Resultatrapporten er en viktig måte for et børsnotert selskap å fortelle nåværende og potensielle investorer hvordan det setter seg økonomisk. Fordi det er et så viktig dokument, og fordi det er utgitt av selskapet selv, bør investorer innse at det er i selskapets interesse å presentere så rosenkledd et bilde som mulig uten å krenke noen Securities and Exchange Commission (SEC) forskrifter.

AD:

Dessverre er mange investorer ikke i stand til effektivt å dechifrere en inntjeningsrapport. Selv om rapportene er utarbeidet av selskaper uten å forsøke å bedra investorer om bedriftens helse, bør investorene fortsatt ta informasjonen i dem med saltkorn. Å lese mellom linjene for å dekke et selskaps sanne økonomiske tilstand er nøkkelen til å forstå inntektsrapporter.

AD:

Resultatrapport Vs. 10-Q Filing
Selskapene er lovlig pålagt å rapportere kvartalsrapport, 10-Q, en årsrapport og 10-K med SEC. 10-Q inneholder finansiell informasjon, som resultatregnskap, balanse og aksjeeiers underskudd og kontantstrømmer. Det har også ledelsens diskusjoner og analyse av økonomiske forhold og resultater, opplysninger om markedsrisiko mot selskapet og notater om kontroller og rettssaker. Store selskaper kan ha 10-Q-dokumenter som er lengre enn 100 sider.

AD:

Selskaper skriver vanligvis en pressemelding som oppsummerer hva som finnes i 10-Q. Pressemeldingen inneholder ofte ikke noe mer enn noen få avsnitt av informasjon, en uttalelse fra ledere og skisserer noen av hovedelementene av interesse for investorer, inkludert inntekter, nettoinntekt, kontantstrøm, resultat per aksje og EBIT.

Form 10-Q er imidlertid det svarte og hvite, uten frills dokumentet som er sendt til SEC. Mens det er mer kjedelig og mye lengre enn inntjeningspressen, har 10-Q større betydning for investorer fordi den inneholder et vell av informasjon som ikke kan glosses over. Mens elementer i inntektsrapporten kan falle inn i markedet for markedsføringsmateriale, kan selskaper som slipper dem, ikke fudge tallene uten å risikere SEC ire.

Komponenter av inntektsrapport
For et raskt øyeblikksbilde av de viktigste prinsippene om hva som skjer med et selskap, er det en god start å lese inntektene. Investorer som er interessert i å kjøpe aksjer i et offentlig selskap og ønsker å ta en informert beslutning, bør undersøke 10-Q-arkiveringen. Det er imidlertid viktig å merke seg at regnskapet ikke revideres.

Komponentene i kvartalsvis 10-Q-arkivering er:

Del I: Finansiell informasjon

• Konto 1: Kondensert konsolidert finansiell informasjon
• Del 2: Ledelsens diskusjon og analyse av økonomisk tilstand og resultatene av driften < Punkt 3: Kvantitative og kvalitative opplysninger om markedsrisiko
• Punkt 4: Kontroller og prosedyrer
• Del II: Annen informasjon

Pkt. 1: Juridiske prosedyrer

• Pkt. 1A: Risikofaktorer
• Pkt. 2 : Uregistrert salg av verdipapirer og bruk av inntekter
• Pkt. 3: Standard ved verdipapirer
• Punkt 4: (Fjernet og reservert)
• Punkt 5: Andre opplysninger
• Punkt 6: Utstillinger
• Hvordan å takle dette dokumentet

Resultatrapporter kan vurderes og tolkes på ulike måter av ulike investorer.Noen foretrekker å hoppe over åpningsdelene på økonomiske data for å lese om ledelsens opptak på markedet og risikoen mot bedriften. Noen foretrekker å hoppe rett inn i tallene og sammenligne dem med tidligere kvartaler og år. Uansett hvordan du ser på rapporten, vil det om å gå gjennom sin gjennomgang metodisk hjelpe deg med å forstå hva som skjer.
I første del av dokumentet beskrives hvilket selskap som legger inn rapporten, for hvilken periode, hvilken stat selskapet er innlemmet i, skatteidentifikasjonsinformasjon og den primære forretningsstedet. Rapporten vil da vise en innholdsfortegnelse som viser hvilke seksjoner som finnes på hvilke sider.

