Når vi tenker på movers og shakers på Wall Street, industriens kapteiner og titans for økonomi, ser vi vanligvis formidable menn i dresser. Det er ofte tenkt at kvinner ennå ikke har produsert en tøffere figur i Wall Street lore. Denne ideen kunne ikke vært mer feil. Vi vil se på livet til Hetty Green, den rikeste kvinnen i sin tid og en banebrytende verdiinvestor som ofte går under tittelen "Witch of Wall Street."
- 9 ->Vokser opp på Docks
Hetty Green, født Henrietta Howland Robinson (21. november 1834), viste en tidlig evne til å finansiere. Hun åpnet sin første bankkonto på åtte og mottok mye av utdanningen sin og leste de økonomiske sidene til sin nærblinde bestefar, diskutert hver bestand og bånd i detalj. Grønnes far, Edward Robinson, ble antatt å ha giftet seg med moren, den bedrengede arvingen til Howland-formue, for frøpenningen som trengs for å bygge opp en hvalfangstvirksomhet. Robinson var en hensynsløs forretningsmann og Hetty var bokhandler, så vel som hans følgesvenn, da han sprang på kaiene som gjorde avtaler.
Kjøp billig, Selg Kjære
Hetty tok pengene sine til Wall Street. Hun hadde faktisk investert i årevis med godtgjørelsen fra sin far, men hennes større kapitalbase åpnet nye finanser. Hun benyttet seg av sammensatte, lavrisikoinvesteringer og skattebeskyttelse (grenser mot unnvikelse), og kombinerer denne formidable trioen med utrolig frugality. Hun kjøpte opp obligasjoner og eiendommer til alvorlige rabatter i enhver økonomisk panikk. Når alle løp ut av markedet, ville Green kjøpe inn. Hun holdt alltid et stort krigsbryst for krasjer og panikk, både for å snappe opp investeringer i brannsalg og gi høye renter av nødlån til desperate bankfolk.Når markeder gjenvunnet, ville Green ringe inn lånene, pluss renter, og selge av investeringene da markedene oppvarmet igjen.
Hennes eneste feilberegning kom da hun giftet seg med Ned Green, en vellykket spekulant. Hetty Greens investeringskarakter var det motsatte av hennes nye ektemann, men hun var forsiktig nok til å få Ned til å undertegne en fortavelsesavtale som holder sin økonomi skilt. Den nylig døpte Hetty Green hatet spekulasjon og margin, og foretrekker å nøye velge hver investering. I november 1905 fortalte hun
New York Times: "Jeg kjøper når ting er lave og ingen vil ha dem. Jeg beholder dem til de går opp og folk er ivrige etter å kjøpe." Hetty Green var grundig, leser alt hun kan finne om ulike jernbanelager og obligasjonstilbud før du kjøper. Hun var ikke en verdi investor av buy and hold type, men som hun sa: "Jeg kjøper aldri noe bare for å holde det. Det er en pris på alt jeg har. Når den prisen tilbys, selger jeg." Kort sagt var Hetty Green en disiplinert investor.
Familieproblemer
Hetty Greens frugalitet og disiplin bråket snart sammen med mannens freewheeling-spekulasjon. Hun måtte kausjonere mannen sin flere ganger før han uoffisielt skilt fra ham. De hadde to barn, en datter og en sønn, og begge gikk for å leve med sin mor. Da sønnen, Edward Green, kalt navnet Ned, skadde beina sin, prøvde moren å ta ham til et veldedighetssykehus for å få fri omsorg. Benet ble feil behandlet og måtte amputeres, som gangrene hadde satt inn. Grønns forhold til barna hennes var anstrengt og ville forbli så til hennes død. Datteren hennes dro igjen etter å ha giftet seg, og sønnen hennes jobbet i mange år som kontorist - umiddelbart gjenkjennelig på grunn av korkbenet.
For de fleste 1800-tallet holdt Green et stadig roterende antall hus i forskjellige distrikter for å unngå skatt i noen enkelt. I 1885 forsøkte imidlertid hennes hovedbank å ta på seg eiendeler for å dekke hennes manns handelsskulder. Green trakk alle pengene sine og gikk til Chemical National Bank, åpnet en konto, samt et uoffisielt kontor på baksiden.
