Det er svært lite bevis på at Hetty Green var en fin kvinne. Hun var en beryktet miser som klemte en krone til den skrek. Hun bodde i en rekke leiligheter rundt New York og flyttet ofte for å unngå skatteinnsamlere. Av all regning forlot hennes personlige hygiene noe å være ønsket. Hun sov med en pistol ved siden av henne, og sies å ha en gang trukket den på en jernbane tycoon over en forretningsavtale gått dårlig. Hun smidde en kopi av tantenes vilje i et forsøk på å samle en arv hun følte burde være hennes. Til tross for hennes mange feil var Hetty Green imidlertid en strålende investor og den rikeste kvinnen i verden da hun døde.

Investorer ville være klokt å etterligne tilnærmingen til markedene som Hetty Green pleide å vokse sin formue. Hun forvandlet en arv på rundt $ 1 million, og inntektene fra en $ 5 millioner tillit faren hennes forlot henne og gjorde det til rundt $ 100 millioner da hun døde. Kjent som "Witch of Wall Street" for sine elendige måter og vanlige sorte kjoler, var hun en stor aktør på aksjemarkedet og investert tungt i fast eiendom, jernbaner, boliglån og aksjer. Ved flere anledninger var hun en utlåner av siste utvei til byen New York under finansielle kriser i slutten av 1800-tallet og tidlig på 1900-tallet. (For relatert lesing, se: Hetty Green: The Witch of Wall Street .)

Kjøper av siste feriestedet

Hetty Green var ikke en daghandler av aksjer. Hun deltok ikke i de berømte handelsordninger og bære raids som var vanlig praksis i Wall Streets tidlige dager. Hun spekulerte ikke i varer eller prøv å hjørne markeder. Hun holdt på kontanter og kjøpte aksjer og eiendomsmegling da markeder ble sammenfallende og solgt år senere da de gjenvunnet. Da hun en gang ble spurt om hemmeligheten om å investere suksess, svarte hun ganske enkelt: "Når jeg ser noe, går det billig fordi ingen vil ha det, jeg kjøper mye av det og tømmer det bort. Så når tiden kommer, må de jakte meg og betale meg en god pris for mine beholdninger. “

Warren og Charlie lærte fra Hetty

Kontrast det til den gjennomsnittlige investor i dag som mener at han må være fullt investert til enhver tid og har en utbredt tendens til å kjøpe hitaksjer nær høyene. Mer enn noen gang, med renter på langsiktige nedturer, betraktes kontanter som et skittent ord, og rådgivere oppfordrer full investering til enhver tid. Hvis det er så godt råd, spør man hvorfor Warren Buffett nylig sa på CNBC at han ikke ville gå under 20% penger i Berkshire Hathaway's (BRK. A) portefølje. Hans partner Charlie Munger sa en gang: "Det tar karakter å sitte der med alt det penger og ikke gjøre noe. Jeg kom ikke til hvor jeg er ved å gå etter middelmådige muligheter."(For mer, se:

Warren Buffett: Veien til rikdom .) En nøye undersøkelse av Berkshire Hathaways investeringsspor viser at begge disse mennene har tatt Hetty Greens ord til sinns. Når markeder blir panikk, som det var tilfelle i 2009 og tilbake i internettboblen i 2001-2003, hadde Berkshire penger å bruke og var en entusiastisk kjøper av kvalitetsaksjer til bargain-priser. Fortunes er født i dårlige markeder, og de med kontanter på hånden er i stand til å høste fordelene. De som kom inn i et bjørnmarked fullt investert, vil bare ha store tap, mens de som hadde skaffet seg penger vil bli rike.

Kontanter i et krasj

Flere av oss bør lytte til Hetty Green og beholde i det minste litt penger for å utnytte markedsavbrudd. Ingen kan forutsi når eller hvorfor en krasj eller bratt korreksjon kan skje, men vi vet at fra tid til annen vil aksjene falle kraftig. I panikket i 1907 gjorde Hetty Geen en enorm sum penger fordi hun senere beskrev det: "Da krasj kom, hadde jeg penger, og jeg var en av de få som virkelig hadde det. De andre hadde sine verdipapirer og deres verdier. Jeg hadde penger og de måtte komme til meg i kjedene. "Kontanter kan være en kortsiktig drap på kortsiktig ytelse, men det er et verktøy for å bygge en formue når markedet uunngåelig faller. (For mer, se:

De 5 mest innflytelsesrike bankfolkene av all tid .) The Bottom Line

Individuelle investorer ville være godt tjent å investere som Hetty Green ved å holde litt penger for å dra nytte av bratte marked og sektornedgang.