Innholdsfortegnelse:
Den mest kjente bruken av korrelasjon til å måle volatilitet er sannsynligvis R-kvadratverdien av et fond. R-kvadrat uttrykker sammenhengen mellom et fonds prisbevegelser mot avkastning av en indeks eller utveksling, og viser hvor nært volatiliteten til fondsporene med de generelle markedssvingningene.
Anta at et aksjefond har en R-kvadrat på 100. Dette betyr at sammenhengen mellom fondet og referanseindeksen er +1. 0, eller perfekt korrelert. Alle fondets bevegelser kan antas å skyldes markedets ytelse. Dette er en svært volatil ressurs.
Noen kan påpeke at standardavvik og beta er mer populære volatilitetsmålinger enn R-kvadrat, men ingen av disse beregningene viser faktisk statistisk korrelasjon. Standardavvik viser hvor langt en investering har en tendens til å bevege seg fra sin gjennomsnittlige avkastning. Beta viser kovarians, ikke korrelasjon, mellom en investering og markedet. I praksis er R-kvadrat mest brukt til å vise hvor nyttig et fonds beta faktisk er.
Målevolatilitet i økonomi
I finans- og investeringsvilkår er den vanligste måten å måle volatilitet på via beta. Beta undersøker forholdet mellom den avkastningsjusterte volatiliteten til en investering i forhold til markedets avkastningsjusterte volatilitet. Beta er kovariansen i investeringsavkastningen mot referanseavkastningen, delt av variansen i referanseavkastningen.
R-kvadrert, standardavvik og beta er alle volatilitetsrisikoverktøy knyttet til moderne porteføljeorientering (MPT). MPT fastslår at investorer bør se etter sammenhenger mellom forventet fremtidig avkastning og forventet volatilitet i ulike investeringer. Ifølge denne teorien kan spredning av investeringsfond blant eiendeler med lav eller ingen korrelasjon tillate investoren å redusere nedadrettingsrisiko forårsaket av volatilitet i markedet.
Andre volatilitetsmålinger
Mens de fleste investorer er kjent med MPT, eller i hvert fall dens verktøy, er det andre typer volatilitet utledet av korrelasjon. Disse inkluderer historisk volatilitet, underforstått volatilitet og eksponentielt vektet volatilitet. Mange av disse brukes i opsjonsprising og er ikke vanlige blant de fleste aksjeinvesteringer.
Hvordan brukes korrelasjon forskjellig i økonomi og økonomi?
Ta en titt på likhetene og forskjellene mellom hvordan statistisk korrelasjon brukes i økonomi i motsetning til økonomisk analyse.
Hvordan brukes korrelasjon i moderne porteføljeorientering?
Oppdag hvordan moderne porteføljeorientering og effektiv grense bruker sammenheng mellom investeringsaktiver for å forutsi en optimal forventet avkastning.
Hva er forskjellen mellom positiv korrelasjon og invers korrelasjon?
Lær forskjellen mellom en positiv korrelasjon og en negativ, eller invers, korrelasjon og måten de gjelder for den virkelige verden.