a:

Markedsrisiko og spesifikk risiko er to ulike former for risiko som påvirker eiendeler. Alle investeringsmidler kan skilles av to kategorier: systematisk risiko og usystematisk risiko. Markedsrisiko, eller systematisk risiko, påvirker et stort antall aktivaklasser, mens spesifikk risiko eller usystematisk risiko bare påvirker en bransje eller et bestemt selskap.

Systematisk risiko er risikoen for å miste investeringer på grunn av faktorer som politisk risiko og makroøkonomisk risiko, som påvirker ytelsen til det samlede markedet. Markedsrisiko er også kjent som volatilitet og kan måles ved hjelp av beta. Beta er et mål for en investerings systematisk risiko i forhold til det samlede markedet.

Markedsrisiko kan ikke reduseres gjennom porteføljediversifisering. En investor kan imidlertid sikre seg mot systematisk risiko. En sikring er en kompensasjonsinvestering som brukes til å redusere risikoen i en eiendel. Anta for eksempel at en investor frykter en global resesjon som påvirker økonomien de neste seks månedene på grunn av svakhet i bruttonasjonalproduktvekst. Investoren er lang flere aksjer og kan redusere noen av markedsrisikoen ved å kjøpe putteopsjoner i markedet.

Spesifikk risiko eller diversifiserbar risiko er risikoen for å miste en investering på grunn av selskaps- eller bransjespesifikk fare. I motsetning til systematisk risiko kan en investor bare redusere seg mot usystematisk risiko gjennom diversifisering. En investor bruker diversifisering til å styre risiko ved å investere i en rekke eiendeler. Han kan bruke beta av hver bestand for å skape en diversifisert portefølje.

For eksempel, anta at en investor har en portefølje av oljelager med en beta på 2. Siden markedets beta er alltid 1, er porteføljen teoretisk 100% mer volatil enn markedet. Derfor, hvis markedet har en 1% bevegelse opp eller ned, vil porteføljen bevege seg opp eller ned 2%. Det er risiko forbundet med hele sektoren på grunn av økningen i oljeforsyningen i Midtøsten, noe som har ført til at oljen faller i pris de siste månedene. Hvis trenden fortsetter, vil porteføljen oppleve en betydelig verdifall. Investoren kan imidlertid diversifisere denne risikoen siden den er bransjespesifikk.

Investoren kan bruke diversifisering og tildele fondet til ulike sektorer som er negativt korrelert med oljesektoren for å redusere risikoen. For eksempel er flyselskapene og kasinospillene gode ressurser til å investere i for en portefølje som er svært utsatt for oljesektoren. Generelt, som verdien av oljesektoren faller, øker verdiene til flyselskapene og kasinospillene, og omvendt. Siden flyselskaps- og kasinospillbeholdningen er negativt korrelert og har negative betas i forhold til oljesektoren, reduserer investoren risikoen som påvirker sin portefølje av oljelager.