a:

Negativ korrelasjon er et statistisk mål som brukes til å beskrive et forhold mellom to variabler. Når to variabler er negativt korrelert, reduseres en variabel som den andre øker, og omvendt. Negative korrelasjoner mellom to investeringer brukes i risikostyring for å diversifisere eller redusere risikoen knyttet til en portefølje.

Risikostyring er en prosess som brukes i beslutningsprosessen for å identifisere og analysere risikoen knyttet til en investering. Investorer, porteføljeforvaltere og risikostyrere bruker risikostyring til å analysere og forsøke å kvantifisere nivået av potensielle tap knyttet til en investeringsportefølje og ta de nødvendige tiltakene gitt investeringsmålene og risikotoleransen knyttet til porteføljen.

AD:

Negative korrelasjoner av investeringer benyttes med risikostyring av en portefølje for å bestemme å fordele eiendeler. Porteføljeforvaltere og investorer mener at en del av risikoen knyttet til porteføljen vil være diversifisert dersom de kan samle en portefølje av negativt korrelerte eiendeler. Strategien for å samle negativt korrelerte eiendeler er hensiktsmessig dersom en porteføljeforvalter anslår et markedskrasj eller i tider med høy volatilitet.

AD:

En porteføljeforvalters strategi i tider med høy volatilitet er å håndtere risikoen i porteføljen på riktig måte og kombinere eiendeler for å produsere en lav volatilitetsportefølje. Å bruke negativt korrelerte investeringer i porteføljen bidrar til å redusere porteføljens samlede volatilitet.

For eksempel investerer en porteføljeforvalter i aksjer i oljesektoren. Men de siste seks månedene har oljelagerene gått ned på grunn av overforbruk av råolje, noe som fører til at oljeprisene faller med 50%. Han mener at oljeprisene vil fortsette å falle og kan krasje på kort sikt. Porteføljeforvalteren vil imidlertid fortsatt eie aksjene til langsiktig investering. Han klarte ikke riktig risiko og ser nå ut til å fordele sine eiendeler på riktig måte for å diversifisere denne risikoen. Han kan bruke negative korrelasjoner av eiendeler for å diversifisere risikoen for porteføljen knyttet til oljesektoren. Noen sektorer som er negativt korrelert med oljesektoren, er luftfart, flyselskaper og kasinospill. Porteføljeforvalteren kan se for å selge en del av sine investeringer i oljesektoren og kjøpe aksjer som er knyttet til de negativt korrelerte sektorene.

AD:

Porteføljeforvalteren kan også sikre sin portefølje for å redusere risikoen. Sikring reduserer risikoen knyttet til en investering eller en portefølje ved å ta motregningsposisjoner. I denne forstand brukes negative korrelasjoner for å sikre risikoen for en investering. I stedet for å diversifisere porteføljen, som kan bruke for mye kjøpekraft, kan porteføljeforvalter bruke negativt korrelerte eiendeler for å redusere risikoen med oljesektoren.For eksempel kan han se for å selge kjøpsopsjoner mot sine aksjeposisjoner eller kjøpe putopsjoner i oljelager for å beskytte porteføljen og redusere risikoen. Siden disse er motsetningsposisjoner, betraktes de som negativt korrelerte eiendeler.