Arbeidsdepartementet lanserte sin nye forvaltningsregel den 6. april. Denne regelen vil automatisk heve alle pensjonsplanrådgivere til status som fiduciary og krever at de opptre ubetinget i beste kundens interesse . Denne regelen markerer en ny epoke i pensjonsplanleggingsvirksomheten og er utformet for å beskytte forbrukerne mot rådgivere som handlet i egen interesse istedenfor kundens.

Spesielt i mellomklasse savnerne forventes å ha nytte av denne regelen, da de har vært de hyppigste ofrene for interessekonflikter av meglere som bare var motivert av provisjonene de tjente på å selge produkter til dem. Les videre for å se hvordan regelen vil endre måten disse investorene ser på. (For mer, se: Fidusiærregelen: Hva betyr det for investorer. )

Suksessstandarden

Før fidusiære regelen ble utgitt, var meglere som jobbet med pensjonsplaner bare pålagt å oppfylle en egnethetsstandard for transaksjonene de utførte. Denne standarden mandat at meglere og agenter som jobbet på provisjon må avgjøre at et gitt salg eller en transaksjon var "egnet" for en gitt kunde ved kjøp eller innløsning. Denne standarden har blitt brukt i finansbransjen i flere tiår, og er fortsatt brukt på ikke-pensjonssalgsregnskap.

Men mange kritikere har i mange år opprettholdt at denne standarden ikke var høy nok fordi det tillot salg av produkter med høye avgifter og provisjon så lenge de ble ansett som "egnet" for kunden. Dette har derfor blitt sett på som en kilde til mange interessekonflikter for rådgivere som arbeidet under denne mer permissive standarden. Et eksempel på hvordan dette virker kan ses når en megler finner en gruppe fond for en IRA som passer investorens mål og tidshorisont. Noen fond utfører bedre enn andre, men bare en av fondene vurderer et salgsgebyr. Under egnethetsstandarden anbefaler rådgiveren dette fondet til kunden for å motta provisjonen. Dette er tillatt fordi, til tross for at det har høyere utgifter enn de andre midlene, anses det fortsatt for å være egnet for klienten. Men under den nye forvaltningsregelen ville megleren være pålagt å bruke en av de andre midlene som ikke hadde vurdert salgsavgift. (For relatert lesing, se: Hvorfor Fiduciary Rule er gode nyheter for små planer og Fiduciary Rule: Hvordan og hvorfor å utvide risikoen. )

Selvfølgelig Ny forvaltningsregel vil ha den største virkningen på meglere og planleggere som jobber primært på provisjon. Det vil være mulig for dem å fortsette å arbeide under denne forretningsmodellen, men de må ferdigstille spesialpapir for å overholde Bestemmelsesavtalen for fritaksavsetningen i forvaltningsregelen, som vil kreve at de sertifiserer at hver provisjonelle transaksjon er ubetinget i kundens beste interesse - og det vil kreve at de også avslører hvor mye provisjon de tjener.Men effekten på rådgivere som tar noen form for flat eller timebasert avgift for sine tjenester, vil trolig være minimal, da de allerede tydeliggjør deres kompensasjon til sine kunder.

Bunnlinjen

Interessekonflikter som eksisterte under egnethetsstandarden ble anslått å koste middelklasse-Amerika om 17 milliarder dollar om året i gebyrer og provisjoner betalt til meglere og agenter. Den nye fiduciærstandarden bør senke dette beløpet med en betydelig prosentandel. Midt- og underklasse investorer kan nå snakke med enhver finansiell rådgiver, planlegger eller megler om deres pensjonsplaner og finne fred i kjennskap til at han eller hun nå er lovlig pålagt å handle i deres beste. (For ytterligere lesing, se: Fidusiærregel: Rådgiver og klienteffekt.)