a:

Enhver begrensning på en forsikringsselskaps evne til riktig prisrisiko - for å spare på viktig informasjon - kan få de verste handelspartnene til å drive det beste ut. Økonomer kaller dette uønskede valget. Det kan være en tendens for forsikringsselskapene å sørge for at de mest risikofylte retningslinjene fortsatt betaler, slik at de øker premieinntektene. Høyere premier kjøre bort de som er lavrisiko og verdiforsikring minst.

AD:

Kilder og årsaker til høyere premier

Forsikring fungerer ved å samle risikoen for mange mennesker for å beskytte mot økonomisk tap. Dette konseptet er nesten identisk med porteføljediversifisering i aksjemarkedet. Akkurat som risikofylte investeringer gir en premieavkastning over risikofri rente, gir risikofylte forsikringstakere en premie for å lokke et selskap for å forsikre dem.

Et flomforsikringsselskap belaster ikke det samme beløpet for et hjem på toppen av et fjell som det ville for en i en dal ved siden av en vanndam. Det samme gjelder for helseforsikring for skyttere kontra regnskapsførere; en er mye mer risikofylt enn den andre.

AD:

Forsikringsselskaper er ekstremt flittige om å identifisere risikoer før de utsteder en policy, en prosess som kalles medisinsk underwriting. Men hvis risikoen ikke kan bli ordentlig priset, kan selskapet bli tvunget til å øke gjennomsnittlige premiekostnader for å beskytte seg selv og presse noen forbrukere ut av markedet. Dette er uønsket valg.

Kilder og årsaker til uønsket valg

Tradisjonelt er årsaken til uønsket utvalg identifisert som informasjons asymmetri; forsikringsselskaper og enkeltpersoner kan ikke effektivt oppdage eller kommunisere risiko eller pris det gjennom tilbud og etterspørsel. Prisrisiko er den viktigste delen.

AD:

Selv om risikoen ellers ikke kan identifiseres, begrenser fellesskapslovgivningen premisser som kan betales av forsikringsselskaper (Affordable Care Act pålegger et ratingbånd på 3: 1). Andre lover mandat fordeler, tvinge enhetlig dekning av visse risikoer, begrense utvalgskriterier eller tillate forsikringstakere til å bryte kontrakter når som helst.

Det er dusinvis av regelverk som gjør dårligere utvelgelse verre ved å gjøre det umulig for forsikringsselskapene å prise risiko nøyaktig. Alle premier stiger som et resultat.