Arbeidsdepartementets endelige versjon av de nye forvaltningsreglene endte opp med å bli litt vannet i flere områder sammenlignet med de første utkastene. Likevel, den endelige regelen nummer 1, 023 sider i lengden og vil føre til noen overholdelse av hodepine for uavhengige meglere. Og kostnaden for denne tilleggsoverensstemmelsen, for meglere, vil trolig ikke være ubetydelig.

Selv om de nye reglene sannsynligvis vil ha minst noen innvirkning på alle finansielle rådgivere, forventes det at de i meglerverdenen vil bli mest påvirket.

Les videre for hvor de vil føle mest innflytelse. ) Overlevelse av de fitteste

Som de fleste store selskaper, de fire største meglerfirmaene Wells Fargo & Co. , Bank of America Corp, Morgan Stanley og UBS, har de økonomiske ressursene og teknologien for å møte de nye kravene. Selv mellomstore bedrifter som LPL Financial, Ameriprise og andre uavhengige meglerforhandlere vil trolig også kunne overholde. Før utgivelsen av de endelige reglene, hadde LPL allerede senket kostnaden for mange av sine gebyrbaserte kontoalternativer og har indikert at det er på utkikk etter måter å gjøre overgangen av klienter fra transaksjonsbaserte kontoer til avgiftsbaserte alternativer mer effektiv .

Mindre, uavhengige meglere kan møte den tøffeste veien til samsvar. De kan ikke ha de økonomiske ressursene å investere i teknologien og samsvarskompetansen for å oppfylle alle kravene. Dermed vil det ikke være overraskende å se noen av disse mindre firmaene oppløses eller kjøpes. En annen trend kan være å se flere mindre bedrifter slå sammen på en eller annen måte for å spre overholdelseskostnadene over en større base.

Og det er ikke bare mindre meglerforhandlerfirmaer som kan være tilbøyelige til å gå inn i fusjoner; mindre RIA-firmaer kan finne løsninger i sammenslåing også. Mens det meste av publisiteten rundt compliance-problemene har vært fokusert på meglerverdenen, må RIA også gjøre noen tilpasninger i deres compliance prosedyrer. Dette kan være kostbart for dem.

David Canter, leder for praksisadministrasjon hos Fidelity Clearing and Custody Solutions, sa nylig: "Implikasjonene kan variere i nyanserte måter mellom RIA og meglerforhandlere, men alle må forstå og overholde DoL-regelen. "Han ser fusjoner som en måte for mindre bedrifter å redusere de økte kostnadene for overholdelse. (For mer, se:

Hvordan DoLs Fiduciary Policy betyr for rådgivere. ) Færre rådgivere?

Rådgivere og registrerte representanter som dobler når det gjelder å gi råd til 401 (k) -planer, kan bli tvunget ut av virksomheten av sine meglerforhandlere på grunn av de nye overholdelsesaspekter.Dette kan redusere antall rådgivere som betjener mindre planer, men dette kan ikke nødvendigvis være en dårlig ting for de planene og plandeltakerne.

Det var det som skjedde i U.K. etter at landet vedtok lignende regler i 2011. Siden da har antall finansielle rådgivere det falt med om lag 22,5%.

Ameriprise CEO Jim Cracchiolo sa, "Lovgivningsmiljøet vil trolig føre til konsolidering i bransjen, som vi allerede ser. Uavhengige rådgivere eller uavhengige meglerforhandlere kan mangle ressurser eller skalaen for å navigere de nødvendige endringene, og søke en sterk partner som Ameriprise. "

Faktisk ser Ameriprise ut til å legge til rådgivere som kanskje finner sine muligheter begrenset til små meglerforhandlere gjennom denne forventede konsolideringen. Dette er bare ett eksempel på overlevelse av den fitteste trenden vi sannsynligvis vil se i meglerforhandlerplassen.

) Teknologi, innovasjon for å hjelpe Teknologi er allerede en stor del av meglerhandlervirksomheten. Ta bransjens relativt nylige advent av robo-rådgivere. I et slått trekk, LPL Financial, den største organisasjonen av uavhengige finansielle rådgivere i verden, samarbeider med eiendomsforvalter behemoth BlackRock i utviklingen av en robo-rådgiver plattform. BlackRock kjøpte robo rådgiver FutureAdvisor i 2015 og har brukt teknologien til å forene allianser med andre finansielle tjenester for å gi tilgang til denne teknologien.

I henhold til

Investeringsnyheter

vil "LPL" integrere FutureAdvisor, som BlackRock kjøpte i fjor sommer på sitt overvåkingspanel, og gir tilgang til firmaets modellinvesteringsporteføljer, samt dataaggregering, porteføljestyring og en kunde portal. " Robo-rådgiverplattformer kan være et middel for meglerforhandlere til å fortsette å betjene mindre kunder under en avgiftsbasert ordning, da provisjonene blir uholdbare for pensjonskonto under de nye reglerne. Det gjenstår å se hvordan robo-rådgivere vil gå under de nye fidusiære reglene. Reglene vil trolig stimulere utvikling og oppgraderinger av mange teknologiplattformer og applikasjoner som vil hjelpe uavhengige meglerforhandlere til å møte disse utfordringsutfordringene. (For mer, se:

Fidusiære regel ber om nye tekniske produkter.

) Bunnlinjen De nye fiduciære reglene er sikre på å ha stor innvirkning på den uavhengige meglerhandlerverdenen. De forventede kostnadene alene vil tvinge mindre firmaer til å vurdere å slå sammen med andre like store bedrifter eller kanskje tillate seg å bli anskaffet av større bedrifter. Sluttresultatet kan være færre gebyrbaserte og oppdragsgivere og færre uavhengige meglerforhandlere. (For mer, se:

Hvordan rådgivere må rampe opp teknologi for fidusiære regler.

)