Det underliggende temaet for "Shark Tank" TV-serien er for en side, enten Sharks eller entreprenører, å bestemt overbevise den andre siden for å godta verdsettelsen av virksomheten og forhandle en avtale basert på den. Entreprenørene har en tendens til å komme inn med høye verdsettelser, mens Sharks-telleren med lavere verdivurderinger. Hvordan entreprenørene og Sharks-verdien av virksomheter sannsynligvis varierer, men en god verdsettelse av et selskap tar hensyn til nåverdien, fremtidig verdi, verdien av selskaper som ligner den og risikoen.

Gjeldende markedsbasert verdivurdering

Denne metoden er basert på å sammenligne gründervirksomheten med tilsvarende børsnoterte selskaper og sektorer eller bransjens gjennomsnittlige nøgletal. Hver sektor og industri har økonomiske beregninger som er enkle å finne. En markedsverdier er avledet basert på utestående aksjer og aksjekurs. Felles økonomiske beregninger inkludert pris-egenkapital (P / E), pris-salg (P / S), resultat per aksje (EPS), salgs- og inntektsvekst kan være nyttig for å bestemme en levedyktig verdivurdering.

For eksempel, hvis en gründer legger et klærmerke med $ 1 million i årlig omsetning med $ 100 000 i fortjeneste, kan entreprenøren søke beregning av detaljhandelstøysektoren ved å bruke SPDR S & P 500 Detaljhandel ETF (NYSEARCA: XRT XRTSPDR S & P Retail40. 03 + 0 .38% Laget med Highstock 4. 2. 6 ) for å fastslå at sektoren har et gjennomsnittlig P / E på 14. 75. Ved 14. 75x inntjening vil dette verdsette virksomheten til $ 1. 475 millioner. Basert på denne verdsettelsen kan han rettferdiggjøre avtalen for en 13,5% eierandel i virksomheten for en $ 200 000 investering fra Sharks. Dette vil være basert på nåværende verdivurdering.

Fremtidig markedsverdi

Entreprenøren kan prognose 100% årlig inntjeningsvekst de neste tre årene, noe som ikke er vanskelig å gjøre med små tall. Han viser at $ 400 000 i nettoinntekt i år tre på 14. 75x forward-inntekt setter fremtidens verdsettelse på $ 5. 9 millioner. Basert på fremtidig verdsettelse kunne entreprenøren tilby avtalen på en 3,3% eierandel på $ 200 000. Etter å ha blitt le av Sharks, kunne han søke en generøs rabatt - penger er nå verdt mer enn kontanter senere - og han kunne øke innsatsen til 6,6% for $ 200,000.

Peer-Based Valuation > Sharks kan motvirke med å bruke et P / S-forhold med et virkelige eksempel som The Gap Inc. (NYSE: GPS

GPSGap Inc26. 23-0. 57% Laget med Highstock 4. 2. 6 ), som har et P / S-forhold på 0. 65. Ved å bruke det samme forholdet til $ 1 million i årlig omsetning, vil en nåværende verdsettelse på den lille virksomheten på $ 650 000 bli satt. Sharks kan deretter anvende tre- til fem års sektor årlig EPS vekst på 11.94% til å utlede treårige inntekter på $ 135, 820. Sharken kunne deretter bruke den fremadrettede P / E for The Gap på 12. 21 for å utlede en $ 1. 658 millioner fremtidige verdsettelser. Basert på denne verdsettelsen vil en investering på $ 200 000 ligge til en 12,6% eierandel i virksomheten. Epler og appelsiner

Haier påminner entreprenører om at de ikke kan anvende de samme verdsettelsesverdiene basert på hvordan børsnoterte selskaper er verdsatt. Det er massive forskjeller mellom en liten bedrift og et offentlig selskap. Gap er en etablert forhandler med over 3 200 butikker over hele verden, mens småbedriften kanskje bare har noen få steder. Mens vekstraten er forsvarlig høyere for småbedriften, er risikoen mye større på grunn av risikoen for svikt og likviditetsrisiko når det gjelder exitstrategi. Aksjer i børsnoterte selskaper kan likvideres på aksjemarkedet om sekunder, noe som er umulig med innsatsen i en privat bedrift.

Risikojustert verdivurdering

Mangelen på likviditet medfører mer risiko for Sharks å bære, noe som innebærer å anvende risikojustert diskontering for å gjøre belønningen verdt risikoen. Basert på denne faktoren, har haiene mye mer vrikk for å basere sine tilbud på en risikojustert verdsatt prising.

For eksempel vil en søknad om en 50% risikoreduktet rabatt bringe innsatsen opp til 25, 2% for investeringen på $ 200 000. Sharks kan også bruke de immaterielle eiendelene de bringer til bordet for å gi en enda større rabatt, og kanskje øke innsatsen til 50% for investeringen på $ 200 000. For å motvirke blowback fra entreprenørene om å gi opp for stor av en andel i sin virksomhet, gjør Sharks argumentet om at deres lederskap, kontakter, omdømme og veiledning bidrar til å bygge en større kake for å skille seg opp mellom dem. Det ville være bedre å eie 50% av en $ 10 millioner selskap sammenlignet med 80% av en $ 1 million selskap.