a:

Næringsmiddel- og drikkevaresektoren utviser større volatilitet enn det bredere markedet, og har en tendens til å lide større enn gjennomsnittlig nedgang i bjørnemarkeder og lavkonjunkturer. Effektiv sikring av porteføljeeksponering mot mat og drikke inkluderer derfor å investere i motsykliske sektorer som øker i verdi mens resten av markedet faller. Den mest egnede sikringen for mat og drikke er edle metaller.

Syklisk Vs. Kontracykliske sektorer

De fleste markedssektorer er sykliske, noe som betyr at de beveger seg i samme retning som det bredere markedet. Disse sektorene får seg under tyrmarkeder og taper under bjørnemarkedet. En sektors volatilitet er graden av gevinster og tap. Flyktige sektorer, som mat og drikke, får mer enn det bredere markedet under oksemarkeder, men har større tap under bjørnemarkedet.

Kontracykliske sektorer opprettholder inverse relasjoner med det bredere markedet. De opptrer best under bear markeder og mister ofte verdi under oksemarkeder.

Måle volatiliteten i næringsmiddel- og drikkevaresektoren

Beta-koeffisienten måler en sektors volatilitet i forhold til det bredere markedet, som bærer en beta på 1. En sektor med en beta på 1.25, for eksempel, viser 25% større volatilitet enn det bredere markedet.

Den myke drikkesektoren har en beta på 1. 14, den alkoholholdige drikkesektoren er 1. 06, og næringsmiddelindustrien klokker i 1. 41. Fordi mat og drikkevareinvesteringer er så mye mer volatile enn det bredere markedet, understreker dette behovet for å sikre seg mot kontracykliske investeringer for å beskytte mot tapene som mat og drikke lider under bjørnmarkedet.

En annen vurdering

Mat og drikke har en tendens til å utføre sitt verste når energiprisene er høye og papirpenger er nede, for eksempel i perioder med inflasjon. Ikke tilfeldigvis, gull, sølv og andre edle metaller trives med sine største gevinster i disse tider, da deres egenverdi gjør dem til en populær trygg havn når valutaene faller.