeg tror vi er på vei for deflasjon, som er et miljø der gull ikke fungerer bra. Jeg vil si at jeg er ekstremt bullish på gull på lang sikt, og at etter en svært vanskelig strekk, kunne det se rekordhøyder innen et tiår. Basert på disse projeksjonene, bør langsiktige innehaver ikke gjøre noe, og noen interessert i å hoppe i vil kanskje vente på bedre priser. Når det er sagt, er det alltid mulig jeg har feil. Så, om du vil sette en gullbeholdning på oversiktlisten din eller hoppe inn nå fordi du er bullish på gull, bør du vurdere informasjonen nedenfor.

Det som er interessant om de fem gullbestandene som er oppført nedenfor, er at bare en av dem virkelig interesserer meg. Mange gullbugs, og investorer generelt, vil se etter det høyeste avkastningen, men det er ikke det vellykkede investeringen handler om. For eksempel vil du legge merke til at den høyest avkastende aksjen under depresierte mer enn 20% i løpet av det siste året. Det er ikke noe poeng i å lete etter høy avkastning hvis aksjen sannsynligvis vil avskrives. (For mer, se: Hva flytter gullpriser? )

La oss ta en titt på de fem gullbestandene.

Goldcorp

Mange lageranalytikere vil bryte ned tall og komme opp med kompliserte formler for å bevise hvorfor Goldcorp, Inc. (GG GGGoldcorp Inc13. 10 + 0. 31% Laget med Highstock 4. 2 .6 ) (eller noe lager for den saks skyld) vil sannsynligvis sette pris på i fremtiden. Sannheten er at det er mye enklere enn annonsert. Se på topp- og bunnlinjevekst, gjeld, bransjestrender (veldig viktig), og les selskapets Securities and Exchange Commission (SEC) arkiver der selskapet må rapportere fakta - i motsetning til en pressemelding. Det er alt du trenger for vellykket investering. Og så er Goldcorp ikke tiltalende på dette tidspunktet. (For mer, se: Hvordan kan jeg investere i gull? )

1 års lagerytelse: -16. 89% (per 4/21/15)

Egenkapitalavkastning (ROE): -11. 74%

Kontantstrøm (OCF) (ttm): $ 1. 01 milliard

Sum kontanter mot langsiktig gjeld: $ 549 millioner mot $ 3. 59 milliarder kroner

Årlig utbyttemengde: 3. 20%

Topp- og bunnprestasjon i løpet av de tre siste regnskapsårene (alle tall i tusen):

Goldcorp	FY2012	FY2013	FY2014
Inntekt	$ 4, 660, 000	$ 3, 609, 000	$ 3, 436 000
Netto inntekt	$ 1, 749, 000	($ 2, 709, 000)

( Kilde: Yahoo Finance )

Yamana Gold

Yamana Gold, Inc. (AUY AUYYamana Gold Inc2. -0. 77% Laget med Highstock 4. 2. 6 ) fokuserer på gjeldsreduksjon og planlegger å fortsette med Cerro Moro, som har potensial til å legge til vekst til betydelig lave kostnader. Men aksjen handler på $ 3. 88 av en grunn.Inntil det er en bærekraftig gjennomslag, vær forsiktig her. (For mer, se: Betaler det fortsatt å investere i gull? )

1 års lagerytelse: -47. 43% (per 4/21/15)

ROE: -17. 20%

OCF (ttm): $ 529. 74 millioner

Sum kontanter mot langsiktig gjeld: $ 291. 74 millioner vs $ 2. 16 milliarder kroner

Årlig utbytte: 1. 60%.

Over- og underlinjeprestasjon de siste tre regnskapsårene (alle tall i tusen):

Yamana Gold	FY2012	FY2013	FY2014
Inntekter	$ 2, 336, 762	$ 1, 842, 682	$ 1, 835, 122
Netto inntekt	$ 442, 064	($ 474,351)	($ 1, 383, 073)

Barrick Gold

Barrick Gold Corp. (ABX ABXBarrick Gold Corporation14. 00-0. 71% Laget med Highstock 4. 2. 6 ) ønsker å gå tilbake til sine røtter ved å redusere byråkrati, styrke sin balanse og bygge partnerskap i Kina, mens han returnerer kapital til aksjonærene i form av utbytte og tilbakekjøp og investerer i nye prosjekter. Det er veldig ambisiøst, men å avhende ikke-kjerneverdier vil hjelpe. Når det er sagt, er det ikke nok oppadgående katalysatorer her. Enda et risikabelt spill for nær fremtid.

