Ray Dalio er grunnleggeren av verdens største sikringsfond, Bridgewater Associates, som i forrige måned styrer rundt 154 milliarder dollar i globale investeringer. Forbes estimerer Dalios nettoverdi til $ 15. 3 milliarder kroner, plasserer han i topp 30 på bladets liste over de 400 rikeste amerikanerne. Med en av de mest imponerende sporregistrene i historien til hedgefondbransjen, tilbyr det ukonvensjonelle liv og metoder Ray Dalio en fascinerende studie for ambisiøse handelsmenn og investorer.

Tidlige liv

Ray Dalio ble født i 1949 i Queens of New York City, og var bare barn. Faren hans var en jazzmusiker som spilte både klarinett og saxofon; fra ham Dalio arvet en livslang kjærlighet til musikk.

Da Dalio var åtte flyttet familien til forstadsområdet i Manhasset på Long Island. Selv om han ikke var en stjernestudent, var han industriell, tjente penger fra jobb her og der, for eksempel en papirrute. Fra en alder av 12 arbeidet han som en caddy på den eksklusive Links Golf Club, hvor aksjemarkedet var et vanlig samtalemne.

Den unge Dalio lærte om aksjehandel fra klubbmedlemmer, og med $ 300 hadde han spart, investert i Northeastern Airlines, en rimelig aksje på $ 5 per aksje. Det viste seg å være et heldig trekk da selskapet ble overtatt kort tid etterpå, tredoblet verdien av aksjene.

Hans tidlige suksess spurte ham til å undersøke, og han begynte å dykke inn i årsrapporter og søke råd fra erfarne investorer. Dalio fortsatte å investere vellykket i sine videregående år og vokste sin konto vesentlig da han ble uteksaminert.

Høyere utdanning

Da han deltok på Long Island University, fortsatte Dalio å investere i aksjemarkedet og begynte å lære om råvarefutures. Futures markedet var tiltalende delvis på grunn av relativt lave margin krav som tillot ham å ta større stillinger med mindre kapital. I motsetning til videregående skole utvarte Dalio seg akademisk på college og fikk senere adgang til Harvard Business School.

Tidlig karriere

Etter uteksaminering fra Harvard tilbrakte han et år hos Dominick & Dominick, LLC, som direktør for råvarer. Han flyttet senere til Shearson Hayden Stone, hvor han jobbet i råvare-futuresavdelingen og ga råd om sikringsrisiko. (For mer, se

Hvordan bedrifter bruker derivater for å sikre risiko. ) Men etter en skjebnesvikt uenighet med en avdelingsjef ble han sparket fra selskapet. Bridgewater Associates

Dalio grunnla Bridgewater i 1975 i en alder av 26, som først opererte ut av sin to-roms leilighet. Han begynte med å gi råd til bedriftskunder på valutaveksling og renterisiko. Selskapets vekst ble økt etter å ha fått McDonald's (MCD

MCDMcDonald's Corp170.77 + 0. 41% Laget med Highstock 4. 2. 6 ) og en av sine største leverandører som kunder. Bridgewater fortsatte å håndtere investeringer for Verdensbanken og Eastman Kodak Co. (KODK KODKEastman Kodak Co5. 200. 00% Laget med Highstock 4. 2. 6 ) i løpet av 1980-tallet. Firmaet jobber nå med kunder som inkluderer utenlandske myndigheter, sentralbanker, pensjonsmidler og universitetsstipendier. Basert i Westport, Conn., Er det vokst til ca 1 500 ansatte. Som George Soros av Quantum Fund, er Dalio en global makroinvestor med sikte på å tjene på forventningen om globale økonomiske trender ved hjelp av en rekke finansielle instrumenter. Bred diversifisering karakteriserer firmaets investeringsstrategi, slik at risikoen forbundet med å være konsentrert er en enkelt sektor. Som analytiker tar Dalio seg med å forstå puslespillet om hvordan økonomiske og økonomiske hendelser knytter seg til hverandre.

Bridgewater forutså i slutten av bolig- og utlånsboblen og faren for insolvens blant store banker. I etterkant av finanskrisen i 2008 oppnådde det en positiv utvikling da de fleste fondene hadde store tap. (For mer, se

Finansiell krise i 2007-08). På nykjenning av kaliber av Dalios operasjon, fortalte den tidligere Federal Reserve-lederen Paul Volcker, The Economist at han noen ganger føler at Dalio har " et større stab, og produserer mer relevant statistikk og analyser enn Federal Reserve. " Bridgewater Culture

På Bridgewater er sannhet og fortreffelighet de høyeste verdiene. Dalio oppfordrer medarbeider til å utfordre synspunkter og finne sannhet ved å fjerne ego fra beslutningstaking. I 2011 publiserte Dalio en lang manuell kalt "Prinsipper" som skisserte sine kjerneuttalelser om investering og bedriftsledelse. Kritikere har noen ganger beskrevet firmaet som kult, peker på den karismatiske lederen, veldefinerte verdier og bortgjemte plassering. (Firmaets kontor ligger i et skogsområde.)

Personlig liv

Dalio og hans kone Barbara har fire sønner og bor i Greenwich, Conn. Han har rockemusikk, utendørsaktiviteter og jakt. Dalio er også kjent som en langvarig utøver av transcendental meditasjon.

Filantropi

I 2011 signerte Dalio The Giving Pledge. Ledet av Bill Gates og Warren Buffett, The Giving Pledge er en forpliktelse fra verdens rikeste individer og familier for å gi majoriteten av deres rikdom til filantropi. Han har også opprettet The Dalio Foundation, med eiendeler på over $ 800 millioner, som har gitt støtte til områder som bevaring og utdanning.

Bunnlinjen

Med en gjennomsnittlig levetid på fem år svikter flertallet av hedgefondene, noe som er i samsvar med den effektive markedshypotesen som tyder på at det er umulig å slå markedet flere ganger på en risikojustert basis. Bridgewater, med 40 års drift og en imponerende track record, er en outlier. Sammen med en håndfull andre firmaer som Renaissance Technologies, tjener det å undergrave troverdigheten til den effektive markedshypotesen.(For mer, se

Verdens topp 10 hedgefondsselskaper

.)