I flere år har utsiktene til Federal Reserve økende renten vært hengende over markeder og investorer. Janet Yellens siste kunngjørelse inneholdt ikke kursøkningen som mange hadde forventet, selv om hun indikerte at baring av noe uforutsette økonomiske hendelser er en renteøkning sannsynlig for senere i år. Mens det er en "normal playbook" for stigende renter delvis, mistenker jeg at økningen, i det minste i utgangspunktet, kan være ubetydelig og sjelden. Ikke desto mindre er det noen ting pensjonisttilværelse investorer bør vurdere med sine finansielle rådgivere i møte med en potensiell rentestigning.

Sparingskontoer og CDer

Rente på sparingskonto og innskuddsbevis (CDs) øker . Dette er en normal utvekst av en rentestigning. I virkeligheten kan dette være en sakte prosess for pensjonistiske investorer som søker trygge og høye plasser for kontanter. Ultra-lave renter har rammet pensjonister spesielt hardt. (For mer, se: Hvordan us. Rentesatser Flytt verdensøkonomien .)

Flytt til kortsiktige obligasjonsfond og ETFer

Vanguard Total Bond Market Index (VBMFX) er verdens største obligasjonsfond. Den sporer Barclays samlede indeks, et referanseindeks for det amerikanske obligasjonsmarkedet. Fondets effektive varighet er 5,7 år. Dette tyder på at for hver 1% renteøkning vil verdien av de underliggende obligasjonsbeholdningen falle i verdi med 5,7%. Selv om dette er en uakseptabel indikator, viser det fortsatt potensiell suksessfaktor at investorer i mellomfondsmidler og børsnoterte fondsbeviser kan føle seg hvis rentene begynner å stige.

En taktikk er å flytte til kortere varighet obligasjonsfond og ETFer som Vanguard Short Term Investment Grade (VFSUX), med en varighet på 2. 58 år eller Vanguard Short Term Bond ETF (Vanguard Short Term Bond ETF) BSV) med en varighet på 2. 67 år. Avviket er at mens kortere siktfond vil redusere potensiell erosjon av kapital fra stigende priser, vil de tilby lavere avkastning. Også mellomliggende termobondsmidler vil trolig komme seg tilbake hvis de holdes i flere år, noe som gjør det mulig å legge høyere obligasjoner til obligasjoner til porteføljen som produserer høyere fondavkastning. (For mer, se: Fond for fellesfond som vanligvis finnes i pensjonsplaner .)

Ladder Individuelle obligasjoner og CDer

Stigende rentemiljøer gir seg mulighet til å strukturere stiger av individuelle obligasjoner og CDer. For eksempel kan en femårig stige omfatte ti individuelle obligasjoner som modnes hver sjette måned over en femårsperiode. Etter hvert som hver obligasjon forfaller, vil inntekterne bli reinvestert i et obligasjonslån som forfaller om fem år antagelig til en høyere rente.Denne prosessen kan replikeres med forskjellige modenhetsintervaller over lengre eller kortere tidsrammer. For eksempel, i det nåværende miljøet kan en kortere stige på to eller tre år være mer hensiktsmessig. Når vi ser ekte oppadgående bevegelse i priser, kan du forlenge lengden på stigen.

Annuiteter kan være mer attraktive

Et problem for pensjonister har vært effekten av lave renter på utbetalinger tilbys av forsikringsselskaper på livrentekontrakter. Annuitetsutbetalinger bestemmes av rådende renter, alder og beløp i kontrakten. Hvis renten øker enn antagelig, alt annet vil være, vil livrenteutbetalinger øke. Hvis du vurderer en livrente eller hvis du har en og lurer på om du skal annuitere, er det en rekke tilleggsfaktorer å vurdere i tillegg til rentenivået. 401 (k) Investorer Investorer som nærmer seg pensjon, men fortsatt jobber og sparer for pensjonering via arbeidsgiverens 401 (k) eller lignende ytelsesbasert pensjonsordning bør vurdere hvordan stigende priser kan påvirke deres regnskap. Se på investeringene som tilbys i planen. Hvis du er i et mellomliggende termens obligasjonsfond, er dette kanskje på tide å flytte noen penger til et kortsiktig obligasjonsfond (hvis det tilbys) eller kanskje til et stabilt fond (hvis det tilbys).

Tidligere har perioder med stigende rente sett positiv avkastning for aksjer, så antar ikke at du trenger å lyse opp på lagerfordelingen. I tillegg vurderer eventuelle penger som er investert i et måldatofond eller lignende administrert konto for å se hvordan fondet vil bli påvirket av stigende renter. Har de en betydelig mengde mellom- eller langsiktige obligasjonsfond? (For mer, se:

Target-Date vs Index Funds: Er det bedre?

) Påvirkning av aksjer Flere studier om aksjemarkedets reaksjon til rentestigning er bestemt blandet. På den ene siden vil selskapene hvis gjeldsutbetalinger øke betydelig, se at aksjene deres faller i verdi. På samme måte kan høyere obligasjonsutbytter lokke noen investorer til å foretrekke obligasjoner og flytte penger ut av aksjer og aksjefond. På den annen side kan en renteøkning gjenspeile en sterkere økonomi som kan bidra til aksjekursene.

Høyere inflasjon?

Jeg er absolutt ikke en økonom, så jeg skal ikke si at det er en endelig årsakssammenheng mellom rentestigning og økning i inflasjonen. Men de to går ofte hånd i hånd. Videre begynner vi å se lønnsveksten på grunn av mangel på kvalifiserte arbeidstakere i enkelte bransjer og yrker. Høyere inflasjon er også et tegn på en gjenopprettingsøkonomi, og dette er en grunn til at Fed kan øke renten i første omgang. (For mer, se:

Tips for å håndtere inflasjon i pensjonering

.) Inflasjon er en fryktelig ting for pensjonister på en fast inntekt. Dette gjelder spesielt i et miljø hvor det er sannsynlig at det ikke vil være noen levekostnader økning i trygdeordninger for 2016, og hvor Medicare kostnader for enkelte pensjonister forventes å øke kraftig neste år.Mens det ikke er indikatorer for en markert økning i inflasjonen på dette punktet, skal pensjonister og de som nærmer seg pensjon være forberedt på å endre sine investeringer for å gi noe beskyttelse mot inflasjon. Høyere boliglån

For pensjonister som kanskje ønsker å kjøpe et nytt sted i pensjon, vil høyere rente bety høyere lånekostnader, og dette kan påvirke deres evne til å kjøpe hjemmet de ønsker. På den annen side kan høyere priser dempe eiendomspriser som kan hjelpe med kjøpet, men kan skade dem hvis de selger et hjem. Pensjonister som er eiendomsinvestorer vil også føle effekten også. (For mer, se:

Eiendomsinvestering i et høyrentemiljø.

.) Bunnlinjen Det er alltid vanskelig å forutsi fremtiden, og dette gjelder særlig med denne Fed og eventuelle potensielle rentestigning. Finansielle rådgivere bør diskutere virkningen med sine kunder i nærheten av eller i pensjon og hvordan eventuelle økninger kan påvirke deres unike situasjon da virkningen vil variere fra klient til klient. (For mer, se:

Hvordan pensjonister bør nærme rentenivåer

.)