a:

Frafall, refusjoner og tilbakebetalinger kan i utgangspunktet tjene til å holde fondets kostnadsforhold lavere enn det ellers ville være. Men når tilbakebetaling eller inntektsavgift forfaller, kan resultatet være høyere utgiftskvoter før refusjonene er fullført.

Utgiftskvoten for et aksjefond er gebyret for å finansiere investorer til å dekke ledelses- og administrasjonskostnader i prosent av fondets totale eiendeler. Det inkluderer ikke kostnader som påløper fra meglerprovisjoner eller salgsbelastninger. Utgiftskvoter er et viktig hensyn for fond investorer fordi selv en relativt liten forskjell i prosentandelen har betydelig innvirkning på netto avkastning på fond investorer.

Når et fond bare begynner å fungere, er det en av de tingene selskapet tilbyr fondet noen ganger å holde kostnadsforholdet nede, for å inngå en fraskrivelses- og refusjonsavtale med fondets leder. Fondforvalteren godtar å fravike en del av styringsavgiften for en viss periode (vanligvis ikke mer enn to eller tre år) for å holde fondets utgifter på et lavere nivå. Ved slutten av avtalt tidsperiode, henter han deretter de midlertidige fraværende inntektene fra fondet. Selv om en slik plan er gunstig for innledende investorer i fondet, kan det føre til at fondets aksjonærer som investerer i fondet senere i hovedsak må betale en del av regningen på grunn av de reduserte kostnadene som tidligere ble investert.