Hvor mye av en diversifisert portefølje skal investeres i elektronikkbransjen?

Avkastning og Risiko - #2 Investeringsskolen (November 2024)

Avkastning og Risiko - #2 Investeringsskolen (November 2024)
Hvor mye av en diversifisert portefølje skal investeres i elektronikkbransjen?
Anonim
a:

Elektronikkbransjen sporer tett med det bredere markedet, noe som gjør den til en syklisk sektor med gjennomsnittlig volatilitet. Elektronikk er en av flere sektorer, sammen med legemidler, helseprodukter, sykehus og husholdningsvarer, som består av en gruppe næringer som utgjør bulk - 50 til 60% - av en typisk investors diversifiserte portefølje. Innenfor dette beløpet bestemmer individuelle preferanser hvor mye som er allokert til elektronikk versus de andre sektorer som sporer nært med det bredere markedet.

Diversifisering er den mest effektive porteføljestyringsteknikken for å beskytte investorer mot en kraftig nedgang i et enkelt selskap eller en sektor. Ved å spre rikdom over en mangfoldig, heterogen blanding av næringer, sikrer investorer at en nedgang i en sektor, slik som teknologi i begynnelsen av 2000-årene, ikke ødelegger livets besparelser.

Inne i strategien for diversifisering, har en investor mye plass til å tilpasse og strukturere porteføljen for å passe til hans individuelle investeringsstil. Enten en investor anser seg som tradisjonell, spiller en vekstorientert eller konservativ rolle en stor rolle i hvilke sektorer som mottar de største tildelingene innenfor sin diversifiserte portefølje.

Den tradisjonelle investoren bruker minst halvparten av porteføljen til tradisjonelle sektorer, noe som betyr at de sporer nært med det bredere markedet. En metrisk kjent som beta-koeffisient representerer en sektors forhold til det bredere markedet. Jo nærmere en sektors beta er til 1, jo nærmere følger bevegelsene sine med det bredere markedet. Elektronikk, med en beta på 1. 03, tilhører denne gruppen. Denne brede sektoren omfatter alt fra husholdningsapparater, radioer og stereoanlegg til høyteknologiske produkter, som halvledere.

Mens halvparten eller mer av en tradisjonell investors portefølje går til sektorer med betas nær 1, er det ikke noe definitivt svar på hvordan flertallet skal deles mellom sektorer innenfor den gruppen. Skarpe investorer utfører uttømmende industriforskning for å gjøre det bestemt. Basert på den forskningen kan en investor være bullish, bearish eller en nøytral oppfatning av elektronikk. Derfor kan porteføljen hans ende opp med alt fra mindre enn 5% til over 25% tildelt elektronikk.

Vekstinvestorer bruker mindre porteføljeplass til sektorer med gjennomsnittlig volatilitet, for eksempel elektronikk, for å gjøre rom for høyere tildeling til volatile sektorer med mer vekstpotensial, for eksempel teknologiske oppstart. Mens sektorer med høy volatilitet vanligvis utgjør 20% eller mindre av en tradisjonell investors diversifiserte portefølje, gir vekstinvestorer ofte disse sektorene 40% eller mer av sine porteføljer.

Den konservative investor skifter bellkurven i den andre retningen. Som vekstinvestor tildeler han mindre av porteføljen til sektorer som sporer nært med det bredere markedet. Men i stedet for å flytte den plass til høyvoksende, høyrisikoinvesteringer, dedikerer han den til stabile, konservative sektorer med lave betas, som verktøy og bank.