a:

En investor kan dra nytte av et fall i kjemikaliesektoren ved å selge kjemiske aksjer og børsnoterte fond (ETF), og ved å kjøpe futures kontrakter og salgsopsjoner. Hver av disse metodene er klassifisert som spekulasjon; investor foretar en forutsigelse om markedsretningen og bruker strategier for å kapitalisere på den forutsigelsen.

Tre individuelle segmenter komponerer kjemikaliesektoren: kjemisk grunnleggende, kjemisk spesialitet og kjemisk diversifisert. Hvert segment opprettholder et litt annet forhold til det bredere markedet. Alle sammenhenger positivt med markedet som helhet, men med ulike grader av volatilitet. Med en beta på 0,94 viser kjemisk grunnlag minst volatilitet i kjemikaliesektoren, etterfulgt av kjemisk spesialitet (1. 03) og kjemisk diversifisert (1. 17).

Den positive betaen i hvert segment indikerer at den beveger seg i samme retning som det bredere markedet - oppover når økonomien vokser, nedover når økonomien er kontraherende. Derfor bør spekulasjonsmetoder, for eksempel short selling, futures og put options som er utformet for å kapitalisere på en sektornedgang, benyttes når konjunktursyklusen når sin toppfase. Etter en topp er en periode med sammentrekning.

Kortsalg er det motsatte av den typiske aksjehandelsmetoden for å kjøpe lav og så selge høy. Den vellykkede korte selgeren selger først høyt ved å bruke lånebeholdning, og da kjøper han lavt på et senere tidspunkt for å fylle opp det han lånte. For eksempel, anta at Chemical Company ABC-aksjen handler for $ 100 per aksje. En investor forutsier et fall i sektoren, så han låner 50 aksjer og selger dem umiddelbart for $ 100 hver og genererer $ 5 000 i inntekter. Nå er han 50 aksjer i gjeld, så han venter til aksjene faller til 80 dollar per aksje og deretter kjøper de 50 aksjene for å betale tilbake det han skylder. Kjøpesummen er $ 4 000. Den $ 1 000 forskjellen mellom salgspris og kjøpesum representerer hans fortjeneste.

Risikoen ved kortsalg er at aksjekursen øker i stedet for å redusere. I dette scenariet må investor fortsatt betale tilbake det han skylder. Kjøpesummen hans er mer enn hva han gjorde ved salg av lånebeholdning, så han mister penger.

Futures kontrakter og salgsopsjoner gjør det mulig for investorer å dra nytte av et fall ved å gi dem rett til å selge aksjer i fremtiden til en pris avtalt i dag. Hvis avtalt pris er $ 100 og aksjene faller til $ 80 innen utløpsdato, fortjener investor $ 20 per aksje på salget.

Forskjellen mellom en futureskontrakt og et puteringsalternativ er at en futureskontrakt krever at investoren selger innen utløpsdatoen, mens et salgsmulighet gir ham muligheten til å selge eller ikke selge.Fordi salgsopsjonen er mindre risikabel - investor kan bare la det utløpe dersom prisene øker - det koster et høyere premie enn futures kontrakten.