Hvordan kan jeg beregne deltajustert notional verdi?

Beregning af Vinkel A (November 2024)

Beregning af Vinkel A (November 2024)
Hvordan kan jeg beregne deltajustert notional verdi?

Innholdsfortegnelse:

Anonim
a:

Deltajustert notional verdi brukes til å vise verdien av et alternativ. Dette er forskjellig fra de fleste andre derivater, som bruker brutto nominell verdi eller, når det gjelder rentederivater, 10-årig obligasjonsekvivalentverdi. Du kan beregne deltajustert nominell verdi av en portefølje ved å legge til alternativene vektede deltakere sammen.

Deltajustert nominell verdi viser hvor verdifull en replikert portefølje ville være hvis den bare bestod av en tilsvarende egenkapitalposisjon. For eksempel, anta at en aksje handler på $ 70 og deltaet til et anropsalternativ er 0. 8. Dette betyr at verdien av det vektede deltaet for opsjonen er $ 56 ($ 70 x 0,80).

Forklarer Delta

I derivathandelsterminologien refererer delta til sensitiviteten til derivatprisen for endringer i prisen på den underliggende eiendelen.

En investor kjøper 20 kontrakter for opsjonsopsjoner på aksjer. Hvis aksjene øker med 100%, men verdien av kontraktene bare øker med 75%, så er deltaet for opsjonene 0. 75. Anropsalternativ deltas er positive mens puteringsalternativ deltas er negative.

Forklaring av teoretisk verdi

Ideell verdi er den totale markedsverdien av en leveranset posisjon. Dette er enkelt å demonstrere med en indeksert futures kontrakt. En S & P 500 indeks fremtid er verdt 250 enheter av S & P 500. Anta at indeksen handler på $ 500; den teoretiske verdien av indeksen er derfor $ 125 000 ($ 500 x 250).

Fordi opsjonene har delta-avhengig følsomhet, er deres teoretiske verdi ikke så enkel som en indeksert futures-kontrakt. I stedet må alternativets teoretiske verdi justeres basert på deltakerne i porteføljen.

Den enkleste måten å beregne denne deltajusterte notionalverdien er å beregne deltaet for hvert enkelt alternativ og legge dem sammen.