a:

Negativ korrelasjon er et statistisk mål som brukes til å beskrive et forhold mellom to variabler. Når to variabler er negativt korrelert, reduseres en variabel som den andre øker, og omvendt. Negative korrelasjoner mellom to investeringer brukes i risikostyring for å diversifisere eller redusere risikoen knyttet til en portefølje.

Risikostyring er en prosess som brukes i beslutningsprosessen for å identifisere og analysere risikoen knyttet til en investering. Investorer, porteføljeforvaltere og risikostyrere bruker risikostyring til å analysere og forsøke å kvantifisere nivået av potensielle tap knyttet til en investeringsportefølje og ta de nødvendige tiltakene gitt investeringsmålene og risikotoleransen knyttet til porteføljen.

Negative korrelasjoner av investeringer benyttes med risikostyring av en portefølje for å bestemme å fordele eiendeler. Porteføljeforvaltere og investorer mener at en del av risikoen knyttet til porteføljen vil være diversifisert dersom de kan samle en portefølje av negativt korrelerte eiendeler. Strategien for å samle negativt korrelerte eiendeler er hensiktsmessig dersom en porteføljeforvalter anslår et markedskrasj eller i tider med høy volatilitet.

En porteføljeforvalters strategi i tider med høy volatilitet er å håndtere risikoen i porteføljen på riktig måte og kombinere eiendeler for å produsere en lav volatilitetsportefølje. Å bruke negativt korrelerte investeringer i porteføljen bidrar til å redusere porteføljens samlede volatilitet.

For eksempel investerer en porteføljeforvalter i aksjer i oljesektoren. Men de siste seks månedene har oljelagerene gått ned på grunn av overforbruk av råolje, noe som fører til at oljeprisene faller med 50%. Han mener at oljeprisene vil fortsette å falle og kan krasje på kort sikt. Porteføljeforvalteren vil imidlertid fortsatt eie aksjene til langsiktig investering. Han klarte ikke riktig risiko og ser nå ut til å fordele sine eiendeler på riktig måte for å diversifisere denne risikoen. Han kan bruke negative korrelasjoner av eiendeler for å diversifisere risikoen for porteføljen knyttet til oljesektoren. Noen sektorer som er negativt korrelert med oljesektoren, er luftfart, flyselskaper og kasinospill. Porteføljeforvalteren kan se for å selge en del av sine investeringer i oljesektoren og kjøpe aksjer som er knyttet til de negativt korrelerte sektorene.

Porteføljeforvalteren kan også sikre sin portefølje for å redusere risikoen. Sikring reduserer risikoen knyttet til en investering eller en portefølje ved å ta motregningsposisjoner. I denne forstand brukes negative korrelasjoner for å sikre risikoen for en investering. I stedet for å diversifisere porteføljen, som kan bruke for mye kjøpekraft, kan porteføljeforvalter bruke negativt korrelerte eiendeler for å redusere risikoen med oljesektoren.For eksempel kan han se for å selge kjøpsopsjoner mot sine aksjeposisjoner eller kjøpe putopsjoner i oljelager for å beskytte porteføljen og redusere risikoen. Siden disse er motsetningsposisjoner, betraktes de som negativt korrelerte eiendeler.