a:

Telesektoren består av tre segmenter, som alle gir større risiko for investorer enn det bredere markedet. Sektorens største segment, telekommunikasjonsutstyr, utviser 24% større volatilitet enn det bredere markedet.

Investorer med stor eksponering for telekom kan forvente sterkere enn gjennomsnittlig gevinst i oksemarkeder. Når en lavkonjunktur eller bære markedet treffer, kan tap fra denne sektoren imidlertid være alvorlig.

Hvordan analytikere måler telekomens volatilitet

Analytikere måler sektorens volatilitet ved hjelp av en metrisk kalt beta-koeffisienten. En beta på 1 representerer det bredere markedet. Hvorvidt en sektors beta er større eller mindre enn 1, og i hvilken grad indikerer volatiliteten sin i forhold til det bredere markedet. Det nevnte utstyrssegmentet i telesektoren har en beta på 1,24, noe som betyr at det er 24% mer volatilt enn det bredere markedet.

Beta for teletjenester, sektorens nest største segment, er 1. 07. Med 7% større volatilitet enn det bredere markedet er dette segmentet den mest stabile i sektoren. Trådløs, telekom minste segment, har en beta på 1. 15. Den volatiliteten er 15% større enn for det bredere markedet.

Bruke Sektorrotasjon for å redusere Telecom Risici

For investorer med penger i kommunikasjonsfirmaer og andre telekomfirmaer, er disse tallene viktige. Savvy telekom investorer holder fingrene på markedet og bruker sektorrotasjon når de kommer inn på et bjørnmarked kommer. Sektorrotasjon innebærer å skifte ut av svært volatile sektorer, for eksempel telekom, og sette penger i sektorer som er usykliske, noe som betyr at de ikke vacillate mye selv når markedet svinger vilt eller motsyklisk, noe som betyr at de beveger seg i motsatt retning av det bredere marked.