Innholdsfortegnelse:
Systematiske risikoer gir markedene en ubehagelig dilemma. Økonomer, beslutningstakere, styremedlemmer, fondskonsulenter og investorer er klar over at det eksisterer systematiske risikoer. Dessverre kan de ikke definitivt identifisere, måle og kvantifisere eller forutse dem. I kapitalmarkedsmarkedet har en økende systematisk risikoeksponering en økt premieavkastning på investeringen.
Identifisere systematisk risiko
En minoritetsrapport fra London School of Economics med tittelen "Håndtering av systematisk risiko når vi måler det dårlig" sammenlignet problemet med kriminalitetsforebygging; Politiet vet at kriminelle eksisterer og vil sannsynligvis streike, men de vet ofte ikke hvem eller hvor. Noen markedsdeltakere prøver å bruke historien til å generere ledende økonomiske indikatorer som advarsler for potensiell realisering av systematiske risikoer. Kanskje det mest kjente eksempelet på dette er rentekurven for å forutsi tilbakeslag.
I en sosioøkonomisk forstand står markedsdeltakere for systematisk risiko ved å utvikle ulike overlevelsesmekanismer. Bankene kan for eksempel øke sine innskudd på innskudd, for eksempel. Et annet firma kan utvide litt mindre aggressivt enn det kan foretrekke. Individuelle husholdninger bygger sine besparelser, finner hovedstolsbeskyttede kontoer eller kjøper varige driftsmidler.
Systematisk risiko og kapitalmarkeder
I henhold til konvensjonell investeringsvisdom trenger ikke usystematisk risiko å bli aktivt priset til forventet avkastning; bare systematisk risiko gjør det. Kapitalmidler som oppfattes å ha større eksponering for systematiske risikoer, må tilby en premieavkastning over de med mindre eksponering.
Midlene som oftest er identifisert som beskyttet mot systematisk risiko, er amerikanske verdipapirer. Disse er "risikofrie" på en systematisk, ikke-relativ måte fordi statskassen garanterer hovedstolsavdrag og er nesten sikker på at det ikke er standard på sine forpliktelser.
For å lokke markedsdeltakere vekk fra Treasurys, må utstedere av andre verdipapirer tilby høyere avkastning. Dette kalles risikopremien. Dersom en statsobligasjon gir 2% avkastning og en ikke-statsobligasjonsavtale handler for avkastning på 5%, er risikopremien lik 3%.
Hvordan gjenspeiler Beta systematisk risiko?
Lær hva systematisk risiko er, hva beta er og hvordan det er relatert til markedsindekser, og hvordan beta reflekterer den systematiske risikoen for en portefølje.
Hva er forskjellen mellom inneboende risiko og systematisk risiko?
Lære om inneboende og systematisk risiko, to typer risiko som påvirker investeringer, forskjellene mellom dem og hvordan risikoen for hver enkelt kan reduseres.
Hva er forskjellen mellom systemisk risiko og systematisk risiko?
Systemisk risiko er vanligvis brukt i forbindelse med en hendelse som kan utløse et sammenbrudd i en bestemt industri eller økonomi, mens systematisk risiko refererer til samlet markedsrisiko. Systemisk risiko har ikke en nøyaktig definisjon, mange har brukt systemisk risiko for å beskrive smale problemer, som for eksempel problemer i betalingssystemet, mens andre har brukt det til å beskrive en økonomisk krise som ble utløst av feil i det finansielle systemet.