a:

Spørsmålet oppstår noen ganger mellom analytikere om hvilken rente som er mer nøyaktig forutsigbar for fremtidige renter og generelle økonomiske og banktilstander, matfondsrenten eller London Interbank Offered Rate, eller LIBOR. En analyse viser at prisene vanligvis speiler hverandre veldig tett. Den ene situasjonen når de to prisene er merkbart divergerende, er i tider med alvorlig økonomisk uro som i 2008 finanskrisen. En undersøkelse av satsene under denne divergensperioden gir noen indikasjon på at LIBOR er den bedre forutsigeren til de to.

Fondets rente er det primære rentemanipuleringsverktøyet som Fondsbanken bruker til å påvirke rentenivå, inflasjon og økonomisk vekst. Det er renten at amerikanske institusjoner, herunder banker, kredittforeninger og besparelser og lån, belaster hverandre for over natten, interbanklån.

LIBOR er en referansepris på interbanklån på perioder fra over natten til ett år, som fastsettes daglig gjennom en undersøkelse av banker over hele verden. Dette er en viktig forskjell mellom de to rentene, den matte fondskursen er en faktisk lånefrekvens og LIBOR er en undersøkelse av lånerenter fra flere kilder. En annen viktig forskjell er aktualiteten av rentene. Federal Reserve gjør rentebetalinger ikke oftere enn en gang hver seks til åtte uker når Federal Open Market Committee møtes. I kontrast er LIBOR oppdatert med en ny feste daglig. Av denne grunn kan LIBOR være mer lydhør over for endringer i økonomiske forhold. LIBORs undersøkelsestype kan også være mer indikativ for større bankledelse fremover.

Divergensen mellom Fed og LIBOR i den siste finanskrisen ser ut til å støtte denne oppfatningen. Selv om begge prisene steg opprinnelig, lå LIBOR generelt under den matede fondskursen, og faktisk var det ultimate resultatet av finanskrisen en kraftig nedgang i renten over hele verden. Dermed var de lavere hastighetsindikasjonene gitt av LIBOR mer nøyaktig forutsigbare for fremtidige kurshandlinger.