a:

Når boligprisene faller, er forbrukerne mer tilbøyelige til å misligholde sine boliglån, noe som fører til at bankene mister penger. Også egenkapitalen tørker opp, noe som betyr at forbrukerne har færre midler tilgjengelig for å spare, spare, investere eller betale ned gjelden. Noen ganger er bankene til og med tvunget til å stenge seg.

En nylig studie av regionale eiendomsbooms og busts på 1980-tallet og 1990-tallet viste at banker i stater som opplevde store boligprisreduksjoner, også hadde høye lånefrekvensrenter og dermed lave overskudd og høye sviktfrekvenser. Vanligvis, men ikke alltid, fulgte disse nedgangene en slags økonomisk sjokk, for eksempel et fall i råvarepriser eller et kutt i offentlige utgifter.

En nedgang i boligprisene var den nedfallsfaktoren i finanskrisen som ropte verden høsten 2008. Forskriftene i USA hadde presset banksektoren for å gi flere forbrukere mulighet til å bli villaeiere. Fra og med 2007 krevde departementet for bolig og byutvikling (HUD) at 55% av lånene utstedt av Fannie Mae og Freddie Mac går til låntakere enten på eller under medianinntektsnivået, og at nesten halvparten av lånene går til lav- inntekt låntakere.

Fra og med 2004 kjøpte Fannie Mae og Freddie Mac et stort antall boliglån og boliglånsmidler som ble preget av tvilsomme garanteringsstandarder, inkludert Alt-A-boliglån som fulgte med høyt belåningsbeløp eller gjelds- til-inntektsforhold. Ved utstedelse av risikofylte boliglån betalt de enorme avgifter og likte høye marginer. I samme tidsramme brukte de sikkerhet fra subprime-boliglån til å kutte opp privatmarkedsobligasjoner med pantesikkerhet (MBS). Når prisene på U. S. boliger gikk ned og antall låneforfalskninger, mislighold og boligforeclosures økte, brøt boligmarkedsboblen til slutt.

Unitl den tiden var en nedgang i boligprisene som en ledende indikator på en nedgang i amerikanske aksjekurser. Amerikanske boligpriser toppet i første kvartal 2006, men det amerikanske aksjemarkedet fortsatte å øke til fjerde kvartal 2007. Den en-to slag i et fall i to store amerikanske eiendomsmarkeder ga en likviditetskrise som frøs opp interbanklånsmarkedet rundt Kloden.

I et scenario som dette, reduserer bankene vanligvis sine investeringer og utlån. Forbrukerne kan finne det vanskeligere å skaffe boliglån. I U.K., for eksempel, trekker egenkapitaluttaket ekstra 14 milliarder pund inn i økonomien før finanskrisen. Derimot utgjorde de negativt 8 milliarder pund innen utgangen av 2008.

Det er imidlertid uklart hvordan forbrukerne bruker pengene hentet fra boliglån.Noen studier tyder på at så mye som 60% av den ekstraherte egenkapitalen brukes til forbruk, men andre studier indikerer at pengene brukes til enten investeringer eller for å betale ned gjeld.

Selv om en annen drastisk nedgang i boligprisene sikkert vil påvirke bankene, er bankene i dag bedre kapitalisert, og regulatorer holder øye med sektoren i et forsøk på å minimere skaden som kan oppstå ved et sammenbrudd av eiendommen marked.