The Chemical Bank Magician
Green hadde en encyklopedisk kunnskap om markedet og hennes egen økonomi. Hun oppdaterte hele tiden en liste over priser som hun ville kjøpe inn eller selge ut av investeringer, holde alt i hodet av frykt for advokater å få hendene på skriftlige dokumenter. Hennes avsky for advokater og dommere vokste opp gjennom årene, og hun ble anklaget for å trekke pistolen på en over tvist om en skattevurdering. Mange av arvproblemer hennes var sentrert rundt en dommer i Chicago, så Green kjøpte opp alle etterspørselsnotatene for jernbaner som sluttet Chicago. Hun ringte deretter alle notatene. Jernbaneskatterne panikket og ble raskt enige om Hetty's unike vilkår - de flyttet dommeren opp og ut av distriktet, og tok en mer mottakelig dommer inn og Green la notatene være.
Grønns rykte for hard-nosed virksomhet ble ytterligere størknet når spekulanter forsøkte å bære raid på hennes beholdninger.Da disse mennene forsøkte å redusere sine investeringer, ville Hetty Green bruke krigsbrystet til å kjøpe opp alle de utestående lager- og hjørnegruppene, og utvinne en høy pris fra dem før de tillot dem å lukke sine stillinger. Hun hadde flere kjente slag av denne typen med jernbane baron Collis P. Huntington. Green ville kjøpe opp små, men essensielle jernbaner og lade en høy pris for å selge dem til konsolidatorer som Huntington. Huntington mislikte å måtte betale ut til noen, ikke si en kvinne, og gikk til Greens kontor på Chemical Bank. Han truet med å få sin sønn fængslet av Texas domstoler på lønnslisten hans. Hetty Green reagerte ved å trekke pistolen på ham og Huntington boltet fra kontoret av frykt.
Det var imidlertid i 1907 da Green gjorde sitt mest kommanderende trekk. Sensing et overvaluert marked, ringte hun i alle sine lån og solgte mange av sine aksjer og obligasjoner. Da panikket i 1907 brøt, var Green blant de få, som var helt flytende, og hun gikk for å kjøre jakt etterpå. Hun plukket opp konkursbeholdninger og aksjer og profitterte fra omorganisering som gribefond gjør i dag. Hun forlangte også landleies og faste eiendeler som sikkerhet for mange av hennes lån.
Skatt, men ikke …
Hetty Green, 70 i panikket, fortsatte å investere helt til hennes død. Hun pleide sin sønn Ned for å erstatte henne, men nysgjerrig gjorde lite for datteren Sylvia. Hetty døde i 1916, med anslagsvis 100 millioner dollar i likvide midler, og mye mer i land og investeringer som hennes navn ikke nødvendigvis skulle vises på. Hun hadde tatt en $ 6 millioner arv og investert den i en formue verdt opptil $ 2 milliard i dag, noe som gjorde henne langt den rikeste kvinnen i verden. Hennes sønn slengte noe av formue, men etter hans død fikk Sylvia fortsatt 100 millioner dollar. Da hun døde, ble mer enn halvparten av eiendommen tatt av skatter, resten ble overlatt til veldedighet.
Carnegie var en mann av stål og jern, Vanderbilt var commodore og figurer som Rockefeller og Morgan var så respekterte at deres navn ble nye buzzwords for makt og rikdom. Likevel huskes Hetty Green, den rikeste kvinnen og den mest stakkars investoren av hennes tid - sparsom i motsetning til manipulerende - som heksen til Wall Street. I dag ønsker vi å tro at vi ville se henne som minst den store maven å investere, men sjansene er at Hetty Green ikke bryr seg en halvpenny heller. Fotografier av Hetty Green viser en stram kvinne. Hennes signatur-svarte kjole og den tette bunen av håret er sekundære til det strykejernet som man lett kan forestille seg, skremmer alle desperate banker som forhandler om flytelån. Hetty Greens skjønnhet er funnet i det skarpe, og dømt av tidens standarder, oppriktig investeringsstrategi hun pionerer. På en veldig reell måte var Hetty Green en av USAs førsteverdige investorer.
Hetty Green: Invest Like The Richest Woman In The World (BRK. A)
Investorer ville være klokt å etterligne tilnærmingen til markedene som Hetty Green pleide å vokse sin formue.
Å Velge en rådgiver: Wall Street Vs. Main Street
Et høyt profilert merkenavn alene vil ikke oppfylle dine personlige investeringsbehov. Denne artikkelen vil vise deg hva du skal se etter.
Hva betyr ordtaket "Hva er bra for Wall Street, er dårlig for Main Street"?
La oss starte med å definere begrepene "Wall Street" og "Main Street". Wall Street, i sin bredeste forstand, refererer til finansmarkeder og finansinstitusjoner, inkludert bedriftsledere, finansmedarbeidere, børsmeglere og selskaper.