Hvis du er heldig nok til å samle inn en pensjon, er det noe som sannsynligvis berøver deg av gevinster som rettmessig er dine: pensjonskostnader. Dessuten har du kanskje ingen ide om at de er der fordi noen av disse gebyrene kan være skjulte.

La oss bryte dette ned til det grunnleggende. Med mindre det er ganske stort, blir ikke pensjonen din administrert direkte av arbeidsgiveren. Sannsynligvis har din arbeidsgiver ansatt et investeringsselskap for å ta på seg ledelsen. Og hvis din arbeidsgiver klarer sin egen plan, kan den ha underledere som hedgefond, private equity-selskaper og andre finansinstitusjoner som ledd i ledelsen. (For mer , se Hvor investerer pensjonsfond vanligvis? )

Uansett hvordan det forvaltes, må pensjonsfondet og alle dets medlemmer betale ledelseskostnader til De enhetene som foretar investeringer på vegne av deg.

California Public Employees Retirement System (CalPERS) er en av de største pensjonsfondene i landet, og serverer over 1,8 millioner mennesker. I 2015 rapporterte de å ha betalt $ 3. 4 milliarder kroner i avgifter til private equity-ledere siden 1990. Fondet har 28,7 milliarder dollar F er $ 295 milliarder investering med eksterne organisasjoner, ifølge en Wall Street Journal historie. (Se også: Kan Calif Lærer Pensjonsfond spare Hedgefond? )

Pensjonskostnader Sjelden offentliggjort

Denne type avsløring er ikke standard praksis. De fleste pensjonsfond rapporterer ikke gebyrbetalinger til eksterne investeringsselskaper, ifølge Wall Street Journal, selv om et økende antall bøyer seg til pressen og avslører gebyrene.

U. S. offentlige pensjonsmidler er nå de største investorene i private equity-selskaper, med over 350 milliarder dollar engasjert rundt om i verden. Private equity-selskaper belaster vanligvis mellom 1% og 2% av eiendelene og opptil 20% for andre gevinster som fortjeneste fra kjøp og salgsselskaper. PE-firmaer utgjorde CalPERS største investeringsvinster, ifølge en 2015-beskrivelse.

Maryland's offentlige ansatte planen betalte anslagsvis $ 500 millioner i ukjente gebyrer, ifølge en studie fra Maryland Public Policy Institute. Hvis det er sant, kan ikke-avslørte gebyrer koste sammen 20 milliarder dollar per år. Det betyr at hver person som regner med pensjon for pensjonsinntekt, vil betale en del av disse gebyrene i tillegg til andre oppgitte kostnader.

Større granskning Begynnelsen

Disse ikke oppgitte gebyrene har blitt brann de siste årene. En SEC-rapport fant at de fleste private equity-selskaper oppblåser avgifter og utgifter for midler der de holder stakes. Rapporten nevner at noen av disse kostnadene kan være uskyldige feil, men andre kan ikke være.

Uansett blir pensjonskasser tvunget til å få et bedre håndtak på disse kostnadene. Selv det er ingen enkel oppgave. Noen pensjonsordninger har ansatt utenfor konsulenter for å måle utførelsen av PE-investeringer i forhold til honorarene.

Hvordan vet du?

Du stole på pensjonsfondet ditt for å oppnå pensjonsinntekt, men mange pensjonskasser har prestasjonsproblemer. CalPERS, for eksempel, rapporterte årlige gevinster på bare 0. 61% - mye lavere enn fondets forventede gjennomsnitt på 7,5%.

Maryland pensjonsfond brukte angivelig 50 cent på gebyrer for hver $ 1 i investeringsinntekter - et opprørende beløp i en verden hvor enkeltpersoner kunne betale gebyrer på deres personlige pensjonsfond på under 1%.

Det har ført til at flere pensjonsmottakere stiller spørsmål. Den uheldige nyheten er at du ikke sannsynligvis vil vite om disse gebyrene, med mindre fondet plasserer dem i opplysningsdokumenter. Du kan finne opplysningsdokumenter på pensjonsfondet eller selskapets nettside, men andre spørsmål å spørre fondets forvaltere kan inneholde:

1. Hvordan er pensjonsfondets ytelse sammenlignet med andre i lignende felt?

2. Hvis det er underpresterende, hvor mye og over hvilken tidsperiode?

3. Er det møte sine langsiktige fremskrivninger?

4. Hvor mye betaler fonden i avgifter?

5. Er noen av disse med eksterne investeringsforvaltere?

6. Er de som utenfor investeringsforvaltere oppfyller sine referanser?

Bunnlinjen

Hvis du er skilt fra arbeidsgiveren enten gjennom å gå eller gå på pensjon, har du muligheten til å trekke pengene dine fra pensjonen og investere det selv hvis du er utilfreds med pensjonen. . Sørg for å veie det du får som en del av pensjonen i forhold til hva du vil motta hvis du investerer privat. Rådfør deg med en finansiell profesjonell før du gjør flyttingen.

For relatert lesing, se Hvordan fungerer pensjonsfond?