Bedrifter og regulatorer forsøker å hindre insiderhandel for å sikre markedets integritet og opprettholde omdømme. Men ikke all insiderhandel er ulovlig. Et selskaps styremedlemmer, ansatte og ledelse kan kjøpe eller selge selskapets aksjer med spesiell kunnskap så lenge de oppgir disse transaksjonene til Securities and Exchange Commission (SEC). disse handler blir deretter offentliggjort.

AD:

Innsidehandel blir ulovlig når et selskaps ansatte eller representanter utsteder materiale uten offentlig informasjon til sine venner, familie eller fondsledere, for eksempel. En annen måte at insiderhandel kan skje, er hvis ikke-ansatte, for eksempel de som er fra regjeringskontrollører eller regnskapsfirmaer, advokatfirmaer eller meglerhus, får materiale uten offentlig informasjon fra sine kunder og bruker den informasjonen for å vinne dem.

AD:

Hvordan regulatorer hindrer insiderhandel

Regjeringen forsøker å forhindre og oppdage insiderhandel ved å overvåke handelsaktiviteten i markedet. SEC overvåker handelsaktivitet, spesielt rundt viktige hendelser som inntjeningsmeldinger, oppkjøp og annet arrangementsmateriale til selskapets verdi som kan flytte aksjekursene betydelig. Denne overvåkingen kan oppdage store, uregelmessige handler rundt disse materielle hendelsene og føre til undersøkelser om hvorvidt handelen var legitim eller resultatet av innsideinformasjon blir gitt til de som etablerte handelen.

AD:

Klager fra handelsmenn som mister betydelige summer på store handler er en annen måte at regulatorer hindrer og påbegynner undersøkelser av insiderhandel. Som innenrikshandlere prøver ofte å utnytte sin innsideinformasjon så høyt som mulig, går de ofte til opsjonsmarkedet, hvor de effektivt kan utnytte sine handler og forsterke avkastningen. Hvis en næringsdrivende har spesiell kunnskap om at et selskap blir anskaffet, kan den som handler kjøpe et stort antall anropsalternativer på aksjen. På samme måte, hvis en næringsdrivende vet før en kunngjøring om at et selskap skal rapportere inntekter godt under Wall Street-estimatene, så kan den næringsdrivende ta en stor posisjon i put-opsjoner. Slike handler før store hendelser kan signalere til regulatorer at noen handler på innsiden av informasjon; De store tapene som investorene har tatt uten vesentlig ikke-offentlig informasjon i den andre enden av disse bransjene, fører også til at slike investorer kommer frem og rapporterer de uvanlige avkastningene.

Tilsynsmyndigheter forhindrer og oppdager også insiderhandel gjennom innsidere med kunnskap om handel med materiale uten offentlig informasjon. SEC får tips fra whistleblowers som kommer frem med kunnskap om at folk handler på slike opplysninger.Whistleblowers kan være ansatte i det aktuelle selskapet, eller de kan være ansatte i selskapets leverandører, kunder eller servicefirmaer. Whistleblowers har incitamenter til å komme frem under loven ved å motta 10 til 30% av bøter samlet fra vellykkede påtale om insiderhandel. Mediene eller selvregulerende byråer, for eksempel Financial Regulatory Authority (FINRA), kan også være de første kildene til SEC når det begynner en insiderhandel.

Hvordan bedrifter forhindrer insiderhandel

Før det eskalerer til regjeringsnivå, tar selskapene flere tiltak for å hindre insiderhandel innenfor sine verdipapirer. Noen selskaper har blackout-perioder når offiserer, styremedlemmer og andre utpekte personer er sperret fra å kjøpe selskapets verdipapirer, vanligvis rundt inntjeningsmeldinger. Et selskap kan også kreve at offiserer, styremedlemmer og andre rydder sine kjøp eller salg av selskapets verdipapirer med sin sjefleder (CLO) for å unngå interessekonflikter eller brudd på verdipapirloven.

I tillegg til disse tiltakene implementerer selskapene vanligvis et utdanningsprogram for sine ansatte der de lærer å unngå å delta i insiderhandel eller dele materiell ikke-offentlig informasjon. For eksempel kan ansatte lære hva som anses som materiale og hva som anses som ikke-offentlig, i tillegg til å lære ikke å avsløre informasjon knyttet til inntekter, overtakelser, sikkerhetstilbud eller rettssaker til utenforstående.