Finansiell informasjon

Du bør da gå videre til Del I (Finansiell informasjon) og undersøke og analysere økonomiske data. Noen investorer går etter "buzz" -postene, som omsetning, nettoinntekt som kan henføres til vanlige aksjeeiere, utvannet resultat per aksje og EBIT. Mens disse er viktige, sørg for å grave dypere.
Hvordan har selskapet utført i løpet av siste kvartal?

• Hvordan har ytelsen sammenlignet med foregående kvartal, eller i samme kvartal i tidligere år?
• Har inntekter forbedret eller tatt en hit?
• Øker kostnaden for salg, noe som betyr at det er dyrere å få inntekt?
• Se over kontantstrømoppstillingen for å se om selskapet tjener penger fra videreført virksomhet eller bruker den. Bedrifter kan ha negativ kontantstrøm, men er fortsatt i stand til å vise positiv nettoinntekt. Hvis ting ser fisket ut, husk at du alltid kan gå bort og ikke kjøpe aksjen.

Finansielle risikofaktorer

Når du har en følelse av et selskaps økonomiske helse, er det på tide å sjekke ut de risikoene det kan komme overfor i de kommende kvartalene. Gå videre til del II (annen informasjon) og sjekk ut element I (juridiske prosesser). Hvis et selskap har utestående søksmål, må det rapporteres sammen med en kort beskrivelse av hva rettssaken gjelder. Selskapet vil ikke nødvendigvis legge ved en prislapp til et bestemt juridisk problem, så du vil undersøke arten av søksmålet. Vurder den mulige økonomiske virkningen av søksmålet i forhold til den samlede verdien av selskapet. Mange bedrifter står overfor relativt små skadekrav hvert år, men kan noen ganger stå overfor en gigantisk prosess som kan ha stor økonomisk innvirkning (tenk farmasi og stor tobakk).
Se også artikkel 1A (risikofaktorer). Informasjon her vil være detaljert og rett til poenget, hovedsakelig fordi dette er et dokument arkivert med SEC og selskapene må være ærlige og kommende. Du kan se at uttalelser som "utilstrekkelig likviditet kan påvirke vår fremtidige virksomhet" eller "gitt det nåværende miljøet våre operasjoner genererer ikke nok penger." Vurder om risikoen er en del av en generell markedstendens, for eksempel lavere salg i løpet av en lavkonjunktur, eller om de er en del av et større problem, for eksempel inntekter som kommer fra en eller to kilder i stedet for et mangfoldig sett av kunder.

Bunnlinjen

Du trenger ikke å være en stor-time aksjeanalytiker for å få en ide om hva en inntjeningsrapport forteller deg.Bruk det du vet om aksjer og finansiell styrke for å bestemme ditt beste handlingsopplegg, og tenk to ganger før du bruker mye tid ved å bruke teknikker som brukes av sofistikerte investorer hvis du ikke vet hvordan du skal tolke resultatene. Det er mange børsnoterte selskaper som legger inn inntektsrapporter hvert kvartal, så føl ikke etter planen, bare fordi du ikke leser hver rapport. Konsentrere deg om aksjer som er av interesse for deg, og husk at selv om informasjonen i resultatregnskapet ikke gjør at du vil kjøpe aksjene, var lesing det fortsatt en verdig aktivitet. Tross alt sparte det deg fra å gjøre et dårlig valg.
For å komme inn i de mer tekniske aspektene av rapporter, sjekk ut vår Financial Statements Tutorial

.