De fleste investorer har hørt om fond, men relativt få forstår hvordan disse midlene egentlig fungerer. Dette er ikke veldig overraskende; Tross alt er de fleste ikke økonomiske eksperter, og det er mange andre ting som skjer i deres liv, snarere enn strukturen i fondsselskapene. Men noen investorer kan ta bedre beslutninger hvis de forstår at fondforetakene tjener penger ved å belaste avgifter til investorer, og størrelsen og typen av gebyrer varierer fra fond til fond.

Verdipapir- og valutakommisjonen, eller SEC, krever at et fondsselskap gir opplysning om aksjonærer og driftskostnader i fondsprosjektet. Investorer kan finne denne informasjonen i avgiftstabellen som ligger nær prospektets front. Gebyrer er lett den største inntektskilden til grunnfondsbevis, selv om enkelte selskaper kan gjøre egne investeringer selv. Ulike typer gebyrer inkluderer kjøpsgebyrer; salgsavgift eller aksjefondets belastning; utsatt salgsavgift; innløsningsgebyrer; Konto avgifter; og bytteavgifter.

Forståelse av gjensidig fond

Midlene er blant de mest populære og vellykkede investeringskomponenter takket være deres kombinasjon av fleksibilitet, lav pris og mulighet for høyere avkastning. Investering i et fond er annerledes enn å bare pakke inn penger til en sparekonto eller et depositumsertifikat hos en bank. Når du investerer i et fond, kjøper du faktisk aksjer på aksjer i et selskap.

Selskapet du kjøper er et investeringsselskap. Mutualfondene er i virksomhet med å investere i verdipapirer, mye som Ford er i bransjen for å lage biler. Aktivene til et fond er forskjellige, men det endelige målet for hvert selskap er å tjene penger til aksjonærene.

Aksjonærer tjener penger på en av tre måter. Den første måten er å se avkastning fra renter og utbetalinger av fondets underliggende beholdninger. Investorer kan også tjene penger basert på handler fra ledelsen; Hvis et aksjeselskap tjener kapitalgevinster fra en handel, er det juridisk forpliktet til å overføre overskuddet til aksjonærene. Dette er kjent som en kapitalgevinstfordeling. Den siste måten er gjennom standard verdivurdering, noe som betyr at verdien av aksjefondets aksjer øker.

Fondforetakets inntekter: Aksjonærgebyrer

Fondsselskaper kan feste et utvalg av gebyrer til sine tjenester og produkter, men hvor og hvordan disse gebyrene inngår, gjør en forskjell. Salgsavgift, mer ofte referert til som belastninger, utløses ved kjøp av aksjefond aksjer av en investor. Dette betyr at investor betaler en ekstra prosentandel, noe som 5% vanligvis, på toppen av den faktiske prisen på aksjen.Fondsselskaper beholder vanligvis ikke hele salgsprisen, siden en stor del ofte går til meglere og rådgivere som solgte fondet.

Det finnes ulike typer fondbelastninger. Den vanligste er front-end-belastningen, som straks blir trukket fra investeringsbeløpet før aksjene faktisk er kjøpt. Reguleringsmyndigheten for finansiell industri, eller FINRA, setter en 8,5% cap på front-end belastninger. For eksempel sender en $ 1 000 investering med en front-end-belastning $ 50 til megleren og $ 950 for å kjøpe aksjer i fondet.

Det er også tilbakebetaling av salgsbelastninger som kan belastes når aksjene selges. De vanligste av disse kalles betinget utsatt salgsbelastning, eller CDSC. Denne belastningen starter relativt høy og har en tendens til å synke over tid, og faller vanligvis til null etter en periode på sju til ti år.

Noen fondselskaper belaster kjøpesummen eller innløsningsgebyr. Disse høres mye som salgsavgifter, men er faktisk betalt helt til fondet, ikke megleren. Kjøpsgebyr finner sted på det tidspunkt aksjene er kjøpt og innløsningsgebyr finner sted på tidspunktet for aksjesalg.

Administrasjonsgebyrene er i stor grad avhengige av fondets suksess og fortsatt handel med nye aksjer av publikum. De mest vellykkede midlene ser mange nye penger og har en tendens til å være svært flytende; mer handel er lik mer avgift for selskapet.

Fondforetakets driftsinntekter: Årlige fondets driftsutgifter

Fondforetaksselskaper opererer ikke gratis; Det er utgifter som må tilbakebetales. Disse dekningskostnadene som å betale investeringsrådgiveren, det administrative personalet, fondforskningsanalytikere, distribusjonsavgifter og andre driftskostnader.

Administrasjonsgebyr betales ut av fondets eiendeler i stedet for belastet direkte til aksjonærene. SEC krever administrasjonsgebyr, oppføres som et separat element og ikke klumpet inn i kategorien "andre" utgifter, slik at investorer alltid kan holde rede på hvilke midler som mest bruker på kompensasjon til ledelsen.

De fleste investorer ender med å høre om distribusjonsavgifter, selv om de ofte refereres til som "12b-1 avgifter." 12b-1 gebyrer belastes aksjonærene for å tilbakebetale kostnader knyttet til markedsføring av fondet og å tilby aksjonærtjenester. Mange av disse fondskostnadene er nødvendige; for eksempel krever SEC utskrift og distribusjon av prospekter til nye investorer. Etter hvert som fondet for fellesfond har blitt mer konkurransedyktig, spesielt siden slutten av 1990-tallet, har 12b-1-avgiftene redusert og aksjonærene er mer følsomme overfor dem.

12b-1 avgifter endres fra aksjeklasse til delingsklasse. A-aksjer har en tendens til å pålegge forkantbelastninger og har lavere kostnader på 12b-1, og enkelte fond verdier forkantbelastningen basert på investeringens størrelse. Dette er kjent som "breakpoints" i bransjen. Tanken er at fondforetaket er villig til å ofre noen inntekter per aksje for å lokke flere aksjekjøp. B-aksjer og C-aksjer har en tendens til å ha høyere årlige utgifter enn A-aksjer.

No-Load Funds

Mange fondskasser har ikke salgsavgifter, men enkelte midler som hevder "no-load" -status kan fortsatt dekke markedsførings- og distribusjonsutgifter gjennom 12b-1 avgifter, selv om SEC ikke lar disse selskapene referer til seg selv som ikke-lastet hvis 12b-1 utgifter overstiger 0. 25%. Andre, for eksempel Vanguard-midler, har ikke salgsavgifter eller 12b-1 avgifter.

Ikke-betalte midler kan fortsatt tjene penger fra andre typer gebyrinntekter, men disse selskapene har også en tendens til å redusere kostnadene for å kompensere for mangelen på salgsbelastningsinntekter. Dette korrelerer ofte med mindre investeringsstyring og en mer passiv investeringsstrategi for fondet.