1 års lagerytelse: -38. 38% (per 4/21/15)

ROE: -20. 50%

OCF (ttm): $ 2. 30 milliarder kroner

Sum kontanter mot langsiktig gjeld: $ 2. 70 milliarder mot 13 dollar. 08 milliarder kroner

Årlig utbyttemengde: 1. 70%

Topp- og bunnprestasjon i løpet av de tre siste regnskapsårene (alle tall i tusen):

Barrick Gold	FY2012	FY2013 > FY2014	Inntekt
$ 14, 394, 000	$ 12, 527 000	$ 10, 239 000	Netto inntekt
($ 549 000)	($ 10, 603 , 000)	($ 2, 959 000)	Agnico Eagle Mines

I FY2014, Agnico Eagle Mines Ltd (AEM

AEMAgnico Eagle Mines Ltd44. 11 + 0. 14% Opprettet med Highstock 4. 2. 6 ) overgikk produksjons- og kostnadsveiledning for tredje år i rad, og den har en sterk 2015 takket være lavere drivstoffkostnader og svake lokale valutaer (Canada, Mexico, Finland). Det vil også øke leting. Totalt sett, ikke en dårlig situasjon, men ikke best på denne listen. (For mer, se: 5 diagrammer som foreslår at gullbeholdninger går nedover .) 1 års lagerytelse: 7. 06% (per 4/21/15)

ROE: 2. 44%

OCF (ttm): $ 668. 32 millioner

Sum kontanter mot langsiktig gjeld: $ 238. 63 millioner vs $ 1. 42 milliarder kroner

Årlig utbyttemengde: 1. 10%

Topp- og bunnprestasjon i løpet av de tre siste regnskapsårene (alle tall i tusen):

Agnico Eagle Mines

FY2012	FY2013 < FY2014	Inntekter	$ 1, 917, 714
$ 1, 638, 406	$ 1, 896, 766	Netto inntekt	$ 310, 916
($ 686, 705)	$ 82, 970	Franco-Nevada	Franco-Nevada Corp. (FNV

FNVFranco-Nevada Corp79. 61-0. 86%

Laget med Highstock 4. 2. 6 ) leverte rekordinntekter i FY2014 til tross for gullpriser i gjennomsnitt 10% lavere enn i 2013. Dette var først og fremst takket være tre viktige investeringer: Candelaria, Sabodala og Fire Creek / Midas. Disse tre forventes også å føre til inntekter og kontantstrøm som kan kompensere lavere råvarepriser.Videre leverte Franco-Nevada et 4. kvartal på $ 1. 2 millioner på inntekter på 123 millioner dollar, etter å ha rapportert et tap i kvartalet. Og selskapet har økt utbyttet i åtte år på rad. Et siste poeng her er at mens Franco-Nevada kanskje ikke er så populært blant investorer som noen av navnene ovenfor, har aksjen konsekvent overgått navnene gjennom årene. (For mer, se: Er det måter å investere i gull og få en utbytte? ) 1 års lagerytelse: 7. 15% (per 4/21/15) ROE: 3. 35%

OCF (ttm): $ 267 millioner

Sum kontanter mot langsiktig gjeld: $ 592 millioner vs $ 0

Årlig utbyttemengde: 1. 60%

linjeprestasjon de siste tre regnskapsårene (alle tall i tusen):

Franco-Nevada

FY2012

FY2013	FY2014	Inntekter	$ 427,000
$ 400, 900 < $ 442, 400	Netto inntekt	$ 102, 600	$ 11, 700
$ 106, 700	Bunnlinjen	Av de fem gullbestandene som er dekket over, er Franco-Nevada den mest sannsynlig å klare seg godt i et vanskelig gullmiljø, etterfulgt av Agnico Eagle Mines. De andre tre er høy risiko på dette tidspunktet, men de burde være på din venteliste for når gull begynner å verdsette betydelig igjen. (For mer, se:	Top Gold Mining ETFs

.)

Dan Moskowitz har ikke stillinger i noen av de nevnte aksjene.