a:

Renteprisavkastningen varierer mellom korte og lange posisjoner i markedet fordi det er større kostnader og risiko knyttet til korte stillinger. På lang sikt har lange stillinger større yield yield yields enn korte posisjoner.

Korte stillinger har låneutgifter som blir betydelig dyrt etter hvert som de akkumuleres over tid. I tillegg har den korte selgeren et ansvar for å utbetale utbytte. Eiendomsprisene har en tendens til å drive høyere over tid; Korte posisjoner har reduserte muligheter for å være lønnsomme på lang sikt på grunn av denne trenden. Som Warren Buffett bemerker, i 1920 var Dow under 1 000. I de nesten 100 årene siden den tiden har det vært to verdenskriger, hungersnød, inflasjon, deflasjon, depressioner, politisk ustabilitet og en rekke mindre kriger. Likevel, nesten et århundre senere, er Dow klokken 18 000 i april 2015.

Spesielt når sentralbanker injiserer likviditet i markeder, har det en tendens til å løfte hele aksjemarkedet, noe som skaper korte presser som kan være ubehagelige for korte selgere, ta dem ut av stillinger på grunn av risikostyringsprotokoller . Disse protokollene er nødvendige fordi oppsiden for korte selgere er avkortet med en 100% gevinst, mens potensialet for tap er potensielt ubegrenset. Hvis en aksje blir kjøpt ut eller går parabolisk på grunn av en kort presse, kan en kort selger miste penger og i noen tilfeller har hans konto slettet ut, selv om han er riktig på grunnleggende på lang sikt.

Disse faktorene står for det reduserte holdingsrenteavkastningen for korte posisjoner. I kontrast har lange stillinger ingen kostnader for å holde den, og mange tjener inntekt for eiere. Den langsiktige utviklingen i stigende eiendomspriser fungerer også i deres favør. Derfor, mens kortsalg krever gode oppføringer og utganger, krever å ha lange stillinger tålmodighet for disse faktorene til å fungere.