a:

Enhver begrensning på en forsikringsselskaps evne til riktig prisrisiko - for å spare på viktig informasjon - kan få de verste handelspartnene til å drive det beste ut. Økonomer kaller dette uønskede valget. Det kan være en tendens for forsikringsselskapene å sørge for at de mest risikofylte retningslinjene fortsatt betaler, slik at de øker premieinntektene. Høyere premier kjøre bort de som er lavrisiko og verdiforsikring minst.

Kilder og årsaker til høyere premier

Forsikring fungerer ved å samle risikoen for mange mennesker for å beskytte mot økonomisk tap. Dette konseptet er nesten identisk med porteføljediversifisering i aksjemarkedet. Akkurat som risikofylte investeringer gir en premieavkastning over risikofri rente, gir risikofylte forsikringstakere en premie for å lokke et selskap for å forsikre dem.

Et flomforsikringsselskap belaster ikke det samme beløpet for et hjem på toppen av et fjell som det ville for en i en dal ved siden av en vanndam. Det samme gjelder for helseforsikring for skyttere kontra regnskapsførere; en er mye mer risikofylt enn den andre.

Forsikringsselskaper er ekstremt flittige om å identifisere risikoer før de utsteder en policy, en prosess som kalles medisinsk underwriting. Men hvis risikoen ikke kan bli ordentlig priset, kan selskapet bli tvunget til å øke gjennomsnittlige premiekostnader for å beskytte seg selv og presse noen forbrukere ut av markedet. Dette er uønsket valg.

Kilder og årsaker til uønsket valg

Tradisjonelt er årsaken til uønsket utvalg identifisert som informasjons asymmetri; forsikringsselskaper og enkeltpersoner kan ikke effektivt oppdage eller kommunisere risiko eller pris det gjennom tilbud og etterspørsel. Prisrisiko er den viktigste delen.

Selv om risikoen ellers ikke kan identifiseres, begrenser fellesskapslovgivningen premisser som kan betales av forsikringsselskaper (Affordable Care Act pålegger et ratingbånd på 3: 1). Andre lover mandat fordeler, tvinge enhetlig dekning av visse risikoer, begrense utvalgskriterier eller tillate forsikringstakere til å bryte kontrakter når som helst.

Det er dusinvis av regelverk som gjør dårligere utvelgelse verre ved å gjøre det umulig for forsikringsselskapene å prise risiko nøyaktig. Alle premier stiger som et resultat.