a:

Bærverdien av en obligasjon er nettobeløpet mellom obligasjonens pålydende og eventuelle ikke-amortiserte premier eller minus eventuelle amortiserte rabatter. Den bokførte verdien er også ofte referert til som den bokførte verdien eller bokført verdi av obligasjonen. Fordi rentenivået svinger kontinuerlig, selges obligasjoner sjelden til deres ansvarsverdier. I stedet selger de til premie eller rabatt til pålydende avhengig av forskjellen mellom nåværende renter og den oppgitte renten på obligasjonen på utstedelsesdagen. Premie og rabatter amortiseres over obligasjonens levetid, så bokført verdi er lik verdi på forfallstidspunktet.

Det første trinnet i beregning av bokført verdi er å bestemme vilkårene for obligasjonen. Det er tre karaktertrekk ved enhver obligasjon som er nødvendig: obligasjonens pålydende, renten og tiden til modenhet.

Deretter må det bestemmes om obligasjonen selges til pålydende, til en premie eller til en rabatt. En obligasjon med en rentesats som er lik dagens markedsrenter selger til par. Hvis en obligasjons rentesats er over dagens markedsrenter, selger obligasjonen til en premie. Hvis renten på obligasjonen er lavere enn dagens markedsrente, selger den til en rabatt. Den tid som har gått siden obligasjonens utstedelse må også bestemmes, da premie eller rabatt skal avskrives over obligasjonens levetid.

Det er nødvendig å vite hvor mye premie eller rabatt er amortisert for å beregne balanseført verdi. Vanligvis er amortisering lineært; for hver rapportert periode amortiseres det samme beløpet. Beregning av bæreverdien av bindingen, etter å ha samlet den nevnte informasjonen, er et enkelt trinn for enten tillegg eller subtraksjon. Den ikke-amortiserte delen av obligasjonens rabatt eller premie trekkes enten fra eller legges til obligasjonens pålydende verdi for å komme til balanseført verdi.