Alle verdipapirforeninger og børsnoterte fond (ETFs) belaster sine aksjonærer et kostnadsforhold for å dekke fondets totale årlige driftskostnader. Utskrevet som en prosentandel av fondets gjennomsnittlige netto eiendeler, kan utgiftsforholdet inkludere ulike driftskostnader som administrasjon, overholdelse, distribusjon, ledelse, markedsføring, aksjonærtjenester, rekordavgifter og andre kostnader. Kostnadsforholdet, som beregnes årlig og avsløres i fondets prospekt og aksjonærrapporter, reduserer direkte fondets avkastning til sine aksjonærer, og dermed verdien av investeringen.

Ifølge en rapport publisert av Investeringsselskapets institutt (ICI) med tittelen Utviklingen i utgifter og gebyrer for verdipapirer, 2012 , kostnadsutgiftene påløper av investorene på lang sikt verdipapirfond har i gjennomsnitt gått ned de siste 20 årene. Egenkapitalfondskostnadene falt for eksempel fra gjennomsnittlig 1, 07% i 1993 til 0,77% i 2012. Hybridfondene gikk fra 0. 96% til 0. 79%, obligasjonsfondene falt fra 0. 83% til 0. 61%, og pengemarkedsfondene falt fra 52% til 17% i samme 20-årige periode.

Utviklingen i lavere utgiftskvoter kan tilskrives en rekke faktorer, som for eksempel pengemarkedsfondene frafaller utgifter for å sikre at nettoavkastningen forblir positiv i perioder med lave renter og måldato fond Å være i stand til å redusere utgifter på grunn av stordriftsfordeler (mål dato fondsmidler har tredoblet seg siden 2008). I tillegg varierer kostnadsforholdene ofte omvendt med fondsmidler, noe som betyr at fondets eiendeler øker, vil de faste kostnadene sannsynligvis utgjøre en mindre prosentandel av nettets eiendeler. Derfor kan kostnadsutgiftene tilsvarende reduseres. Til tross for trender som indikerer en samlet nedgang i avgifter over mange fondskategorier, bør investorer fortsatt være oppmerksomme på kostnadsforhold: Selv små forskjeller i avgifter kan få betydelig innvirkning på investeringen over tid.

Utgiftskvoter Forskjellig

Utgiftene for verdipapirfond er generelt sett høyere enn for ETFer. Mens ETF-utgiftstallene ligger på rundt 2,5%, kan fondskostnader være så høy som 20% (de fleste er imidlertid mye lavere). Kostnadene til driftsfondene varierer sterkt avhengig av investeringskategorien, investeringsstrategien og størrelsen på fondet, og de med høyere interne kostnader overfører generelt disse kostnadene til aksjonærene gjennom kostnadsforholdet. Hvis et fonds eiendeler er små, kan utgiftsforholdet for eksempel være relativt høyt fordi fondet har en begrenset eiendelbase hvorfra kostnadene skal møtes.

Når man ser på midler og kostnader, er det viktig å sammenligne midler som eier tilsvarende typer investeringer. For eksempel er internasjonale midler typisk svært dyre å operere fordi de investerer i mange land og kan ha stab over hele verden (som tilsvarer høyere forskningsutgifter og lønn). Large cap midler, derimot, har en tendens til å være billigere å operere. Selv om det er rimelig å sammenligne kostnadsforhold over flere internasjonale fond, ville det ikke være fornuftig å sammenligne kostnadene ved et internasjonalt fond mot et stortkapitalfond.

Når du forsker på investeringer, er det flere måter du kan bestemme kostnadsforholdet til et fond:

• Fondets prospekt - Hvis du allerede er aksjonær, vil prospektet bli sendt eller sendt elektronisk til deg hvert år . Utgiftsforholdet er vanligvis funnet under overskriften "Aksjeavgift". Du kan også se prospektet på fondsselskapets hjemmeside.
• Finansielle nyheter nettsteder - Nettsteder som Google Finance og Yahoo! Finans har kostnadsinformasjon for fond og ETF. Skriv inn et fonds ticker-symbol for å se denne informasjonen.
• Fund screeners - En rekke ETF og fondsbeskyttelse er tilgjengelig online. Du kan søke etter kategori eller gruppe (f. Eks., Egenkapital, obligasjon, pengemarked, internasjonalt) og sammenligne utgiftsforhold i forhold til lignende investeringer. FINRAs Mutual Fund Expense Analyzer , for eksempel, gir deg mulighet til å sammenligne opptil tre verdipapirfond (eller ETF) eller andelsklassene i samme fond. Verktøyet anslår verdien av midlene og effekten av gebyrer og utgifter på investeringen din.
• Nyhetsskrifter - Skriv ut aviser, som Investors Business Daily (IBD) og Wall Street Journal skriv ut informasjon om midler, inkludert kostnadsforhold.

Priser Påvirke investeringer

For å se hvordan kostnadsforholdene kan påvirke investeringene over tid, la oss sammenligne avkastningen på flere hypotetiske investeringer som bare er forskjellig i kostnadsforhold. Følgende tabell viser avkastningen på en innledende investering på $ 10 000, antatt en gjennomsnittlig årlig gevinst på 10%, med forskjellige kostnadsforhold (0,5%, 1%, 1,5%, 2% og 2,5%):

Som tabellen illustrerer, kan selv en liten forskjell i kostnadsforholdet koste deg mye penger i det lange løp. Hvis du hadde investert $ 10 000 i fondet med en 2 5% utgift, ville verdien av fondet være $ 46, 022 etter 20 år. Hadde du i stedet investert din $ 10 000 i fondet med et lavere, 0,5% utgiftsforhold, vil investeringen din være verdt $ 61, 159 etter to tiår, en forbedring på 33% over det dyrere fondet. Husk, dette hypotetiske eksemplet undersøker midler som bare er forskjellene i utgiftsforholdene: alle andre variabler, inkludert innledende investeringer og årlige gevinster, forblir konstante (for eksempel må vi anta identisk beskatning også). Mens to fond ikke sannsynligvis vil ha nøyaktig samme ytelse over en 20-årig periode, viser tabellen hvilke effekter små endringer i kostnadsforholdet kan ha på langsiktig avkastning.

Bunnlinjen

Det er imidlertid viktig at fondets kostnadsforhold ikke er det eneste viktige hensynet når man analyserer og sammenligner fondinvesteringer. Investorer må vurdere en rekke faktorer, inkludert hvert fonds:

• Salgsavgifter
• Skatt
• Alder og størrelse
• Risiko og volatilitet
• Nylige endringer i driften (for eksempel har fondets investeringsrådgiver endret seg ?)
• Påvirkning på porteføljediversifiseringen

Det bør bemerkes at et fonds kostnadsforhold representerer kostnadene ved eie fondet - ikke å kjøpe eller innløse fondet (salgsmengder). Eventuelle innledende eller utsatte salgsgebyrer, transaksjonsgebyrer eller megleravgifter er ikke inkludert i kostnadsforholdet. Alle disse faktorene bør tas i betraktning før du foretar investeringsbeslutninger. Med forskning kan du finne midler som oppfyller dine mål og mål, mens du forlater flere penger i porteføljen din.