Selv om måldatafondene har blitt kalt som invest-and-forget-it-instrumenter av mange rådgivere, vil et gitt fond ikke kunne møte behovene til alle investorer. Selv om konseptet er populært, har mange kritikere påpekt at de som ikke kommer til å pensjonere i måletidets år ofte vil få sine midler tildelt for aggressivt eller for konservativt når de slutter å jobbe.

Noen måldatofonde som modnes samtidig, har svært forskjellige nivåer og typer risiko i dem. Disse faktorene har ført til etableringen av en ny type fond for måldato som nærmer seg investeringsmålene, risikotoleransen og tidshorisontene til en bestemt gruppe investorer. (For relatert lesing, se: Hvilke Target Date Funds kan lære om investering. )

Hvordan de jobber

Tilpassede måldatofond har eksistert i ca 10 år og ligner på forhånd prepackaged forgjengere i design og formål. De er begge designet for å fungere mer som vekstinstrumenter når de blir utstedt først og deretter blir stadig mer konservative i naturen når de nærmer seg måledatoene. Deretter fokuserer begge typer midler på å holde kurset mens de gir en sikring mot inflasjon. (For mer, se: En introduksjon til Target Date Funds .)

Forskjellen ligger i hvem bestemmer hvordan midlene struktureres internt. Tradisjonelle måldagsfonde opprettes av fondsselskapet, og porteføljeforvalterne bestemmer fondets innledende og endelige aktivaallokeringer og hvor mye og hvor raskt de vil endres over tid.

Tilpassede måldatafonde er utformet av kunden, som i de fleste tilfeller er administrator for en pensjonsplan for selskapet. Administratoren får til å bestemme hvilke verdipapirer eller midler som går inn i måldatofondet til å begynne med, og deretter hvor raskt denne tildelingen vil endres, så vel som hva den vil forandre seg til. Dette gjør at fondet kan oppfylle de spesifikke behovene og omstendighetene til plandeltagerne på en måte som ikke kan matche cookie-cutter-målfondene.

Planadministratoren eller annen beslutningstaker kan også diktere utgiftene og glidebanen til fondets omfordelingsstrategi, slik at midlene kan omfordeles månedlig eller kvartalsvis i stedet for årlig som den kommersielt pakkede versjonen. (For mer, se: Target Date Funds: Mer populært, billigere enn noensinne .)

Pensjonsbeskyttelsesloven fra 2006 tillod kvalifiserte pensjonsplanadministratorer å legge inn bidrag fra ansatte som automatisk ble innmeldt i deres pensjonsplaner i måldato fond som var planlagt å modne i året nærmest de ansattes forventede pensjonsdatoer.Men mange av disse midlene som var nær sitt målår, var fortsatt sterkt investert i aksjer i 2008 og tok deretter en slått under markedsmeltingen. (For relatert lesing, se: Hva er Custom Target-Date Funds? )

Etter dette har mange planadministratorer fortsatt verdsatt enkelheten som ligger i målet datobegrepet, men gjort et skritt mot å tilpasse midlene i et forsøk på å redusere risikoen og oppfylle sine forpliktelser. På denne måten kan et selskap som hovedsakelig arbeider med eldre arbeidstakere, utforme et måldatofond som i utgangspunktet veies tungere mot obligasjoner eller andre rentebetalinger i stedet for aksjer, mens selskaper med yngre arbeidsstyrker kan utforme et fond med større vekstpotensial over lengre tid -begrep.

Fordeler og ulemper

Tilpassede måldagsfonde er åpenbart overlegne mot deres offentliggjorte kolleger ved at de kan skreddersys for en bestemt gruppe investorer. Denne fleksibiliteten kan eliminere mange av standardklagerene for disse midlene, for eksempel feilaktige modningsdatoer og feilfordeling av porteføljeaktiver.

Tilpassede midler kan også ha frihet til å dyppe inn i alternative investeringer som olje- og gasseiendommer, private equity og hedgefond. Men denne friheten kommer til en pris; Stordriftsfordeler krever mange tilpassede måldatafonde for å kreve høyere utgifter enn kommersielle midler, og kun større arbeidsgivere som kan investere store summer (kanskje $ 100 millioner eller mer) har råd til dem. (For mer, se: Hvorfor du bør være forsiktig med Target Date Funds .)

De som tar den tilpassede ruten vil bli pålagt å enten administrere dette fondet direkte eller outsource oppgaven til fagpersoner som kan selvsagt øke fondets utgifter enda høyere.

Men i motsetning til populær misforståelse øker disse fondene vanligvis ikke planadministratorens fidusiære risiko, og de er ikke altfor vanskelige å bygge og vedlikeholde, forutsatt at planens administratorer har en rimelig faglig erfaring. ) Bunnlinjen

Tilpassede måldagsfonde tillater kunder som pensjonsplansponsorer å diktere tildelingen, glide sti og spesifikk modningsdato for fondet. En 2013-undersøkelse av Aon Hewitt viste at bruken av tilpassede måldatofond vokser raskt blant fondsponsorer. Selv om fremtiden er vanskelig å forutsi, er det sannsynligvis trygt å anta at tilpassede TDFs vil bli en fast fixtur i finansmarkedet for minst pensjonsordningssektoren. For mer informasjon om tilpassede mål dato midler, besøk Morningstar nettsted på www. Morgenstjernen. com eller konsultere din økonomiske rådgiver. (For relatert lesing, se:

Mutual Funds Funnet i pensjonsplaner .)