a:

En investeringsfonds utgiftskvot er svært viktig for investorer fordi fondets drifts- og administrasjonsavgifter kan ha stor innvirkning på lønnsomheten. Utgiftskvoten for et fond beregnes ved å dele den totale dollarverdien av fondsmidler med det totale beløpet av fondavgifter, både ledelsesgebyrer og driftskostnader, som belastes investorer i fondet.

Utgiftskvoter for verdipapirfond varierer vanligvis mellom 0,1% og 2,5%. Gjennomsnittskvotene for indeksfond er betydelig lavere enn for aktivt forvaltede porteføljefond, vanligvis ikke mer enn ca 0,25%. Utgiftskvoter for aktivt forvaltede fond faller vanligvis i området fra 0. 75% til 1. 25%, men noen midler har mye høyere kostnadsforhold.

De fleste investorer skjønner ikke den betydelige effekten av en tilsynelatende liten prosentandel forskjell i fondskursforhold. Et eksempel viser lett at selv en relativt liten forskjell i prosentandel av fondets avgift har en betydelig effekt på netto investeringsresultat.

Tenk på to verdipapirfond, som begge genererer en gjennomsnittlig årlig investeringsavkastning på 5%, med en fondavgift på 1% og de andre ladesummen på 2%. Den enkelte prosentpoengforskjellen virker ikke umiddelbart betydelig for de fleste investorer, men gebyrbeløpet er en prosentandel av fortjenesten, ikke bare i forhold til den totale dollarverdien av investeringer i fondet.

For eksempel, anta at to investorer begynner året med henholdsvis $ 100 000 investeringer i 1% og 2% utgiftskvoten, og hvert fond genererer en 5% avkastning på investeringen før avgiften trekkes fra. Investoren betaler 1% i gebyrene har $ 1 000, eller 1% av $ 100 000, av hans $ 5 000 overskudd tatt i avgift fordi gebyret ikke er 1% av fortjenesten, men heller 1% av eiendelene. Investoren betaler 2% i avgifter betaler gebyrer tilsvarende $ 2 000 av hans $ 5 000 overskudd. Dermed omregner den lille 1% forskjellen i kostnadsforhold til en enorm 10% forskjell i nettoresultatet.