Aksjonærer med minoritetsinteresser har vanligvis ikke stor innflytelse. Innflytelsesnivået kan imidlertid variere, avhengig av om selskapet er offentlig eller privat, og hvilke vilkår som er inkludert i aksjeeiendokumentene.
For offentlige selskaper er eierskapet generelt spredt over et meget betydelig antall aksjonærer slik at enhver enkelt aksjonær vanligvis ikke har betydelig makt. For å få innflytelse må en aksjonær typisk ha 5 til 10% av de utestående aksjene for å få et styresete. En gang i et styresete kan en aksjonær ikke treffe avgjørelser individuelt, men kan bygge konsensus rundt styret. Alternativt kunne aksjonæren ta en mer fiendtlig tilnærming og begynne å stille visse krav til selskapet og dele disse kravene gjennom brev til publikum. Dette er en tilnærming som bedriftens raiders som Carl Icahn ble kjent på 1980-tallet.
For private selskaper kan dynamikken være litt annerledes. Minoritetskapitalinvesteringer er vanligvis privatforhandlede transaksjoner hvor majoritetseier og potensiell investor forhandler vilkårene som investor ville investere. I en forhandling har potensielle minoritetsinvestorer mange forskjellige verktøy for å få innflytelse eller makt til tross for at de ikke har kontrollerende stemme. Disse verktøyene inkluderer foretrukket avkastning, likvidasjonspreferanser, styresete, samtykke rettigheter, tag-langs bestemmelser og put alternativer.
Foretrukket avkastning og likvidasjonspreferanser er like ved at de gir minoritetsaksjebolderen et minimumsnivå før avkastning av majoritetseier. Dette tvinger majoritetseiere til å ta avgjørelser annerledes enn de ellers ville. Styrets plasser og samtykkerettigheter er også like ved at minoritetsinvestorene forhandler om hvilke beslutninger som kan treffes med et enkelt flertall mot et flertall av aksjene. Hvis et partnerskap er 51/49%, kan en minoritetsinvestor kreve at oppkjøpene krever en 60% stemme, slik at majoritetseieren ikke kan fortsette uten noen minoritetsgodkjenning. Tag-langsavsetninger og salgsopsjoner er like ved at de gir minoritetsinvestoren en vei til likviditet og kan ikke stå fast eierskapet for alltid dersom majoritetseieren aldri selger.
Executive Pay: Hvor mye handler aksjonærer egentlig?
Hvor mye handler aksjonærer - eller offentligheten - veldig om ledende lønn? Et nytt SEC-forslag kan være rettet mot å finne ut.
Hvis en av dine aksjer splitter, gjør det ikke det til en bedre investering? Hvis en av dine aksjer splitter 2-1, ville du ikke da ha dobbelt så mange aksjer? Ville ikke din andel av selskapets inntekter da være dobbelt så stor?
Dessverre nei. For å forstå hvorfor dette er tilfelle, la oss se gjennom mekanikken til en aksjesplitt. I utgangspunktet velger selskaper å dele sine aksjer slik at de kan redusere handelsprisen på aksjene til et utvalg som anses som behagelig av de fleste investorer. Menneskelig psykologi er hva det er, de fleste investorer er mer komfortable å kjøpe, sier 100 aksjer på 10 dollar aksje i motsetning til 10 aksjer på 100 dollar lager.
Hvis jeg kort selger $ 5 000 000 aksje og aksjen blir verdiløs, har jeg gjort $ 5 000 med en svært liten investering. Er ikke avkastningen her mye større enn 100%?
Det enkle svaret er at den maksimale avkastningen til enhver kort salgsinvestering er faktisk 100%. Begrepene som ligger til grund for short selling - låneopptak av aksjer og ansvaret det danner, hvordan avkastningen beregnes, etc. - kan være alt annet enn enkelt.